Algoritmik Savdo Bozor Kutilmagan Qulayliklarni Keltirib Chiqarishi Mumkinmi?

Bozorning yuqori cho'qqilaridan zavqlanayotgan investorlar uchun xavotirli haqiqat shundaki, aksiyalar 1987-yildagi inqirozdan ham tezroq va jiddiyroq qulashi mumkin. Kompyuter asosidagi algoritmik savdo, ya'ni algo-trading, ushbu xavfni oshirmoqda, deb xabar beradi Barron's. Ko'proq mablag' algoritmlar deb ataladigan qoidalar asosidagi tizimlarga ishonib topshirilmoqda, ular aktsiyalarni tanlash, savdo qilish, xavfni kamaytirish, o'zgaruvchanlikka garov tikish kabi vazifalarni bajaradi. Shu bilan birga, uzoq yillar davomida tajriba to'plagan investorlar kompyuter asosidagi dasturiy savdoning 1987-yildagi inqirozda muhim rol o'ynaganini eslashadi, ammo o'shanda bunday avtomatlashtirilgan strategiyalar hozirgidan ancha kichikroq edi. (Batafsil ma'lumot uchun: Avtomatlashtirilgan Savdo Tizimlarining Afzalliklari va Kamchiliklari.)

Katta va Nozik Tizimlar

Kompyuter asosidagi miqdoriy savdo strategiyalari 2-chorak holatiga ko'ra, Hedge Fund Research Inc. (HFR) ma'lumotlariga muvofiq, $933 milliard miqdoridagi xedge fond aktivlarini boshqaradi, bu 2007-yildagi $499 milliardga nisbatan 87% o'sishni anglatadi. Shuningdek, qoidalar asosidagi indeks ETF-lar taxminan yana $3 trillion investitsiyani tashkil etadi, deya ta'kidlaydi Barron's.

So'nggi yillarda qimmatli qog'ozlar narxlarining keskin va kutilmagan pasayishlari bir necha marta yuz berdi. Keyingi katta sotuvlar bozorida tezkor ishlovchi kompyuterlar, bozorlarda tobora muhim rol o'ynashiga ko'ra, bu pasayishni yanada kuchaytirishi mumkin, deb ogohlantiradi Barron's. "Tizim odamlar o'ylagandek mustahkam emas," deydi Nyu-Yorkdagi Marketfield Asset Management LLC kompaniyasining raisi va bosh direktori, Ph.D. Michael Shaoul Barron's bilan suhbatda.

Zaharli O'zaro Ta'sir

1987-yil 19-oktabrda, Qora Dushanba kuni, Dow Jones Industrial Average (DJIA) 508 punktga, ya'ni 22.6% ga tushdi. 2010-yil 6-maydagi flash crashda Dow taxminan 9%, S&P 500 esa 7% ga tushdi, ammo qisqa vaqt ichida tiklandi. Shunga o'xshash voqea 2015-yil 24-avgustda yuz berdi, S&P 500 ochilishdan keyin bir necha daqiqa ichida 5% ga pasaydi. Shu kuni Dow birinchi besh daqiqada 1,100 punktga, ya'ni 6.7% ga tushdi, deya xabar beradi CNBC. (Batafsil: 2015-yilning Eng Katta Ikki Flash Crash Hodisasi.)

1987-yilda dasturiy savdo "zaharli o'zaro ta'sir halqasi"ni ishga tushirdi, deb ta'kidlaydi Barron's: kompyuter asosidagi sotish buyurtmalari narxlarni pasaytirdi, bu esa yana ko'proq sotishni rag'batlantirdi. 2007-yil avgustidagi "Quant Quake" deb nomlangan miqdoriy fondlardagi sotuvlar S&P 500 ni 3.3% ga tushirdi, shuningdek, 2015-yil avgustidagi flash crash ham shunday kompyuter savdosi o'zaro ta'siridan kelib chiqqan ko'rinadi, deya kuzatadi Barron's.

Aqlli Lekin Xatolik Qilgan

Juda aqlli odamlar ham jiddiy xatoliklar bilan to'la savdo algoritmlarini yoki qoidalar asosidagi miqdoriy fondlarni yaratishi mumkin. Long-Term Capital Management LP (LTCM) — miqdoriy strategiyalarga asoslangan xedge fond bo'lib, uning sheriklari orasida ikki Nobel mukofoti sovrindorlari bor edi. 1998-yilda uning yuqori xavfli, katta qarz bilan ishlaydigan savdo strategiyasining qulashi keng bozorni deyarli qulatdi, ammo Federal Rezerv tomonidan amalga oshirilgan qutqaruv operatsiyasi ushbu inqirozni to'xtatdi, deya xabar beradi Barron's.

Tezlik Halokat Keltiradi

1987-yildagi inqirozda dasturiy savdo muhim sabab bo'lgan bo'lsa-da, o'sha paytda savdolar ko'p hollarda sekin jarayonda amalga oshirilgan, bugungi standartlarga nisbatan juda sust, ko'pincha bir necha telefon qo'ng'iroqlari va insonlar o'rtasidagi muloqotlarni talab qilgan. Bugungi kunda esa bozorlarning avtomatlashtirilishi, xususan yuqori tezlikdagi savdoning (HFT) paydo bo'lishi bilan, savdolar millisekundlarda amalga oshiriladi. Algoritmlar o'rtasidagi juda tezkor o'zaro ta'sirlar sotish bosimini bir necha soniya ichida to'lqin shaklida oshirib, boyliklarni yo'qotishga olib kelishi mumkin. Xavfsizlik kamaringizni mahkam bog'lang.

Siz Bozor Yangiliklari bo'yicha qiziqarli mavzular va tahliliy materiallarni 23-10-2017 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Algoritmik Savdo Bozor Kutilmagan Qulayliklarni Keltirib Chiqarishi Mumkinmi? " sizga Bozor Yangiliklari sohasidagi yangi tushunchalar va foydali maslahatlarni beradi. Har bir Mavzu diqqat bilan tahlil qilingan va foydalanuvchiga amaliy ma'lumot yetkazishga qaratilgan.

Algoritmik Savdo Bozor Kutilmagan Qulayliklarni Keltirib Chiqarishi Mumkinmi? mavzusi sizning Bozor Yangiliklari bo'yicha qarorlaringizni yanada oqilona qilishga yordam beradi. Saytimizdagi barcha mavzular, unikal va foydalanuvchi uchun qimmatli kontent hisoblanadi.