Investitsiyalardan Haqiqiy Daromadni O'lchash: Realizatsiya Ko'paytmasi Nima va Qanday Ishlaydi

Endi Smit — moliyaviy rejalashtirish bo'yicha sertifikatlangan mutaxassis (CFP®), litsenziyaga ega ko'chmas mulk agenti va 35 yildan ortiq moliyaviy boshqaruv sohasidagi tajribaga ega o'qituvchidir. U shaxsiy moliya, korporativ moliya va ko'chmas mulk bo'yicha ekspert bo'lib, ko'plab mijozlarga moliyaviy maqsadlariga erishishda yordam bergan.

Realizatsiya Ko'paytmasi Nima?

Realizatsiya ko'paytmasi — xususiy kapital sohasida investorlar qo'liga qaytgan haqiqiy mablag'ni o'lchovchi ko'rsatkichdir. U investitsiyadan olinadigan haqiqiy daromadni ifodalaydi. Xususiy kapital fondlari o'ziga xos bo'lib, ularning aktivlari ko'pincha likvid bo'lmagan manbalardan, masalan, leveraged buyout (LBO)lar yoki startaplardan tashkil topadi. Realizatsiya ko'paytmasi fond, kompaniya yoki loyihadan jami taqsimotlarni sarmoya qilingan kapitalga bo'lish orqali hisoblanadi.

Bu ko'rsatkich, shuningdek, "taqsimlangan kapitalga nisbati" (DPI) deb ham ataladi.

Asosiy Nuqtalar

• Realizatsiya ko'paytmasi xususiy kapital investorlariga haqiqatan qaytgan mablag'ni o'lchashda qo'llaniladi.
• Bu ko'rsatkich fondning haqiqiy daromadini ko'rsatadi va "taqsimlangan sarmoya" deb ham nomlanadi.
• Realizatsiya ko'paytmasi nominal daromadni ifodalaydi, ya'ni unda inflyatsiya yoki pulning vaqt qiymati hisobga olinmaydi.

Realizatsiya Ko'paytmasining Formulasi

Realizatsiya Ko'paytmasi Qanday Ishlaydi?

Realizatsiya ko'paytmasi venchur kapitalchilar va xususiy kapital fondlari investorlari orasida juda mashhur. Bu ko'rsatkich, ayniqsa, investorlar qo'liga haqiqatan qaytgan mablag'ga e'tibor qaratadi. Agar xususiy kapital fondi yillar davomida investorlariga pul taqsimlab borsa, uning realizatsiya ko'paytmasi oshib boradi. Bu esa investorlar uchun fondning daromad keltirish qobiliyatini tezda baholash imkonini yaratadi.

Realizatsiya Ko'paytmasi Umumiy Bahoda

Realizatsiya ko'paytmasi fondning umumiy muvaffaqiyatini to'liq aks ettirmaydi. U investitsiya ko'paytmasi, sarmoya qilingan kapital (PIC), jami qiymatning sarmoyaga nisbati (TVPI) va qoldiq qiymatning sarmoyaga nisbati (RVPI) kabi boshqa ko'rsatkichlar bilan birgalikda qo'llaniladi. Fondning ichki daromad stavkasi (IRR) ham muhim baho vositasidir. Investorlar, asosan, katta daromad keltiruvchi fondlarni qidiradi va ularning doimiy ravishda investorlariga pul qaytarishiga e'tibor beradi.

Ko'p hollarda, realizatsiya ko'paytmasi pulning vaqt qiymatini hisobga olmaydi, bu esa uni ichki daromad stavkasi yoki sof hozirgi qiymat kabi baholash usullaridan ajratib turadi. Xususiy kapital fondlarini baholash qiyin, chunki ular asosan likvid bo'lmagan aktivlarga ega. Bozor baholari kundalik ravishda mavjud emas, shuning uchun investorlar qoldiq qiymatni aniqlashda taxminlarga tayanadi. Realizatsiya ko'paytmasi esa bu noaniqliklarni kamaytirib, investorlar qo'liga qaytgan haqiqiy mablag'larni ko'rsatadi va kelajakda nima kutish mumkinligini taxmin qilishga yordam beradi. Lekin xususiy kapital sohasida o'tmishdagi natijalar kelajakdagi holatlarga cheklangan ta'sir ko'rsatishi mumkin. Moliyalashtirish sharoitlaridagi o'zgarishlar, ayniqsa LBO yoki katta qarzga ega startaplar uchun, kelajakdagi IPO orqali chiqish strategiyasini qiyinlashtirishi mumkin.

Siz Alternativ Investitsiyalar bo'yicha eng so'nggi yangiliklar va aktual voqealarni 07-03-2021 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Investitsiyalardan Haqiqiy Daromadni O'lchash: Realizatsiya Ko'paytmasi Nima va Qanday Ishlaydi " sizga Alternativ Investitsiyalar sohasidagi eng dolzarb va ishonchli ma'lumotlarni taqdim etadi. Har bir yangilik chuqur tahlil qilingan va sizga foydali bilimlar berish uchun tayyorlangan.

Investitsiyalardan Haqiqiy Daromadni O'lchash: Realizatsiya Ko'paytmasi Nima va Qanday Ishlaydi haqidagi ma'lumotlar sizga Alternativ Investitsiyalar bo'yicha qarorlaringizni yanada to'g'ri qilishga yordam beradi. Saytimizda yangiliklar doimiy yangilanadi va Jurnalstika standartlariga to'liq javob beradi.