Европейский депозитарный расписка: как инвестировать в зарубежные компании через европейские биржи

Адам Хейс, Ph.D., CFA, — опытный финансовый аналитик с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в качестве трейдера деривативами. Помимо глубоких знаний в области производных финансовых инструментов, Адам специализируется на экономике и поведенческих финансах. Он получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень по социологии в Университете Висконсина-Мэдисон. Является обладателем сертификата CFA и лицензий FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время занимается исследованиями и преподаванием экономической социологии и финансовых наук в Еврейском университете в Иерусалиме.

Что такое европейская депозитарная расписка (EDR)?

Европейская депозитарная расписка (EDR) — это торгуемый финансовый инструмент, выпускаемый европейским банком, который представляет собой акции компании, зарегистрированной за пределами Европы. EDR обращаются на местных биржах, при этом номинируются в евро и могут приносить дивиденды в этой же валюте. Такой инструмент позволяет иностранным компаниям привлечь европейских инвесторов и расширить капитал.

EDR является европейским аналогом американских депозитарных расписок (ADR), которые позволяют иностранным компаниям размещать свои акции на биржах США.

Основные моменты

• EDR — это финансовый инструмент, представляющий акции зарубежных компаний, выпускаемый европейским банком.
• EDR торгуются на европейских фондовых площадках, облегчая инвесторам доступ к иностранным активам.
• Все расчёты и дивиденды по EDR номинированы в евро.

Как работают европейские депозитарные расписки

EDR существуют уже несколько десятилетий, но их популярность растёт на фоне глобализации финансовых рынков. Для европейских инвесторов это удобный способ вкладываться в акции компаний из США и других стран, не выходя за пределы привычных биржевых площадок. Иностранные корпорации, в свою очередь, получают доступ к более широкому кругу капитала. Банки, выпускающие EDR, зарабатывают на комиссиях за обслуживание и проведение сделок.

Процесс создания EDR начинается с того, что европейский банк приобретает крупный пакет акций компании за пределами Европы и хранит их в депозитарии. Затем банк выпускает расписки, номинированные в евро, которые поступают в обращение на местных биржах. Банк также осуществляет выплату дивидендов, конвертацию валют и распространение информации для держателей EDR, включая годовые отчёты и уведомления о корпоративных событиях.

Риски, связанные с EDR

Хотя EDR предоставляют удобные возможности инвестирования, они связаны с определёнными рисками. Во-первых, валютный риск — изменения курса евро и валюты страны эмитента могут существенно повлиять на стоимость инвестиций. Например, если доллар США ослабевает по отношению к евро, стоимость EDR, представляющей акции американской компании, снизится.

Во-вторых, ликвидность EDR может быть ограничена, что затрудняет быстрый вход и выход из позиций по выгодным ценам.

Сравнение EDR, ADR и GDR

EDR и ADR схожи по своей сути: первые дают возможность иностранным компаниям выходить на европейские биржи, вторые — на американские. Основное отличие в валюте номинации — евро для EDR и доллары США для ADR.

Глобальные депозитарные расписки (GDR) отличаются тем, что обеспечивают доступ к нескольким рынкам одновременно, чаще всего к американскому и европейскому. GDR используют компании, которые хотят привлекать капитал как на локальных, так и на международных рынках. Например, японская компания может выпустить GDR для размещения акций на американских и европейских площадках одновременно.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Акции на дату 06-07-2021. Статья под заголовком "Европейский депозитарный расписка: как инвестировать в зарубежные компании через европейские биржи" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Акции. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Европейский депозитарный расписка: как инвестировать в зарубежные компании через европейские биржи " помогает принимать более разумные решения в категории Акции. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.