Erkinlik, Sarmoya va Moliyaviy Erkinlik: Perth Tolle bilan Investitsiya Sirlarini O‘rganing

Green Investor podkastining 17-soni: Zamona taqdimoti (2022 yil 21-iyul)

Hozirgi vaqtda Buyuk Britaniya va AQShda iqlim favqulodda holati e’lon qilinishi ehtimoli yuqori, chunki issiqlik to‘lqinlari va yong‘inlar ikki qit’ada insonlar hayoti va mulkiga jiddiy zarar yetkazmoqda. Tahlilchilarning baholariga ko‘ra, faqat Yevropada iqtisodiy zarar yalpi ichki mahsulot (YaIM)ning kamida 0,5 foizigacha yetadi, chunki energiya, oziq-ovqat ishlab chiqarish, turizm va kundalik hayot sezilarli darajada ta’sirlanmoqda. Buyuk Britaniya 19-iyulda tarixidagi eng issiq kunni qayd etdi: sharqiy Angliyada harorat 40,3 daraja Selsiyga yetdi (104,5 Farengeyt). Londonda yong‘inlar sonining keskin ko‘payishi sababli yong‘in xizmati katta favqulodda holat e’lon qildi. Xitoyda ham rekord issiqliklar yuzlab o‘limlarga sabab bo‘ldi, sanoat korxonalarining energiya iste’moli cheklangan. AQShda Salt-Leyk-Siti shahrida eng yuqori harorat qayd etildi, Texas va Oklaxomada esa harorat 46 darajagacha ko‘tarilishi mumkin. Milliy ob-havo xizmati ma’lumotlariga ko‘ra, 40 millionga yaqin odam issiqlik ogohlantirishlari ostida.

Shunday sharoitda siyosiy rahbarlar iqlim favqulodda holatidan tashqari qanday choralar ko‘rishi mumkin? Bu savol murakkab, ayniqsa energiya bozoridagi inflyatsiya fonida. Neft narxlari so‘nggi haftalarda pasaymoqda, ammo sovutish tizimlari faol ishlashi tufayli energiyaga talab yuqori bo‘lib qoladi. AQShda Bayden ma’muriyati favqulodda holat e’lon qilib, federal mablag‘larni toza energiya loyihalariga yo‘naltirishi, iqlim o‘zgarishi ta’siriga uchragan hududlarga yordam berishi mumkin. Shuningdek, u neft eksportini cheklash orqali global isish jarayonini kamaytirishga harakat qilishi mumkin. Prezident Favqulodda vaziyatlarni boshqarish vaqti uchun mo‘ljallangan 100 dan ortiq maxsus vakolatlarni qo‘llashi mumkin, shu jumladan, Stafford qonuni asosida federal mablag‘lar yordamida qayta tiklanuvchi energiya mahsulotlarini ishlab chiqarishni rag‘batlantirish. Ammo yuqori neft va gaz narxlari rahbariyatni ko‘proq ishlab chiqarishni qo‘llab-quvvatlashga majbur qilmoqda. Shuningdek, Baydenning “Build Back Better” rejasiga Kongressda qarshilik mavjud, va ayrim qarorlar Oliy sud tomonidan qiyinchiliklar bilan yuzlashishi mumkin.

Buyuk Britaniyada esa hukmron Tory partiyasi rahbarligi uchun nomzodlar davlat iqlim strategiyasidan voz kechmoqda. Shunga qaramay, favqulodda holat e’lonlari saylovchilar ongida iqlim masalalarini yana bir bor markaziy o‘ringa qo‘yadi. Qisqasi, prezident va bosh vazir farmonlari siyosiy sahnada ta’sirli ko‘rinishi mumkin, ammo haqiqiy o‘zgarish uchun birlashgan saylovchilar irodasi zarur, ayniqsa, ko‘pchilik issiqlikdan qutulish uchun kuchli konditsionerlarga ehtiyoj sezadi.

Obuna bo‘ling: Apple Podcasts / Spotify / Google Podcasts / PlayerFM

Perth Tolle bilan tanishing

Perth Tolle — Life + Liberty Indexes asoschisi va Freedom 100 Emerging Markets (EM) Indeksining yaratuvchisi. U avval Fidelity Investments kompaniyasida Los-Anjeles va Xyustonda shaxsiy moliya bo‘yicha maslahatchi bo‘lib ishlagan. Pekin va Gonkongda yashab ishlagan davrida erkinlik va bozorlar o‘rtasidagi bog‘liqlikni chuqur o‘rganishga kirishgan.

