Excel yordamida Beta ko‘rsatkichini hisoblash: Har qanday investor uchun portfel xavfini o‘lchash

Endi Smit — moliyaviy rejalashtirish bo‘yicha sertifikatlangan mutaxassis (CFP®), litsenziyalangan ko‘chmas mulk agenti va moliyaviy ta’lim sohasida 35 yildan ortiq tajribaga ega mutaxassis. U shaxsiy moliyaviy boshqaruv, korporativ moliya va ko‘chmas mulk bo‘yicha keng bilimga ega bo‘lib, minglab mijozlarga moliyaviy maqsadlariga erishishda yordam bergan.

Ko‘plab investorlar ma’lum bir aksiyaning xavfini o‘lchash uchun beta ko‘rsatkichidan foydalanadi. Internetda ko‘plab moliyaviy saytlar beta qiymatlarini taqdim etsa-da, ularning qanday hisoblanganini va sizning maxsus portfelingizga qanchalik mos kelishini aniq bilish qiyin. Chunki har bir investorning investitsiya muddati, bozor tushunchasi va boshqa omillari turlicha bo‘lishi mumkin. Shu sababli, o‘zingizga moslashtirilgan beta hisoblash eng maqbul variant hisoblanadi.

Asosiy fikrlar

• Beta — aksiyaning umumiy bozor xavfiga nisbatan o‘lchovidir.
• Beta aksiyaning narx o‘zgarishi bilan S&P 500 indeksining narx o‘zgarishi orasidagi bog‘liqlikni ko‘rsatadi.
• Excel yordamida beta ko‘rsatkichini hisoblab, aksiyaning xavfini o‘zingiz aniqlashingiz mumkin.

Tayyor beta ko‘rsatkichlari va o‘z hisoblagan beta farqlari

Beta hisoblash uchun foydalanilgan vaqt oralig‘i ko‘pincha sirli bo‘lib, bu investorlar uchun muammo tug‘diradi. Masalan, uzoq muddatli investorlar beta ko‘rsatkichini uzunroq davr uchun o‘lchashni istaydi, qisqa muddatli savdogarlar esa qisqa davrni tanlaydi.

Shuningdek, beta hisoblashda asosiy indeks ham muhim rol o‘ynaydi. Ko‘pchilik tayyor beta qiymatlari AQShning S&P 500 indeksiga asoslanadi. Agar sizning portfelingizda chet el kompaniyalari, masalan, Xitoy bozoridagi aksiyalar bo‘lsa, S&P 500 bozorning umumiy ko‘rsatkichiga to‘liq mos kelmasligi mumkin. O‘zingiz beta hisoblaganingizda, siz o‘z portfelingizga mos indeksni tanlab, xavfni kengroq va aniqroq baholashingiz mumkin.

O‘z hisoblagan beta ko‘rsatkichining yana bir afzalligi — uning ishonchliligini aniqlash imkoniyati. Bu uchun r-kvadrat (r-squared) koeffitsienti hisoblanadi. Ushbu ko‘rsatkich 0 dan 1 gacha o‘zgaradi va 1 ga yaqin bo‘lsa, beta ko‘rsatkichining ishonchliligi yuqori hisoblanadi.

Tayyor beta qiymatlari hisoblash usuli ham noma’lum bo‘lishi mumkin. Beta ikki usul bilan hisoblanadi: regressiya va kapital aktivlari narxlash modeli (CAPM). Akademik sohada ko‘proq CAPM ishlatilsa-da, amaliyotda ko‘pchilik investorlar regressiya usulini afzal ko‘radi, chunki u bozor va aksiyaning real daromadlarini yaxshiroq aks ettiradi.

Albatta, beta ni o‘zingiz hisoblashning kamchiligi — bu vaqt talab qilishi. Biroq, Microsoft Excel yoki Open Office Calc kabi dasturlar yordamida bu jarayonni sezilarli darajada tezlashtirish mumkin.

Beta hisoblash uchun tayyorgarlik va amaliy ko‘rsatmalar

Avvalo, investitsiya muddatingizga mos keladigan vaqt oralig‘ini va mos indeksni aniqlang. So‘ngra, tanlangan davrga mos ravishda har bir aksiyaning tarixiy narx ma’lumotlarini to‘plang. Ko‘pgina moliyaviy saytlar ushbu ma’lumotlarni Excel formatida yuklab olish imkonini beradi. Indeks narxlarini ham shu tarzda yuklab oling.

Keyin, har ikkala narx ustunini yangi jadvalga ko‘chiring. Ma’lumotlar so‘ngidan boshlab tartiblangan bo‘lishi kerak. Hisoblash uchun narxlarni foizli o‘zgarishlarga aylantiring: bugungi narxdan kechagi narxni ayirib, natijani kechagi narxga bo‘ling. Bu sizga kunlik foizli o‘zgarishni beradi. Quyida Excel misolida ko‘rsatilgan.

1-rasm: Hisoblash natijalari

Regressiya yordamida beta hisoblash formulasi: ikkita ma’lumotlar to‘plamining kovariatsiyasi indeksning dispersiyasiga bo‘linadi.
Beta = COVAR(E2:E99,D2:D99)/VAR(D2:D99)

Beta ishonchliligini o‘lchash uchun r-kvadratni hisoblang:
R-kvadrat = RSQ(D2:D99,E2:E99)

Yakunda

O‘z beta ko‘rsatkichini hisoblash biroz ko‘proq vaqt va mehnat talab qilsa-da, bu usul sizga investitsiya xavfini aniqroq va shaxsiylashtirilgan tarzda baholash imkonini beradi. Shuningdek, r-kvadrat ko‘rsatkichini hisoblash orqali beta ishonchliligini tekshirishingiz mumkin. Ushbu yondashuv har qanday jiddiy investor uchun muhim va foydali vosita hisoblanadi.

Siz Kvantitativ Tahlil bo'yicha qiziqarli mavzular va tahliliy materiallarni 29-04-2021 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Excel yordamida Beta ko‘rsatkichini hisoblash: Har qanday investor uchun portfel xavfini o‘lchash " sizga Kvantitativ Tahlil sohasidagi yangi tushunchalar va foydali maslahatlarni beradi. Har bir Mavzu diqqat bilan tahlil qilingan va foydalanuvchiga amaliy ma'lumot yetkazishga qaratilgan.

Excel yordamida Beta ko‘rsatkichini hisoblash: Har qanday investor uchun portfel xavfini o‘lchash mavzusi sizning Kvantitativ Tahlil bo'yicha qarorlaringizni yanada oqilona qilishga yordam beradi. Saytimizdagi barcha mavzular, unikal va foydalanuvchi uchun qimmatli kontent hisoblanadi.