Различия между IPO и частным размещением: что нужно знать инвестору
Узнайте ключевые отличия между первичным публичным размещением акций (IPO) и частным размещением, чтобы грамотно выбирать способы привлечения капитала.
Сюзанна — специалист по контент-маркетингу, автор и редактор. Имеет степень бакалавра финансов из Университета Бриджуотер и занимается разработкой стратегий контента.
Обзор: IPO и частное размещение
Компании, стремящиеся привлечь капитал посредством выпуска ценных бумаг, могут выбрать два пути: публичное размещение акций или частное размещение. Регулирование публичных предложений гораздо строже, чем у частных.
Оба способа обеспечивают необходимое финансирование, но различаются требования к эмиссии, финансовой отчетности и доступности для инвесторов.
Основные моменты
- Компании могут привлечь инвестиции через публичное или частное размещение ценных бумаг.
- IPO организуют инвестиционные банки, которые затем размещают акции на открытом рынке.
- Частное размещение доступно только аккредитованным инвесторам: фондам, пенсионным и инвестиционным компаниям.
Что такое IPO?
Первичное публичное размещение (IPO) регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и требует строгой регулярной отчетности для поддержания статуса публичной компании.
В процессе IPO эмитент сотрудничает с андеррайтерами, которые помогают определить тип ценных бумаг, оптимальную цену, количество акций и время выхода на рынок.
Андеррайтинговые компании, такие как Goldman Sachs или Morgan Stanley, приобретают акции для последующей продажи клиентам по стартовой цене. После начала торгов на вторичном рынке акции становятся доступны широкому кругу инвесторов. IPO несут определённые риски, так как нет исторических данных для оценки, поэтому изучение проспекта эмиссии и информации о компании крайне важно.
Закон Jumpstart Our Business Startups (JOBS Act) облегчает проведение IPO для малого бизнеса, снижая финансовую нагрузку и стимулируя создание новых рабочих мест.
Частное размещение: особенности
Частное размещение — это продажа ценных бумаг ограниченному кругу аккредитованных инвесторов, таких как инвестиционные банки, пенсионные фонды и некоторые состоятельные физические лица.
Компании, выбирающие этот способ, как правило, привлекают меньший объем капитала от ограниченного числа инвесторов. Ценные бумаги, выпущенные согласно Регламенту D, освобождаются от многих требований публичной отчетности, что экономит время и средства эмитента.
Частное размещение позволяет выпускать более сложные финансовые инструменты для опытных инвесторов, сохраняя статус частной компании и избегая обязательных годовых раскрытий информации перед SEC.
Маркетинг таких предложений сложнее из-за высокой рисковости и низкой ликвидности по сравнению с публичными акциями, однако процесс занимает меньше времени. Для компаний, ценящих приватность, это отличный способ получить доступ к капиталу, не раскрывая детали широкой публике.
Компания ZAMONA не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые консультации. Информация представлена без учета индивидуальных инвестиционных целей и рисков, и может не подходить всем инвесторам. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Инвестирование связано с риском потери капитала.
Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Биржевая торговля на дату 20-06-2021. Статья под заголовком "Различия между IPO и частным размещением: что нужно знать инвестору" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Биржевая торговля. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.
Тема " Различия между IPO и частным размещением: что нужно знать инвестору " помогает принимать более разумные решения в категории Биржевая торговля. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.