Dividend Enhanced Convertible Stock: Investitsiya Imkoniyatlari va Afzalliklari
Dividend Enhanced Convertible Stock (DECS) — yuqori dividend to‘lovlari va istiqbolli konvertatsiya imkoniyatlarini taklif etuvchi maxsus aksiyalar turi. Ushbu maqolada DECSning asosiy xususiyatlari, afzalliklari va investitsiya strategiyalariga ta’siri haqida ma’lumot olasiz.
Adam Hayes, Ph.D., CFA, moliyaviy yozuvchi bo‘lib, 15 yildan ortiq Wall Streetda derivativlar savdosi bo‘yicha tajribaga ega. U iqtisodiyot va xulq-atvor moliyasi sohasida ham mutaxassisdir. Adam New School for Social Researchda iqtisodiyot bo‘yicha magistrlik darajasini, Wisconsin-Madison universitetida esa sotsiologiya bo‘yicha doktorlik darajasini olgan. U CFA sertifikatiga ega va FINRA Series 7, 55 hamda 63 litsenziyalari mavjud. Hozirda u Quddusdagi Ibroniy universitetida iqtisodiy sotsiologiya va moliya ijtimoiy tadqiqotlari bo‘yicha faoliyat yuritmoqda.
Dividend Enhanced Convertible Stock (DECS) nima?
Dividend Enhanced Convertible Stock (DECS) — bu konvertatsiya qilinadigan imtiyozli aksiyalar turidir. U egalariga yuqori darajadagi dividend to‘lovlarini taqdim etadi va belgilangan muddatdan keyin aksiyalarni oddiy aksiyalarga almashtirish imkoniyatini beradi.
Ko‘pchilik konvertatsiya qilinadigan imtiyozli aksiyalar aksiyador so‘rovi asosida almashtiriladi, ammo ba’zan kompaniya tomonidan majburiy konvertatsiya shartlari ham mavjud bo‘ladi. Bunday aksiyalarning qiymati asosan ularning konvertatsiya qilinadigan oddiy aksiyalarning bozor ko‘rsatkichlariga bog‘liq bo‘ladi.
Asosiy jihatlar
- DECS egalariga aksiyalarini o‘z xohishiga ko‘ra oddiy aksiyalarga almashtirish imkonini beradi.
- Ular oddiy imtiyozli aksiyalarga qaraganda yuqori dividendlar to‘laydi.
- Oddiy aksiyalar narxi konvertatsiya narxidan oshganda, DECS egalari aksiyalarini almashirishni ma’qul ko‘rishi mumkin.
Dividend Enhanced Convertible Stock (DECS) haqida batafsil
DECS egalarini ma’lum vaqt o‘tib, aksiyalarni kompaniyaning oddiy aksiyalariga almashtirishga majbur qiluvchi moliyaviy instrumentdir. Bu jihat DECSni majburiy konvertatsiyaga ega obligatsiyalarga o‘xshatadi. Odatda, bu konvertatsiya jarayoni aksiyalar sotib olinganidan keyingi 3-4 yil ichida amalga oshiriladi.
Oddiy konvertatsiya qilinadigan aksiyalardan farqli o‘laroq, DECS egalariga qo‘shimcha dividend (equity kicker) taqdim etiladi va ma’lum sanalarda emitentga aksiyalarni sotish imkoniyati mavjud bo‘ladi. Bu esa investorlarga potentsial zararlarni kamaytirishga yordam beradi. Konvertatsiya kursi dastlab 1:1 bo‘lib, oddiy aksiyalar narxidagi o‘zgarishlarga qarab asta-sekin kamayadi, lekin DECS aksiyalari bozor narxi bilan bir xil narxda chiqarilishi mumkin.
DECS va boshqa konvertatsiya qilinadigan imtiyozli aksiyalar
DECS yagona noan’anaviy konvertatsiya qilinadigan moliyaviy instrument emas. Bozorda shuningdek quyidagi turdagi mahsulotlar mavjud:
- Preferred Equity Redemption Cumulative Stocks (PERCS)
- Preferred Redeemable Increased Dividend Equity Security (PRIDES)
- Automatically Convertible Equity Securities (ACES)
- Structured Yield Product Exchangeable For Stock (STRYPES)
Bu turdagi moliyaviy instrumentlar o‘ziga xos risk va daromad xususiyatlariga ega. Ularning barchasi konvertatsiya qilish imkoniyatini taklif etadi, ammo investorlarga bozor bo‘yicha yuqori dividendlar bilan qo‘shimcha foyda ham taqdim etiladi. Shu bilan birga, ular oddiy aksiyalarga qaraganda kamroq potentsial o‘sishga ega bo‘lishi mumkin, chunki investorlar konvertatsiya qilish imtiyozi uchun premium to‘laydi.
Ko‘pgina yirik investitsiya banklari tomonidan ishlab chiqilgan DECS va shunga o‘xshash mahsulotlar, kompaniyalar uchun qarz riskini kamaytiradi. Chunki majburiy konvertatsiya tufayli ular oxir-oqibat aktsiyalarga aylanadi. Bu esa kompaniyaning moliyaviy holatiga bosimni pasaytiradi va oddiy aksiyalarning bozor narxiga salbiy ta’sir ko‘rsatish xavfini kamaytiradi.
Siz Aksiyalar bo'yicha foydali maqolalarni 24-07-2021 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Dividend Enhanced Convertible Stock: Investitsiya Imkoniyatlari va Afzalliklari " sizga Aksiyalar sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.
Dividend Enhanced Convertible Stock: Investitsiya Imkoniyatlari va Afzalliklari maqolasi sizga Aksiyalar bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.