Крупнейшие банки: как изменился финансовый ландшафт после кризиса

Энди Смит — сертифицированный финансовый консультант (CFP®), лицензированный риелтор и преподаватель с опытом более 35 лет в финансовом управлении. Он эксперт в области личных финансов, корпоративных финансов и недвижимости, помог тысячам клиентов достигать своих финансовых целей.

Иногда одна фраза становится символом целой эпохи. В 2008 году, когда мировые рынки балансировали на грани коллапса, термин «слишком большой, чтобы упасть» стал отражением новой реальности: некоторые банки стали настолько масштабными и глубоко интегрированными в мировую финансовую систему, что их крах мог потянуть за собой всю экономику. Это привело к беспрецедентным спасательным операциям, спорным вмешательствам и глубокому пересмотру рисков крупнейших банков.

Финансовый мир изменился — но не так кардинально, как ожидалось после международных соглашений, таких как Базельские соглашения, и изменений в законодательстве США. Сегодня крупнейшие банки зачастую превышают по масштабам показатели до кризиса.

Основные моменты

• Кризис начался с краха Bear Stearns и Lehman Brothers. Правительство США не спасло Lehman, и тот обанкротился.
• Bear Stearns был приобретён JPMorgan Chase.
• По мере ухудшения кризиса правительство США одобрило программу помощи на сумму до $700 млрд для спасения системно важных институтов.
• American International Group (AIG), получившая самый крупный пакет помощи в истории — $180 млрд, продолжает работу, хоть и в меньшем масштабе.
• Другие крупные банки, получившие поддержку, такие как JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley и Goldman Sachs, успешно развиваются и поныне.

Финансовый кризис 2008 года и роль государства

Кризис 2008 года вызвали рисковое ипотечное кредитование, сложные финансовые инструменты на его основе и падение доверия к финансовой системе. Когда лопнул пузырь на рынке жилья, крупнейшие институты понесли огромные убытки, что привело к череде банкротств и почти-краху ведущих банков и инвестиционных компаний.

Первым пал Lehman Brothers. Несмотря на попытки ФРС и SEC стабилизировать ситуацию, Lehman не удалось найти частных инвесторов для спасения, и компания объявила о банкротстве в сентябре 2008 года, вызвав шок на мировых рынках и заморозку краткосрочного кредитования.

В ответ правительство США вмешалось для стабилизации ключевых учреждений и восстановления доверия, используя:

• Вливание капитала: Конгресс утвердил программу TARP, выделившую до $700 млрд для покупки проблемных активов и прямой капитализации банков.
• Поддержку ликвидности: ФРС создала экстренные кредитные линии для банков и финансовых компаний, чтобы сохранить кредитные потоки.
• Гарантии: Министерство финансов временно гарантировало стабильность фондов денежного рынка на сумму свыше $3 трлн для предотвращения паники.
• Целенаправленную помощь важнейшим фирмам, таким как AIG, включая реструктуризацию и поддержание функционирования.

Что стало с крупнейшими банками, получившими помощь

Bear Stearns и JPMorgan Chase

В марте 2008 года Bear Stearns столкнулся с резким дефицитом ликвидности. Федеральная резервная система поспособствовала приобретению банка JPMorgan Chase, чтобы избежать системного кризиса. С тех пор JPMorgan Chase вырос в крупнейший мировой финансовый институт.

American International Group (AIG)

AIG, крупнейшая страховая компания мира, оказалась в центре кризиса из-за рисков по ипотечным ценным бумагам и кредитным дефолтным свопам. Правительство выделило около $182 млрд поддержки. В последующие годы AIG полностью вернула помощь, а государство получило прибыль в $22,7 млрд.

Morgan Stanley и Goldman Sachs

В разгар кризиса оба банка столкнулись с серьезными финансовыми трудностями. В сентябре 2008 года ФРС одобрила их статус банковских холдингов, предоставив доступ к экстренным кредитам и стабилизировав финансирование. Сегодня Morgan Stanley и Goldman Sachs занимают лидирующие позиции в финансовом секторе, расширяя направления деятельности.

Bank of America

Bank of America сыграл ключевую роль в стабилизации, приобретя Merrill Lynch в конце 2008 года. Это позволило диверсифицировать доходы и укрепить позиции банка. Сегодня Bank of America — один из крупнейших и самых прибыльных банков мира, увеличивший капитализацию примерно в пять раз по сравнению с 2008 годом.

Регуляторные изменения и современный рынок

После кризиса 2008 года мировые правительства внедрили масштабные реформы для снижения рисков крупных финансовых институтов. Закон Dodd-Frank 2010 года стал основой реформ в США, установив более строгие стандарты для системно важных банков и финансовых компаний.

Ключевые меры включают:

• Увеличение резервов банков для покрытия потенциальных убытков;
• Создание «живых завещаний» — планов ликвидации банков с активами свыше $50 млрд без ущерба для экономики;
• Расширение полномочий регуляторов для упорядоченного закрытия проблемных банков вне процедур банкротства.

Международно действует система Базельских соглашений, последние изменения которой (Basel III Endgame) должны быть полностью внедрены к июлю 2028 года. США пока не приняли все положения, и процесс адаптации продолжается.

Итог

Проблема «слишком больших, чтобы упасть» сохраняется. Крупнейшие американские банки — JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley — сегодня ещё масштабнее, что отчасти связано с слияниями и ростом после кризиса.

Критики опасаются, что уверенность в правительственной поддержке стимулирует эти банки к рисковым решениям. Фокус Базельских соглашений на системно важных банках подтверждает, что некоторые финансовые гиганты остаются критически важными для глобальной экономики.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Фискальная политика на дату 14-05-2024. Статья под заголовком "Крупнейшие банки: как изменился финансовый ландшафт после кризиса" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Фискальная политика. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Крупнейшие банки: как изменился финансовый ландшафт после кризиса " помогает принимать более разумные решения в категории Фискальная политика. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.