STIR Futures va Options: Qisqa Muddatli Foiz Stavkalari Bo‘yicha Derivativlar Tushunchasi

Gordon Scott 20 yildan ortiq tajribaga ega faol investor va texnik tahlilchi hisoblanadi. U Chartered Market Technician (CMT) sertifikatiga ega.

STIR Futures va Options Nima?

STIR qisqartmasi 'qisqa muddatli foiz stavkasi' degan ma'noni anglatadi. Shu asosda shakllangan opsionlar va fyuchers shartnomalari institutsional treyderlar orasida STIR futures yoki STIR options deb ataladi. Bu derivativlar toifasiga fyucherslar, opsionlar va svoplar kiradi.

Asosiy Nuqtalar

• Qisqa muddatli foiz stavkalari (STIR) asosidagi derivativlar odatda uch oylik foiz stavkalariga bog‘liq bo‘ladi.
• Ularning asosiy vazifasi qisqa muddatli kreditlashdagi foiz stavkalarining o‘zgarishiga qarshi sug‘urta qilishdir.
• STIR bo‘yicha call yoki fyucherslarni sotib oluvchilar foiz stavkalari oshishini kutadi, put opsionlari esa foiz stavkalari pasayishini bashorat qiladi.

STIR Futures va Optionsni Tushunish

STIR futures va options ning asosiy aktivlari uch oylik foiz stavkalariga asoslangan. Eng ko‘p savdosi olib boriladigan shartnomalar Eurodollar va Euribor bo‘lib, ular kunlik bir trillion dollardan ortiq hajmda elektron bozorlar orqali aylanadi.

Shuningdek, bu toifa Avstraliyadagi ASX 90 kunlik bank tomonidan qabul qilingan hisob-kitob hujjatlari va boshqa qisqa muddatli foiz stavkalari, masalan, London Interbank Offered Rate (LIBOR) hamda Xitoy (HIBOR), Tokio (TIBOR) va boshqa moliyaviy markazlardagi tengdosh indekslarni o‘z ichiga oladi. Ko‘plab kompaniyalar va moliyaviy muassasalar STIR shartnomalaridan qarz olish yoki berishdagi xavflarni kamaytirish uchun foydalanadi.

Spekulyatorlar uchun STIR savdosi foydali bo‘lishi mumkin bo‘lsa-da, asosiy maqsad caps, floors va collars kabi opsion strategiyalari yordamida sug‘urta qilishdir. Markaziy banklar esa monetar siyosat qarorlaridan oldin bozor kutilmalarini o‘lchash uchun STIR futures narxlarini kuzatadi. Shu sababli, STIR futuresdagi o‘zgarishlar siyosatni oldindan taxmin qilishda foydali bo‘lishi mumkin.

STIR Futures va Optionsdan Foydalanish

Foiz stavkalari fyuchers bozorida har bir ishtirokchi kelajakda stavkalar oshishi yoki pasayishini taxmin qiladi. Fyuchers shartnomalarida xaridor shartnomani hozirgi narxda sotib olib, kelajakda asosiy aktiv narxi oshishini kutadi. Bunday fyucherslar naqd pulda hisob-kitob qilinadi, ya’ni foyda yoki zarar shartnoma muddati tugagach, sotib olish va yetkazib berish narxlari o‘rtasidagi farqdan kelib chiqadi. Bu tovar fyucherslari kabi jismoniy yetkazib berishni talab qilmaydi.

STIR futures va options ning asosiy farqi shartnoma hajmi va minimal narx o‘zgarishi bilan cheklangan bo‘lib, boshqa standart fyuchers va opsionlardagi kabi ishlaydi. STIR qisqa muddatli foizlar bo‘yicha uzun muddatli foiz stavkalari segmentining qisqargan shaklidir, bu Eurodollar, LIBOR kabi bozorlarni qamrab oladi.

Eng faol STIR futures va options savdosi yuqori samaradorlik, likvidlik va shaffoflikni ta’minlaydi, bu esa kompaniyalarga OTC bozoridagi murakkab strategiyalarni qo‘llamasdan, qarama-qarshi tomon xavfini kamaytirgan holda sug‘urta qilish imkonini beradi.

STIR Shartnomalarining Asosiy Xususiyatlari

Har bir birja o‘zining shartnoma xususiyatlarini belgilaydi, ammo umumiy qoidalarga ko‘ra, muddati odatda mart, iyun, sentabr va dekabr oylarining uchinchi chorshanba kunlariga to‘g‘ri keladi, bu xalqaro moliya bozori uchun standart hisoblanadi (IMM sanalari). Avstraliya va Yangi Zelandiya bank hisob-kitoblari esa bundan mustasno. ASX birjasida esa barcha shartnoma oylarining uchinchi chorshanbasida muddati tugaydigan “serial” shartnomalar ham mavjud.

Foydali Maslahat

STIR shartnomalarining narxi odatda 100 dan tegishli uch oylik foiz stavkasini ayirib ko‘rsatiladi. Masalan, 2.5% stavka bo‘lsa, shartnoma narxi 97.50 bo‘ladi.

Siz Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha foydali maqolalarni 18-12-2021 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " STIR Futures va Options: Qisqa Muddatli Foiz Stavkalari Bo‘yicha Derivativlar Tushunchasi " sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

STIR Futures va Options: Qisqa Muddatli Foiz Stavkalari Bo‘yicha Derivativlar Tushunchasi maqolasi sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.