Perth ko‘plab investitsiya sohasidagi tadbirlarda ma’ruzalar qiladi va Barron’s, Bloomberg, CNBC, CNN, Fox Business, MarketWatch, Morningstar va Wall Street Journal kabi moliyaviy ommaviy axborot vositalarida fikr bildiradi.

U 2020 yilda Wealth Management Magazine tomonidan “E'tibor qaratiladigan o‘n shaxs” va 2021 yilda Business Insider tomonidan “Biznesni o‘zgartirayotgan 100 shaxs” sifatida tan olingan.

Ushbu son haqida

Ko‘p hollarda ESG investitsiyalarining atrof-muhit (E) jihatini muhokama qilamiz, chunki biz yashil investitsiyalarga e’tibor qaratamiz. Ammo etik (axloqiy) investitsiyalar ham muhim, ayniqsa 21-asrda. Perth Tolle esa aynan shu ehtiyojga javob beradigan Life + Liberty Indexes va Freedom 100 EM indekslarini yaratdi. U investitsiya sohasida o‘ziga xos ovozga ega va bizning mehmonimiz sifatida uning fikrlarini tinglash imkoniga ega bo‘ldik.

Perth: Rahmat, Caleb.

Caleb: Siz erkinlik va kapital bozorlar o‘rtasidagi bog‘liqlikka juda ishtiyoq bilan qaraysiz. Bu g‘oyaga qanday kelgansiz va sayohatingizda nima kashf etdingiz?

Perth: Men Xitoy va AQShda o‘sganman, bolaligimda ikki mamlakat o‘rtasida ko‘p ko‘chib yurardim. Universitetdan so‘ng Gonkongda yashadim, qit’aning turli shaharlarini ko‘rib chiqdim. Shunda tushundimki, erkinlik hayotimni tubdan o‘zgartirgan. Shu sababli erkinlik va bozorlar munosabatini chuqurroq o‘rganishga qaror qildim.

Caleb: Fidelity kompaniyasida ishlagan paytingizda bu g‘oyani rivojlantirish mumkin emasligini his qildingizmi?

Perth: Ha, Fidelityda men Rossiya, Yaqin Sharq kabi joylardagi mijozlarga xizmat ko‘rdim, ular investitsiyalarini ma’lum davlatlarga kiritishni xohlamasdi. Ko‘pchilik investitsiya indekslari avtoritar davlatlarga ko‘p ta’sir ko‘rsatardi. Shuning uchun erkinlik asosidagi mahsulot yaratish zarur edi. Fidelityda bunday tashabbusni amalga oshirish qiyin edi, shuning uchun keyinchalik mustaqil faoliyat boshladim.

Ogohlantirish

Green Investor podkasti faqat ma’lumot va ta’lim maqsadida bo‘lib, investitsiya bo‘yicha maslahat bermaydi. Har qanday qaror qabul qilishdan oldin o‘z tadqiqotlaringizni o‘tkazing yoki moliyaviy maslahatchiga murojaat qiling.

Caleb: O‘z indekslaringiz va ETFlaringizni yaratish juda murakkab jarayon. Nima uchun aynan shunday yo‘lni tanladingiz?

Perth: Indeksni yaratish nisbatan oson, ammo uni litsenziyalash uchun ETF chiqaruvchilarga taklif qilganimda hech kim qiziqmadi. Shuning uchun o‘z ETFimizni yaratishga qaror qildik. Bu jarayon ikki yil davom etdi va yillik xarajatlar taxminan 250,000 AQSh dollarini tashkil qiladi. Shunga qaramay, bu tuzilma mijozlar uchun eng foydali hisoblanadi, ayniqsa soliqlar nuqtai nazaridan.

Caleb: Siz indeks uchun erkinlik mezonlari bo‘yicha mamlakatlarni baholaysiz va ularga og‘irlik berasiz. Qanday qilib erkinlikni o‘lchaysiz?

Perth: Biz Cato va Fraser institutlaridan olingan 79 xil ko‘rsatkich asosida mamlakatlarni baholaymiz. Shaxsiy erkinliklar (fuqarolik, siyosiy huquqlar), ayollar huquqlari, so‘z va yig‘ilish erkinligi, hamda iqtisodiy erkinliklar (biznes qoidalari, mulk huquqi, soliq siyosati) birlashtiriladi va umumiy ball aniqlanadi. Bu ball asosida mamlakatlar indeksda og‘irlik oladi yoki chiqarib tashlanadi.

