Что такое Wash-Out Раунд и как он меняет контроль над компанией

Адам Хейс, Ph.D., CFA, — финансовый эксперт с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в сфере торговли деривативами. Помимо глубоких знаний в области деривативов, Адам является специалистом в экономике и поведенческих финансах. Он получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень по социологии в Университете Висконсина-Мэдисон. Обладает сертификатом CFA и лицензиями FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время занимается исследованиями и преподаванием экономической социологии и социальных аспектов финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Что такое Wash-Out раунд?

Wash-Out раунд (его также называют «раунд сжигания» или «принудительная сделка») — это этап финансирования, в ходе которого новые инвесторы получают контроль над компанией, значительно размывая доли прежних акционеров. Такая ситуация обычно возникает, когда компания остро нуждается в дополнительном капитале, чтобы избежать банкротства, и вынуждена привлекать новых инвесторов на условиях, приводящих к потере контроля у прежних владельцев. Чаще всего Wash-Out раунды встречаются в стартапах или небольших компаниях с нестабильным финансовым положением или слабым управлением.

Основные моменты

• Wash-Out раунд — это финансирование, при котором новые инвесторы фактически получают контроль над компанией, вытесняя прежних акционеров.
• Такие раунды чаще всего проводятся в кризисных ситуациях, когда компании нужно срочно привлечь капитал, чтобы избежать закрытия.
• При этом прежнее руководство может быть как сохранено, так и заменено, в зависимости от условий сделки.

Как работает Wash-Out раунд?

Основная цель Wash-Out раунда — получить контроль над компанией, используя её активы или потенциал для дальнейшего развития. Новый раунд финансирования обычно оценивается по заниженной стоимости акций, что приводит к сильному размытию долей прежних инвесторов, чьи доли могут стать практически бесполезными. Такая структура позволяет новым инвесторам диктовать условия и принимать ключевые решения.

Для компаний, испытывающих финансовые трудности, Wash-Out раунд часто становится последним шансом избежать банкротства. Подобные ситуации были особенно распространены во время интернет-бумы конца 1990-х, когда многие компании были переоценены и не смогли выполнить обещанные показатели.

Влияние Wash-Out раунда на компанию

В результате Wash-Out раунда прежнее руководство компании часто теряет свои позиции, поскольку новые владельцы стремятся изменить стратегию и структуру управления для повышения эффективности. Однако некоторые элементы прежней команды и операционной деятельности могут быть сохранены ради сохранения бренда и рыночной стабильности. Часто новые инвесторы ищут возможности продать ценные активы компании — интеллектуальную собственность, продуктовые линии или клиентскую базу — чтобы максимизировать возврат инвестиций.

Wash-Out раунды происходят, когда компания резко теряет перспективы роста из-за внешних или внутренних факторов. Например, если ключевой продукт медицинской компании не получает одобрения регуляторов, или сервис не достигает необходимого уровня проникновения на рынок, это может привести к необходимости привлечения критического финансирования в формате Wash-Out раунда для спасения бизнеса.

Изучите полезные статьи в категории Малый бизнес на дату 16-02-2021. Статья под заголовком "Что такое Wash-Out Раунд и как он меняет контроль над компанией" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Малый бизнес. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Что такое Wash-Out Раунд и как он меняет контроль над компанией " расширяет ваши знания в категории Малый бизнес, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.