Mengenal Trust Indenture: Perlindungan Penting bagi Pemegang Obligasi

Andy Smith adalah Perencana Keuangan Bersertifikat (CFP®), agen properti berlisensi, dan pendidik dengan pengalaman lebih dari 35 tahun dalam manajemen keuangan yang beragam. Dia ahli dalam keuangan pribadi, korporasi, dan properti, serta telah membantu ribuan klien mencapai tujuan keuangan mereka sepanjang kariernya.

Apa Itu Trust Indenture?

Trust indenture adalah sebuah perjanjian hukum antara penerbit obligasi dan wali amanat yang mewakili kepentingan pemegang obligasi. Dokumen ini merinci hak dan kewajiban masing-masing pihak serta aturan yang harus dipatuhi selama masa obligasi berlangsung. Selain itu, trust indenture juga dapat menjelaskan sumber pendapatan yang menjadi dasar pembayaran obligasi.

Poin Penting

• Trust indenture merupakan kontrak hukum yang mengikat antara penerbit obligasi dan wali amanat untuk melindungi kepentingan pemegang obligasi.
• Dokumen ini menjelaskan karakteristik obligasi, ketentuan terkait opsi penebusan (callability), batasan penambahan utang oleh penerbit, serta prosedur jika terjadi gagal bayar.
• Kebanyakan penerbitan obligasi korporasi dengan nilai di atas $5 juta wajib menyertakan trust indenture dan melaporkannya ke Securities and Exchange Commission (SEC).

Bagaimana Cara Kerja Trust Indenture?

Obligasi diterbitkan untuk mengumpulkan dana dari investor atau pemberi pinjaman guna mendukung kebutuhan korporasi atau lembaga pemerintah. Penerbit obligasi menunjuk wali amanat—biasanya bank atau perusahaan kustodian—yang bertugas mewakili kepentingan para investor. Perjanjian antara penerbit dan wali amanat inilah yang disebut trust indenture.

Trust indenture berfungsi sebagai kontrak hukum yang memastikan perlindungan hak pemegang obligasi. Dokumen ini mencantumkan informasi wali amanat, termasuk nama dan kontak, serta menguraikan syarat dan ketentuan yang harus dipatuhi oleh penerbit, wali amanat, dan pemegang obligasi sepanjang masa berlaku obligasi. Misalnya, jika terjadi konflik kepentingan yang melibatkan wali amanat, trust indenture biasanya mengatur mekanisme penyelesaian dalam waktu tertentu, atau penggantian wali amanat jika masalah tidak terselesaikan.

Selain itu, trust indenture memuat detail penting seperti tanggal jatuh tempo, nilai nominal obligasi, tingkat kupon, jadwal pembayaran, dan tujuan penerbitan obligasi. Dokumen ini juga mengatur prosedur dan kondisi saat terjadi gagal bayar, termasuk mekanisme kolektif agar kreditur dapat menagih secara adil dan tertib.

Ketentuan Khusus dalam Trust Indenture

Trust indenture seringkali mencakup klausul perlindungan atau pembatasan, seperti apakah obligasi dapat ditebus (callable). Jika obligasi memiliki opsi penebusan, dokumen akan mencantumkan masa perlindungan di mana penerbit tidak boleh membeli kembali obligasi, tanggal-tanggal penebusan pertama dan berikutnya, serta premi penebusan yang harus dibayar penerbit.

Hampir semua trust indenture juga memuat klausul subordinasi yang membatasi jumlah utang tambahan yang dapat diterbitkan oleh penerbit dan memastikan utang baru berada di bawah prioritas utang lama. Hal ini mencegah penerbit mengeluarkan utang tak terbatas yang dapat meningkatkan risiko gagal bayar bagi pemegang obligasi.

Obligasi Apa Saja yang Memiliki Trust Indenture?

Tidak semua obligasi menyertakan trust indenture. Beberapa obligasi pemerintah, misalnya, menggunakan dokumen serupa yang disebut resolusi obligasi untuk mengatur hak dan kewajiban penerbit serta pemegang obligasi.

Fakta Singkat

Banyak aturan terkait trust indenture berasal dari Trust Indenture Act (TIA) tahun 1939, yang bertujuan melindungi pemegang obligasi dan investor.

Umumnya, penerbitan obligasi korporasi dengan total nilai minimal $5 juta wajib menyertakan trust indenture dan melaporkannya ke SEC. Sementara obligasi korporasi di bawah nilai tersebut, obligasi pemerintah daerah, dan obligasi pemerintah pusat biasanya tidak diwajibkan, meskipun penerbit dapat memilih untuk membuatnya guna meningkatkan kepercayaan investor.

Temukan topik menarik dan konten analitis di kategori Obligasi pada tanggal 11-03-2020. Artikel berjudul "Mengenal Trust Indenture: Perlindungan Penting bagi Pemegang Obligasi" memberikan wawasan baru dan panduan praktis di bidang Obligasi. Setiap topik dianalisis secara teliti untuk memberikan informasi yang berguna bagi pembaca.

Topik " Mengenal Trust Indenture: Perlindungan Penting bagi Pemegang Obligasi " membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dalam kategori Obligasi. Semua topik di situs kami unik dan menawarkan konten berharga bagi audiens.