Возврат капитала: что это такое и как он работает

Адам Хейс, Ph.D., CFA, — финансовый аналитик с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в качестве трейдера деривативами. Помимо глубоких знаний в торговле производными инструментами, Адам эксперт в экономике и поведенческих финансах. Он получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень по социологии в Университете Висконсина в Мэдисоне. Адам является обладателем сертификата CFA и лицензий FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время он занимается исследовательской деятельностью и преподаёт экономическую социологию в Еврейском университете в Иерусалиме.

Что такое возврат капитала (ROC)?

Возврат капитала — это выплата инвестору части первоначально вложенных средств, которая не считается доходом или приростом капитала. При этом возврат капитала уменьшает скорректированную базу стоимости инвестиций. Если база стоимости достигнет нуля, последующие выплаты будут облагаться налогом как прирост капитала.

Основные моменты

• Возврат капитала — это сумма, возвращаемая инвестору, которая не облагается налогом как доход.
• Капитал может возвращаться, например, в пенсионных счетах или постоянных страховых полисах, тогда как в обычных инвестиционных счетах сначала возвращается прибыль.
• Инвестиции состоят из первоначального капитала (базы стоимости), который должен приносить доход; возврат капитала — это возврат только самого капитала, без учёта прибыли или убытков.

Как работает возврат капитала

Инвестируя, человек вкладывает основной капитал с целью получения дохода. Когда первоначальные средства возвращаются, это и есть возврат капитала. Поскольку эта сумма не включает прибыль или убытки, она не облагается налогом — по сути, инвестор получает свои деньги обратно.

Важно

Нельзя путать возврат капитала с доходом от капитала — последний представляет собой прибыль от инвестиций и облагается налогом.

Некоторые инвестиционные продукты позволяют сначала вернуть капитал, а затем уже прибыль, что имеет значение для налогообложения. К таким относятся квалифицированные пенсионные счета, например 401(k) или IRA, а также накопления по постоянным страховым полисам. Эти инструменты работают по принципу FIFO — сначала инвестор получает назад свои первые вложения.

База стоимости — это общие затраты инвестора на покупку актива, которые корректируются с учётом дивидендов, дробления акций и комиссий. Ведение учёта базы стоимости важно для правильного определения возврата капитала.

При продаже актива с прибылью необходимо указать прирост капитала в налоговой декларации — это разница между ценой продажи и базой стоимости. Если выплата равна или меньше базы, это считается возвратом капитала, а не доходом.

Интересный факт

Часть дивидендов от инвестиционных фондов недвижимости (REIT) может считаться возвратом капитала, поскольку инвесторы получают обратно вложенные средства. Эти выплаты не облагаются налогом, но уменьшают базу стоимости инвестиций в REIT.

Пример дробления акций и возврата капитала

Предположим, инвестор приобрёл 100 акций компании XYZ по 20 долларов за штуку. После дробления акций 2-к-1 у него становится 200 акций по 10 долларов. При продаже акций за 15 долларов первая часть — 10 долларов — считается возвратом капитала и не облагается налогом, а оставшиеся 5 долларов — приростом капитала, который подлежит налогообложению.

Возврат капитала в партнерствах

Партнёрство — это бизнес, где два или более лица совместно вносят активы и делят прибыль. Интерес партнёра учитывается в его капитальном счёте, который увеличивается за счёт взносов и доли прибыли, и уменьшается на сумму изъятий и потерь. Изъятия до размера капиталовложения считаются возвратом капитала и не облагаются налогом.

Когда капитал партнёра полностью возвращён, последующие выплаты считаются доходом и подлежат налогообложению.

Различия между капитальными и обычными дивидендами

Возврат капитала также называют капитальными дивидендами — это выплаты из оплаченного капитала компании или собственного капитала акционеров. Обычные дивиденды выплачиваются из прибыли компании.

Налогообложение возврата капитала

Возврат капитала не облагается налогом. Однако после снижения базы стоимости до нуля последующие выплаты, не относящиеся к дивидендам, рассматриваются как прирост капитала и подлежат налогообложению.

Отличия возврата капитала от дохода на капитал

Доход на капитал — это ежегодный доход от инвестиций, который облагается налогом. Возврат капитала — это процесс возврата первоначальных вложений.

Итоги

Возврат капитала означает возврат инвестору части или всего вложенного капитала. Его легко спутать с дивидендами, но они имеют разные источники и налоговые последствия. Возврат капитала не облагается налогом, но может влиять на будущие налоговые обязательства за счёт изменения базы стоимости инвестиций.

Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Торговля фондами на дату 18-03-2020. Статья под заголовком "Возврат капитала: что это такое и как он работает" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Торговля фондами. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.

Информация в статье " Возврат капитала: что это такое и как он работает " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Торговля фондами. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.