Mengenal Perlindungan Panggilan pada Obligasi: Cara Kerja dan Contohnya

Gordon Scott telah aktif sebagai investor dan analis teknikal selama lebih dari 20 tahun. Ia adalah Chartered Market Technician (CMT).

Apa Itu Perlindungan Panggilan?

Perlindungan panggilan adalah ketentuan dalam beberapa obligasi yang melarang penerbitnya membeli kembali obligasi tersebut dalam jangka waktu tertentu setelah diterbitkan. Jangka waktu ini dikenal sebagai periode tunda atau masa perlindungan. Obligasi yang memiliki perlindungan panggilan biasanya disebut sebagai obligasi yang dapat dipanggil dengan penundaan.

Poin Penting

• Perlindungan panggilan melarang penerbit membeli kembali obligasi dalam periode waktu yang telah ditentukan.
• Obligasi yang dapat dipanggil memungkinkan penerbit membelinya kembali dengan nilai nominal penuh.
• Obligasi biasanya dipanggil ketika suku bunga pasar turun.
• Perlindungan panggilan memberikan jangka waktu di mana obligasi tidak dapat dipanggil, melindungi investor.

Memahami Perlindungan Panggilan

Obligasi adalah instrumen pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah untuk mengumpulkan dana. Dana yang diperoleh biasanya digunakan untuk proyek tertentu. Obligasi memiliki tanggal jatuh tempo, yaitu saat pokok investasi dikembalikan kepada pemegang obligasi. Sebagai imbalan, investor menerima pembayaran bunga berkala yang disebut kupon hingga obligasi mencapai jatuh tempo.

Obligasi berkualitas tinggi dianggap sebagai investasi yang relatif aman, tetapi risiko tetap ada baik bagi penerbit maupun investor. Jika suku bunga naik selama masa obligasi, investor kehilangan kesempatan mendapatkan imbal hasil lebih tinggi. Sebaliknya, jika suku bunga turun, penerbit kehilangan kesempatan meminjam dengan biaya lebih rendah.

Penting Diketahui

Perlindungan panggilan pada obligasi korporasi dan pemerintah daerah biasanya berlangsung selama sepuluh tahun, sedangkan pada obligasi utilitas biasanya sekitar lima tahun.

Perlindungan dari Risiko

Perusahaan melindungi diri dari risiko ini dengan menerbitkan obligasi yang dapat dipanggil. Artinya, mereka dapat membeli kembali obligasi pada nilai nominal penuh atau dengan premi tertentu, lalu menerbitkan obligasi baru dengan tingkat bunga lebih rendah.

Perusahaan biasanya akan melakukan panggilan balik obligasi ketika suku bunga pasar turun, kecuali ada perlindungan panggilan yang berlaku. Ketentuan ini memberi kesempatan bagi investor untuk menikmati potensi kenaikan nilai obligasi selama periode perlindungan.

Perlindungan panggilan sangat menguntungkan bagi pemegang obligasi saat suku bunga menurun karena menjamin mereka dapat menerima imbal hasil minimal selama periode tertentu tanpa risiko obligasi dipanggil lebih awal.

Ketentuan perlindungan panggilan biasanya tercantum dalam perjanjian obligasi. Obligasi korporasi dan pemerintah daerah yang dapat dipanggil umumnya memiliki perlindungan panggilan selama sepuluh tahun, sedangkan obligasi utilitas sekitar lima tahun.

Contoh Perlindungan Panggilan

Misalkan sebuah obligasi korporasi yang dapat dipanggil diterbitkan dengan kupon 4% dan jatuh tempo 15 tahun. Jika periode perlindungan panggilan adalah sepuluh tahun dan suku bunga turun menjadi 3% dalam lima tahun pertama, penerbit tidak dapat memanggil obligasi tersebut karena masih dalam masa perlindungan.

Namun, jika suku bunga turun setelah masa perlindungan sepuluh tahun berakhir, penerbit berhak untuk menggunakan opsi panggilan dan membeli kembali obligasi tersebut. Biasanya, saat obligasi dipanggil, investor akan menerima premi di atas nilai nominal sebagai kompensasi.

Temukan topik menarik dan konten analitis di kategori Obligasi pada tanggal 30-04-2021. Artikel berjudul "Mengenal Perlindungan Panggilan pada Obligasi: Cara Kerja dan Contohnya" memberikan wawasan baru dan panduan praktis di bidang Obligasi. Setiap topik dianalisis secara teliti untuk memberikan informasi yang berguna bagi pembaca.

Topik " Mengenal Perlindungan Panggilan pada Obligasi: Cara Kerja dan Contohnya " membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dalam kategori Obligasi. Semua topik di situs kami unik dan menawarkan konten berharga bagi audiens.