Манипуляции на рынке: Что такое wash trading и как его распознать

Что такое wash trading?

Wash trading — это незаконная манипуляция на финансовом рынке, при которой трейдеры покупают и продают один и тот же актив с целью создания ложного впечатления о высокой активности. Такая практика вводит в заблуждение участников рынка, заставляя их думать, что объемы торгов значительно выше реальных.

Часто wash trading осуществляется в сговоре между трейдером и брокером, либо одним инвестором, выступающим одновременно покупателем и продавцом. Это позволяет искусственно повысить интерес к активу и повлиять на его цену.

Основные факты

• Wash trading является незаконной схемой манипуляции рынком.
• Высокочастотные трейдеры и криптовалютные биржи иногда используют эту практику для искажения цен.
• Налоговые органы запрещают вычитать убытки от wash trading из налогооблагаемой базы.

История и правовое регулирование

Запрет на wash trading впервые был введён в США в 1936 году с принятием Закона о товарных биржах. До этого времени такая практика широко использовалась для искусственного повышения стоимости акций.

Современные правила Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) требуют от брокеров тщательно проверять клиентов, чтобы предотвратить участие в wash trading. Аналогичные ограничения существуют и со стороны Налоговой службы США (IRS), которая запрещает учитывать убытки от таких сделок для налоговых вычетов.

Wash trading и высокочастотный трейдинг

С развитием высокочастотного трейдинга (HFT), где сделки совершаются за доли секунды с помощью мощных компьютерных систем, проблема wash trading стала особенно актуальной. В 2013 году регуляторы начали активное расследование возможных нарушений в этой сфере.

В 2014 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предъявила обвинения компании Wedbush Securities за недостаточный контроль над торговыми алгоритмами, что позволило трейдерам участвовать в wash trading и других запрещённых манипуляциях.

Wash trading в криптовалютной индустрии

Криптовалютный рынок также подвержен wash trading. Многие токены пытаются создать иллюзию высокой ликвидности и популярности, что привлекает инвесторов. Исследование Forbes 2022 года показало, что более половины заявленных объёмов торгов биткоином могут быть фиктивными или результатом wash trading.

Повышенная волатильность, отсутствие строгого регулирования и неоднозначные методы подсчёта объёмов торгов делают крипторынок особенно уязвимым к таким манипуляциям.

Примеры wash trading

Wash trading можно рассматривать как сделки, которые взаимно аннулируют друг друга и не приносят реальной коммерческой выгоды, однако влияют на рыночные показатели.

Например, в скандале вокруг манипуляций с LIBOR трейдеры UBS использовали wash trades для выплаты комиссий брокерам, участвовавшим в подтасовке ставок.

Другой сценарий — сговор трейдера и брокера для искусственного наращивания объёмов акций, что привлекает реальных инвесторов и позволяет манипуляторам заработать на дальнейших колебаниях цены.

Почему wash trading опасен?

Эта практика искажает рыночную информацию, вводит инвесторов в заблуждение и подрывает доверие к финансовым рынкам. Кроме того, она способствует формированию пузырей и последующим резким падениям цен.

Заключение

Wash trading — это незаконная и этически сомнительная схема, направленная на искусственное создание спроса и объёмов торгов на рынке ценных бумаг и криптовалют. Владение знаниями о подобных манипуляциях поможет инвесторам принимать более осознанные решения и избегать финансовых рисков.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Навыки трейдинга на дату 05-10-2022. Статья под заголовком "Манипуляции на рынке: Что такое wash trading и как его распознать" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Навыки трейдинга. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Манипуляции на рынке: Что такое wash trading и как его распознать " помогает принимать более разумные решения в категории Навыки трейдинга. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.