Daromadni Saqlab Qolish: Prepayment Penyalari va Ularning Ishlash Mexanizmi

Julia Kagan - moliya va iste’molchilar huquqlari bo‘yicha jurnalist hamda ZAMONA saytining shaxsiy moliya bo‘yicha sobiq katta muharriri.

Daromadni Saqlab Qolish Nima?

Daromadni saqlab qolish — bu qarz oldi to‘lovlarini muddatidan oldin to‘lashda investorlarni foiz daromadidan mahrum qilishdan himoya qiluvchi prepayment jarimasi hisoblanadi. Bu mexanizm qarz oluvchidan qoldiq qarz summasi bo‘yicha kredit foiz stavkasi bilan bozor foiz stavkasi orasidagi farqni kredit muddati tugaguniga qadar to‘lashni talab qiladi.

Daromadni saqlab qolish premyalari investorlarni qarzni muddatidan oldin yopish holatidan befarq qiladi va qarz oluvchilar uchun qayta moliyalashtirishni jozibador emas qiladi.

Asosiy Nuktalar

• Daromadni saqlab qolish — bu qarz oluvchilar yoki obligatsiya chiqaruvchilar tomonidan oldi to‘lovlar tufayli yuzaga kelgan foiz daromadi yo‘qotilishini qoplash uchun to‘lanadigan maxsus prepayment to‘lovi.
• U kredit beruvchilarni prepayment riskidan himoya qilish yoki qarz oluvchilarni muddatidan oldin qarzlarini yopishdan tiyish uchun mo‘ljallangan.
• Daromadni saqlab qolish miqdorini hisoblash formulasi: Daromadni Saqlab Qolish = Qolgan To‘lovlarning Hozirgi Qiymati × (Kredit Foiz Stavkasi − Xavfsiz Davlat Qimmatli Qog‘ozlari Darajasi).

Daromadni Saqlab Qolishni Yaxshi Tushunish

Qarz oluvchi kredit yoki obligatsiya orqali moliyalashtirish olganda, kredit beruvchi o‘z mablag‘larini ma’lum muddat davomida foydalanishga berish evaziga muntazam foiz to‘lovlari oladi. Bu foizlar kredit beruvchining kutilgan daromadi hisoblanadi.

Misol uchun, 10 yil muddatli, nominal qiymati 100,000 AQSh dollari bo‘lgan va yillik 7% kupon stavkasiga ega obligatsiya sotib olgan investor har yili 7,000 AQSh dollari foiz olishni rejalashtiradi. Xuddi shunday, 350,000 AQSh dollari miqdoridagi ipoteka kreditini olgan bank qarz to‘lovlari to‘liq amalga oshirilguniga qadar oyma-oy foiz oladi.

Biroq, qarz oluvchilar ba’zida kreditni muddatidan oldin yopishadi yoki obligatsiyani muddatidan ilgari qaytarishadi. Bu holat prepayment risk deb ataladi, ya’ni kredit beruvchi kutilgan foiz daromadini ololmasligi xavfi yuzaga keladi.

Muqim Ma’lumot

Eng ko‘p uchraydigan prepayment sababi — foiz stavkalarining pasayishi bo‘lib, bu qarz oluvchilarga yoki obligatsiya chiqaruvchilarga kamroq foiz bilan qayta moliyalashtirish imkonini beradi.

Shuning uchun kredit beruvchilar qarz muddatidan oldin yopilganda yo‘qotilgan daromadni qoplash uchun daromadni saqlab qolish to‘lovini belgilaydilar. Bu to‘lov kredit beruvchiga asl daromadni yo‘qotmasdan olish imkonini yaratadi.

Daromadni saqlab qolish eng ko‘p tijorat ipoteka kreditlarida qo‘llaniladi. Masalan, 30 yillik ipotekani olgan bino egasi 5 yil o‘tgach foiz stavkalari pasayganidan foydalanib, kreditni qayta moliyalashtirishga qaror qiladi. Agar eski kredit beruvchi daromadni saqlab qolish to‘lovini joriy qilgan bo‘lsa, ular qaytarilgan summa va jarimani xavfsiz hukumat qimmatli qog‘ozlariga investitsiya qilib, kutilgan daromadni saqlab qoladi.

Daromadni Saqlab Qolishni Hisoblash

Daromadni saqlab qolish to‘lovini hisoblash formulasi quyidagicha:

YM = Qolgan To‘lovlar Hozirgi Qiymati × (Kredit Foiz Stavkasi − Davlat Qimmatli Qog‘ozlari Darajasi)

Bu yerda:
YM — Daromadni saqlab qolish to‘lovi
Qolgan To‘lovlar Hozirgi Qiymati — qarz bo‘yicha qolgan to‘lovlarning joriy qiymati
Kredit Foiz Stavkasi — kredit bo‘yicha belgilangan foiz stavkasi
Davlat Qimmatli Qog‘ozlari Darajasi — xavfsiz davlat obligatsiyalarining foiz darajasi

Hozirgi qiymat faktorini hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:

PV faktor = (1 − (1 + r)^(−n/12)) / r

Bu yerda:
r — davlat qimmatli qog‘ozlarining foiz stavkasi
n — oylar soni

Misol tariqasida, agar qarz oluvchining $60,000 qarzi bo‘lsa va u 5% foiz bilan 5 yilga berilgan bo‘lsa, lekin 5 yil muddatli davlat obligatsiyalari foizi 3% ga tushgan bo‘lsa, daromadni saqlab qolish to‘lovi quyidagicha hisoblanadi:

1-qadam: PV = [(1 – (1.03)^(-60/12)) / 0.03] × 60,000 = 4.58 × 60,000 = 274,782.43 AQSh dollari

2-qadam: YM = 274,782.43 × (0.05 − 0.03) = 5,495.65 AQSh dollari

Demak, qarz oluvchi qarzini muddati tugashidan oldin yopmoqchi bo‘lsa, unga qo‘shimcha 5,495.65 AQSh dollari to‘lash kerak bo‘ladi.

Agar davlat qimmatli qog‘ozlari foizlari kredit olingan paytdagi darajadan yuqori bo‘lsa, kredit beruvchi qarz muddatidan oldin yopilganda yangi yuqori foizli investitsiyalarda foyda ko‘rishi mumkin. Bunday vaziyatda kredit beruvchi daromad yo‘qotmaydi, ammo shunga qaramay, prepayment jarimasini undirishda davom etadi.

Siz Obligatsiyalar bo'yicha eng so'nggi yangiliklar va aktual voqealarni 17-09-2024 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Daromadni Saqlab Qolish: Prepayment Penyalari va Ularning Ishlash Mexanizmi " sizga Obligatsiyalar sohasidagi eng dolzarb va ishonchli ma'lumotlarni taqdim etadi. Har bir yangilik chuqur tahlil qilingan va sizga foydali bilimlar berish uchun tayyorlangan.

Daromadni Saqlab Qolish: Prepayment Penyalari va Ularning Ishlash Mexanizmi haqidagi ma'lumotlar sizga Obligatsiyalar bo'yicha qarorlaringizni yanada to'g'ri qilishga yordam beradi. Saytimizda yangiliklar doimiy yangilanadi va Jurnalstika standartlariga to'liq javob beradi.