Американские депозитарные расписки и акции: что нужно знать инвестору

Обзор ADR и ADS

Американские депозитарные расписки (ADR) предоставляют возможность иностранным компаниям торговаться на американских фондовых биржах. Именно так большинство зарубежных акций становятся доступными для инвесторов в США. Американская депозитарная акция (ADS) — это акции иностранной компании, номинированные в долларах США и доступные для покупки на американской бирже.

Основные моменты

• ADR позволяют иностранным компаниям размещать свои акции на американских фондовых площадках.
• ADS — это фактические акции иностранной компании, выраженные в долларах США и торгующиеся на американских биржах.
• Выпуск ценных бумаг называется American Depositary Receipt (ADR), а отдельные акции в этом выпуске — American Depositary Shares (ADS).

Что такое ADR?

ADR выпускаются депозитарными банками США и представляют собой сертификаты, подтверждающие владение одной или несколькими иностранными акциями либо их долей. Владение ADR дает право на получение соответствующих иностранных акций, но большинству американских инвесторов проще работать именно с ADR.

Например, если акции вымышленной канадской компании CanCorp торгуются на Торонто Фондовой Бирже по цене 5 долларов США за акцию, банк в США может купить эти акции и выпустить ADR в соотношении 2:1. Каждый ADR тогда будет представлять две акции CanCorp и стоить около 10 долларов США.

Акции, которые представляют ADR, хранятся в стране происхождения компании под контролем представителя депозитарного банка США. Это значительно упрощает процесс инвестирования в иностранные акции, поскольку инвесторам не нужно беспокоиться об обменных курсах или открывать специальные счета у иностранных брокеров. Кроме того, держатели ADR имеют право на получение дивидендов и прирост капитала.

Интересный факт

Существуют три уровня ADR (I, II и III), которые отличаются требованиями к отчетности и доступом к американским рынкам.

Что такое ADS?

Американская депозитарная акция (ADS) — это фактическая акция, которую представляет ADR. Проще говоря, ADS — это отдельные акции, которые хранятся у депозитарного банка в стране происхождения компании, а ADR — это сертификат, объединяющий одну или несколько ADS для удобства торговли.

Инвесторы обычно покупают и продают именно ADR на американских биржах. Компания может выпускать ADR в любом соотношении к ADS. Например, XYZ Company может выпустить ADR на Нью-Йоркской фондовой бирже в соотношении 5:1, где 5 ADR соответствуют одной ADS. При этом ADS обычно совпадают по количеству с обычными акциями иностранной компании, чаще всего 1:1.

Пример различия ADR и ADS

Если инвестор из США хочет вложиться в акции CanCorp, он покупает соответствующее количество ADR у своего брокера. В этом случае ADR — это сертификаты, которые он приобретает, а ADS — это скрытые за ними реальные акции CanCorp.

В качестве реального примера можно привести China Online Education Group (COE), поставщика онлайн-образования в Китае. Компания выпустила 2,4 миллиона ADS на Нью-Йоркской фондовой бирже, где один ADS представляет 15 обыкновенных акций класса A.

Зачем ADR нужны американским инвесторам?

ADR предоставляют удобный и эффективный способ инвестирования в иностранные компании через американские рынки без необходимости разбираться в нюансах зарубежных бирж и валютных операций. Это позволяет значительно расширить диверсификацию портфеля и получить доступ к перспективным зарубежным активам.

Виды программ ADR

Существуют спонсируемые и неспонсируемые программы ADR с разными уровнями доступа (I, II, III) к американским рынкам и требованиями к отчетности. Спонсируемые программы подразумевают сотрудничество иностранной компании с депозитарным банком в США, а неспонсируемые — нет.

Какие риски связаны с колебаниями валют?

Инвестиции в ADR и ADS подвержены валютным рискам, так как изменение курсов валют может влиять на стоимость этих инструментов и доходность инвесторов из США.

Роль депозитарных банков

Депозитарные банки играют ключевую роль в выпуске и обслуживании ADR. Они выступают посредниками, конвертируя иностранные акции в ADR для торговли на американских биржах, а также обеспечивают выплату дивидендов и выполнение корпоративных действий.

Итог

Американские депозитарные расписки (ADR) — это обобщенный финансовый инструмент, предоставляющий права на иностранные акции. Американские депозитарные акции (ADS) — это конкретные акции, входящие в состав ADR. Таким образом, ADS — это более детализированное представление владения в рамках выпуска ADR.

Изучите полезные статьи в категории Финансовые рынки на дату 18-01-2024. Статья под заголовком "Американские депозитарные расписки и акции: что нужно знать инвестору" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Финансовые рынки. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Американские депозитарные расписки и акции: что нужно знать инвестору " расширяет ваши знания в категории Финансовые рынки, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.