Все, что нужно знать о Законе о товарной бирже и регулировании торгов

Что такое Закон о товарной бирже?

Закон о товарной бирже — это важный нормативный акт, регулирующий торговлю товарами и фьючерсами в США. Принятый в 1936 году, он стал основой для создания Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), призванной обеспечить честность и прозрачность операций на товарных рынках.

Основная цель закона — устранить барьеры в межштатной торговле товарами и защитить рынок от манипуляций и злоупотреблений. Со временем закон дополнялся, чтобы усилить защиту инвесторов и адаптироваться к меняющимся условиям рынка.

Ключевые моменты

• Закон регулирует торговлю товарами и фьючерсами на территории США.
• Созданная по закону CFTC контролирует деятельность товарных бирж.
• Регулирование охватывает аграрный сектор, мировые рынки, энергетику, экологические и технологические сферы.
• После мирового финансового кризиса 2007-2008 годов полномочия CFTC расширились и на внебиржевой рынок свопов.

Как работает Закон о товарной бирже?

Закон наделяет CFTC полномочиями вводить и контролировать нормативные правила, отражённые в Федеральных регламентах. Он заменил предыдущий Закон о зерновых фьючерсах 1922 года и ответил на вызовы Великой депрессии, когда спекуляции приводили к резкому падению цен на ключевые сельскохозяйственные культуры, такие как хлопок, пшеница и кукуруза.

Цели CFTC включают:

• Поддержание конкурентных и эффективных фьючерсных рынков;
• Защиту инвесторов от рыночных манипуляций;
• Борьбу с мошенничеством и недобросовестными торговыми практиками.

Без такого регулирования участники рынка подвергались бы риску мошенничества, что негативно сказывалось бы на доверии к капиталовому рынку и экономике в целом. Основная задача рынков капитала — это эффективное распределение ресурсов на наиболее перспективные и производительные проекты.

CFTC управляется пятью активными консультативными комитетами, каждый из которых возглавляется уполномоченным, назначаемым президентом и утверждаемым Сенатом. Комитеты сосредоточены на аграрном секторе, глобальных рынках, энергетике и экологии, технологиях и управлении рисками, представляя интересы различных отраслей, трейдеров, бирж и потребителей.

Важная информация

Криптовалюты, признанные CFTC товарами, создают новые вызовы для регуляторов торговых площадок.

Особые аспекты регулирования

Закон неоднократно обновлялся, особенно после финансового кризиса 2007-2008 годов. Закон Додда-Франка расширил полномочия CFTC, включив в сферу её контроля внебиржевой рынок свопов — сложных производных контрактов, которые ранее не регулировались.

Кредитные дефолтные свопы сыграли ключевую роль в глобальном кризисе, выступая в роли страховки от дефолта ипотечных кредитов. Когда рынок жилья рухнул, многие инвесторы оказались неспособны выполнить свои обязательства, что вызвало цепную реакцию убытков.

В настоящее время CFTC регулирует рынок свопов, требуя торговли на зарегистрированных площадках и соблюдения маржинальных требований для снижения рисков инвестиций.

Вызовы криптовалют

Современные технологии, такие как облачные вычисления, алгоритмическая торговля, распределённые реестры и искусственный интеллект, создают новые вызовы для CFTC. Виртуальные валюты, например биткойн, классифицируются как товары и подпадают под действие закона.

Однако регулирование наличных рынков криптовалют ограничено, и CFTC сосредотачивается на предотвращении мошенничества и манипуляций.

Эти инновации способны трансформировать рынки и деятельность агентства, которое намерено активно контролировать развитие новых технологий.

Кто подпадает под действие закона?

Закон распространяется на всех участников товарных и фьючерсных рынков: торговцев фьючерсами, брокеров, советников, дилеров свопов, операторов пулов, клиентов, биржи и других игроков.

Чем отличается SEC от CFTC?

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует рынки ценных бумаг, а CFTC отвечает за фьючерсы, товары и их производные инструменты.

Какие товары регулирует CFTC?

Комиссия контролирует рынки товаров и производных в США, включая свопы, фьючерсы и опционы.

Итог

Закон о товарной бирже — ключевой регуляторный акт, обеспечивающий честность и прозрачность товарных и фьючерсных рынков в США. Созданная им CFTC эффективно контролирует рынки, а реформы, такие как закон Додда-Франка, расширили её полномочия, сделав рынок производных более прозрачным и безопасным для участников.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Политика и государственное управление на дату 24-03-2023. Статья под заголовком "Все, что нужно знать о Законе о товарной бирже и регулировании торгов" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Политика и государственное управление. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Все, что нужно знать о Законе о товарной бирже и регулировании торгов " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Политика и государственное управление. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.