Rahasia Keuntungan dari Opsi Put di Pasar Saham yang Turun

Suzanne adalah seorang pemasar konten, penulis, dan pemeriksa fakta. Ia meraih gelar Sarjana Sains di bidang Keuangan dari Bridgewater State University dan berkontribusi dalam pengembangan strategi konten.

Para investor sering membeli opsi put ketika mereka memperkirakan pasar saham akan mengalami penurunan. Opsi put memberikan hak untuk menjual aset dasar dengan harga tertentu dalam jangka waktu yang sudah ditentukan. Saat harga aset dasar turun, nilai opsi put biasanya naik.

Dengan memiliki opsi put, Anda bisa mendapatkan keuntungan saat pasar sedang turun — baik sebagai spekulan yang mengambil posisi pendek maupun sebagai investor yang ingin melindungi portofolio dari kerugian.

Jadi, apakah Anda memiliki portofolio saham atau hanya ingin bertaruh bahwa pasar akan menurun, membeli opsi put bisa menjadi strategi yang menguntungkan.

Poin Penting

• Opsi put memberikan hak, bukan kewajiban, untuk menjual aset dasar pada harga dan waktu tertentu.
• Opsi put pelindung digunakan untuk mengurangi risiko pada posisi yang sudah dimiliki, sementara opsi put jangka panjang digunakan untuk berspekulasi atas penurunan harga.
• Harga opsi put dipengaruhi oleh harga saham, volatilitas, dan waktu hingga kedaluwarsa.
• Opsi put jangka panjang dapat ditutup dengan menjualnya kembali atau dengan melaksanakan kontrak, meskipun biasanya lebih menguntungkan menjual daripada melaksanakan jika masih ada nilai waktu.

Spekulasi Opsi Put vs Opsi Put Pelindung

Jika seorang investor membeli opsi put untuk spekulasi, itu berarti mereka bersikap bearish dan berharap harga turun. Sebaliknya, opsi put pelindung digunakan sebagai asuransi untuk melindungi posisi saham atau portofolio yang sudah dimiliki dari potensi penurunan harga. Jika pasar turun, nilai opsi put naik dan menutup kerugian pada portofolio.

Membuka posisi opsi put dilakukan dengan "beli untuk membuka". Istilah ini digunakan oleh broker karena posisi dapat dibuka ataupun ditutup. Menutup posisi berarti membeli kembali opsi put yang sebelumnya dijual.

Pertimbangan Praktis

Selain membeli opsi put, strategi lain untuk mendapatkan keuntungan saat harga saham turun adalah menjual saham secara short. Short seller meminjam saham dari broker lalu menjualnya. Jika harga turun, saham dibeli kembali dengan harga lebih rendah untuk dikembalikan ke broker, dan selisih harga menjadi keuntungan.

Namun, tidak semua saham bisa di-short karena keterbatasan jumlah saham yang bisa dipinjam. Dalam kasus seperti ini, membeli opsi put bisa menjadi alternatif karena opsi put tersedia untuk saham yang tidak bisa di-short.

Penting untuk diingat bahwa tidak semua saham memiliki opsi yang terdaftar. Namun, opsi put tetap lebih aman dibanding short selling karena kerugian maksimal hanya sebesar premi yang dibayarkan, sementara short selling berisiko kerugian tak terbatas jika harga saham naik.

Nilai premi opsi put akan meningkat dengan meningkatnya volatilitas pasar. Oleh karena itu, membeli opsi put di pasar yang bergejolak atau penuh ketakutan bisa sangat mahal. Sebaiknya pertimbangkan biaya dan manfaat secara matang sebelum melakukan transaksi.

Contoh Praktis: Bagaimana Opsi Put Bekerja

Misalkan saham ABC diperdagangkan pada harga $100 per saham. Opsi put satu bulan dengan harga strike $95 diperdagangkan seharga $3 per saham. Seorang investor yang memperkirakan harga saham ABC akan turun dalam sebulan ke depan dapat membeli opsi put tersebut dengan membayar premi sebesar $300 (karena setiap kontrak mengendalikan 100 saham).

Titik impas pada opsi put strike $95 yang dibeli seharga $3 adalah $92 per saham ($95 dikurangi premi $3). Pada harga ini, saham dapat dibeli di pasar seharga $92 dan dijual sesuai opsi put seharga $95, sehingga keuntungan bersihnya nol.

Keuntungan mulai bertambah jika harga saham turun di bawah $92. Misalnya, jika harga saham turun ke $80, keuntungan menjadi $12 per saham ($95 - $80 - $3 premi). Kerugian maksimum adalah premi sebesar $3 jika harga saham tetap di atas $95 sehingga opsi put tidak bernilai.

Perbedaan penting antara opsi put dan call adalah potensi keuntungan. Opsi call memiliki potensi keuntungan tak terbatas karena harga saham dapat naik tanpa batas. Sedangkan keuntungan opsi put terbatas karena harga saham tidak bisa turun di bawah nol. Dalam contoh ABC, nilai maksimum opsi put adalah $95 ketika harga saham mencapai nol.

Menutup Posisi vs Melaksanakan Opsi

Menutup posisi opsi put dapat dilakukan dengan menjual kembali opsi tersebut atau dengan melaksanakan hak jual. Misalnya, jika harga saham ABC turun menjadi $90 dan opsi put diperdagangkan pada harga $5, investor dapat menjual opsi put tersebut untuk mendapatkan keuntungan $200 (harga jual $500 dikurangi harga beli $300).

Catatan Penting

Opsi saham dapat dilaksanakan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, tetapi beberapa opsi indeks hanya dapat dilaksanakan saat kedaluwarsa.

Jika memilih untuk melaksanakan opsi put, investor akan membeli saham di pasar seharga $90 dan menjualnya melalui opsi put seharga $95, menghasilkan keuntungan $200 seperti saat menjual opsi.

Nilai opsi put dipengaruhi oleh harga saham dan sisa waktu hingga kedaluwarsa, yang dikenal sebagai nilai waktu. Misalnya, jika harga saham $90 dan opsi put strike $95 diperdagangkan seharga $5,50, maka $5 adalah nilai intrinsik dan $0,50 adalah nilai waktu. Dalam kasus ini, lebih menguntungkan menjual opsi daripada melaksanakan karena nilai waktu akan hilang jika opsi dilaksanakan.

Temukan topik menarik dan konten analitis di kategori Trading Opsi & Derivatif pada tanggal 18-01-2022. Artikel berjudul "Rahasia Keuntungan dari Opsi Put di Pasar Saham yang Turun" memberikan wawasan baru dan panduan praktis di bidang Trading Opsi & Derivatif. Setiap topik dianalisis secara teliti untuk memberikan informasi yang berguna bagi pembaca.

Topik " Rahasia Keuntungan dari Opsi Put di Pasar Saham yang Turun " membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dalam kategori Trading Opsi & Derivatif. Semua topik di situs kami unik dan menawarkan konten berharga bagi audiens.