Как защитить доход от колебаний процентных ставок

Шарлин Райнхарт — сертифицированный бухгалтер (CPA), эксперт по финансовым мошенничествам (CFE), руководитель комитета Иллинойского общества бухгалтеров, выпускница Депольского университета по специальности бухгалтерский учет и финансы.

Что такое риск дохода?

Риск дохода — это угроза снижения потока дохода фонда вследствие падения процентных ставок. Особенно он актуален для краткосрочных стратегий, таких как денежные фонды и краткосрочные фонды дохода, поскольку они не фиксируют ставки на длительный срок, в отличие от долгосрочных инвестиций. По сути, риск дохода можно рассматривать как расширение процентного риска, применяемого к отдельным облигациям, на уровень фондов.

Основные моменты

• Риск дохода проявляется в снижении доходности фонда, инвестирующего в краткосрочные долговые инструменты, из-за падения процентных ставок.
• Этот риск особенно выражен в денежных рынках и краткосрочных фондах дохода.
• Колебания процентных ставок существенно влияют на результаты краткосрочных фондов, поскольку доход постоянно реинвестируется по текущим ставкам, что усиливает риск снижения дохода.

Глубже о риске дохода

Риск дохода связан с тем, что при снижении процентных ставок доходность краткосрочных фондов уменьшается. Это происходит потому, что после погашения краткосрочных долговых инструментов средства реинвестируются по новым, более низким ставкам. Например, если фонд инвестирует в инструменты денежного рынка с сроком до года, и ставка снижается, доходность фонда падает соответственно.

Процентные ставки, на основе которых рассчитывается доходность денежных фондов, обычно немного ниже рыночных. Если текущая ставка составляет 4%, фонд может рассчитывать доход, исходя из 3,75%. При снижении ставки до 3% фонд снизит расчетную ставку до 2,75%.

Такая методика позволяет сохранять выплаты ниже фактического процентного дохода, обеспечивая возможность дальнейшего роста капитала фонда. Однако для инвесторов это означает временное сокращение доступного дохода до восстановления ставок.

Как снизить риск дохода?

Чтобы уменьшить влияние риска дохода, рекомендуется диверсифицировать портфель, сочетая краткосрочные фонды с долгосрочными инвестициями с фиксированной ставкой. Это позволяет компенсировать снижение дохода от краткосрочных вложений за счет стабильных выплат по долгосрочным бумагам. Такой подход создает более надежный минимальный уровень дохода, что облегчает планирование бюджета инвесторов.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Паевые инвестиционные фонды на дату 23-09-2020. Статья под заголовком "Как защитить доход от колебаний процентных ставок" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Паевые инвестиционные фонды. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Как защитить доход от колебаний процентных ставок " помогает принимать более разумные решения в категории Паевые инвестиционные фонды. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.