Caleb: Indeksda qanday kompaniyalar mavjud?

Perth: Biz har bir mamlakatdan davlatga tegishli bo‘lmagan (20% dan kam davlat ulushi) eng yirik 10 likvid kompaniyani tanlaymiz. Hozirgi kunda 11 mamlakat va jami 110 kompaniya mavjud.

Caleb: Davlatga tegishli korxonalarni indeksdan chiqarib tashlash sababi nima?

Perth: Davlatga tegishli shirkatlarda davlat manfaatlari aksariyat hollarda aktsiyadorlar va mijozlar manfaatidan ustun turadi. Masalan, Xitoyda Tencent kompaniyasi hukumat talabiga binoan dissidentlarning ma’lumotlarini topshirgan. Bunday holatlar investorlar uchun xavfli va samaradorlik past bo‘ladi. Shuning uchun, bunday korxonalarni indeksdan chiqaramiz.

Bilarmidingiz?

Freedom House, Economist Intelligence Unit va Human Freedom Index kabi tashkilotlar dunyo mamlakatlarini siyosiy va iqtisodiy erkinlik asosida baholaydilar.

Caleb: Sizning indekslaringiz MSCI yoki S&P 500 kabi standart ko‘rsatkichlarga nisbatan qanday natijalarga erishdi?

Perth: Bizning fondlarimiz o‘rtacha uzoq muddatda ancha yuqori samaradorlik ko‘rsatmoqda. Bu COVID-19 pandemiyasi, Xitoy bozorining pasayishi va Rossiyaning Ukrainaga bosqini kabi inqirozlardan saqlanganimiz bilan bog‘liq. Erkin mamlakatlar uzoq muddatda barqaror o‘sish va tez tiklanish qobiliyatiga ega.

Caleb: Siz barcha erkinlik turlarini birgalikda ko‘rib chiqasiz. Nega buni alohida-alohida emas, balki umumiy ball sifatida baholaysiz?

Perth: Siyosiy, fuqarolik va iqtisodiy erkinliklar bir-biriga bog‘liq. Masalan, iqtisodiy erkinlik yo‘q bo‘lsa, odamlar o‘z hayotini ta’minlash imkoniyatiga ega bo‘lmaydi, shaxsiy erkinliklar bo‘lmasdan esa iqtisodiy o‘sish erishish qiyin. Shunday qilib, erkinliklar birga ishlashi muhim.

Caleb: Polyarizatsiya va siyosiy qarama-qarshiliklar investitsiya muhitiga qanday ta’sir qiladi?

Perth: Polyarizatsiya erkinlik darajalaridagi farqni kuchaytiradi, shu bilan erkin va kam erkin bozorlar o‘rtasidagi farqni oshiradi. Bu esa investitsiya imkoniyatlarini kengaytiradi va yangi strategiyalar uchun yo‘l ochadi.

Caleb: Siz va jamoangiz ayni paytda qaysi hududlarni diqqat bilan kuzatyapsiz?

Perth: Ukraina va Venesueladan ko‘chib kelgan insonlar oqimidan foyda ko‘rayotgan Polsha va Kolumbiya kabi davlatlar, shuningdek, siyosiy o‘zgarishlarga duch kelayotgan Chili. Ta’kidlash joizki, Tayvan ham mintaqadagi erkinlik ramzi sifatida alohida e’tiborga loyiq.

Caleb: Sizga kimlar ta’sir ko‘rsatgan?

Perth: Rob Arnott va uning no-kapital og‘irlikli indeks konsepti menga katta ilhom berdi. Shuningdek, erkinlik uchun kurashayotgan insonlar, xususan Gonkongdagi faollar va Rossiyadagi inson huquqlari himoyachilari meni rag‘batlantiradi.

Caleb: Siz haqiqiy yo‘nalish beruvchi yetakchisiz. Green Investor podkastiga kelganingiz uchun rahmat, Perth!

Perth: Rahmat, Caleb.

Siz Moliyaviy yangiliklar bo'yicha foydali maqolalarni 26-07-2022 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Erkinlik, Sarmoya va Moliyaviy Erkinlik: Perth Tolle bilan Investitsiya Sirlarini O‘rganing " sizga Moliyaviy yangiliklar sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

Erkinlik, Sarmoya va Moliyaviy Erkinlik: Perth Tolle bilan Investitsiya Sirlarini O‘rganing maqolasi sizga Moliyaviy yangiliklar bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.