Как рассчитать справедливую стоимость на рынке фьючерсов и использовать арбитражные возможности

Что такое справедливая стоимость?

Справедливая стоимость — это цена, по которой готовы совершить сделку покупатель и продавец на открытом рынке. Для акций она определяется рынком, на котором они торгуются. Также справедливая стоимость отражает реальную оценку активов и обязательств компании при консолидации финансовой отчетности дочерних и материнских компаний.

В контексте фьючерсных контрактов на фондовые индексы справедливая стоимость — это теоретическая оценка цены фьючерса, исходя из текущего значения индекса, ожидаемых дивидендов по акциям индекса, срока до истечения контракта и текущих процентных ставок.

Как понять справедливую стоимость?

Она демонстрирует разницу между ценой фьючерса и стоимостью приобретения всех входящих в индекс акций.

Формула расчёта справедливой стоимости для фьючерса на индекс S&P выглядит так:

Справедливая стоимость = Текущая стоимость индекса × (1 + r × (x / 360)) − Дивиденды

где:

• Текущая стоимость индекса — цена базового индекса на момент расчёта;
• r — актуальная процентная ставка, по которой брокер финансирует покупку всех акций индекса;
• x — количество дней до истечения срока действия фьючерсного контракта;
• Дивиденды — ожидаемая сумма дивидендов по акциям индекса за период до истечения контракта, выраженная в пунктах индекса.

Справедливая стоимость и цена фьючерса: в чем разница?

Значение справедливой стоимости часто отображается в финансовых новостях и онлайн-платформах до открытия основных торговых сессий. Этот показатель позволяет оценить общее настроение на рынке.

Однако цена фьючерса может отличаться от справедливой стоимости из-за краткосрочных колебаний спроса и предложения на самом фьючерсном рынке. При этом справедливая стоимость относится всегда к ближайшему месяцу экспирации, а не к контрактам с более отдалёнными сроками.

Разрыв между фактической ценой фьючерса и его справедливой стоимостью создает арбитражные возможности. Трейдеры, предполагая возвращение цены к справедливому уровню, могут извлечь прибыль, одновременно покупая и продавая связанные активы. Этот механизм позволяет использовать дисбалансы цен на идентичные или схожие финансовые инструменты на разных рынках или в разных формах.

В течение торгового дня цены фьючерсов на Чикагской товарной бирже и акции, входящие в индекс S&P 500, торгуемые на различных фондовых площадках, постоянно колеблются, что объясняет появление расхождений между ними.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Торговля фьючерсами и сырьевыми активами на дату 06-11-2021. Статья под заголовком "Как рассчитать справедливую стоимость на рынке фьючерсов и использовать арбитражные возможности" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Торговля фьючерсами и сырьевыми активами. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Как рассчитать справедливую стоимость на рынке фьючерсов и использовать арбитражные возможности " помогает принимать более разумные решения в категории Торговля фьючерсами и сырьевыми активами. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.