Почему сентябрь считается сложным месяцем для фондового рынка и стоит ли паниковать?

Колин — ассистент-редактор, специализирующийся на технологиях и финансовых новостях. Он имеет более трёх лет опыта в редактировании, проверке и анализе актуальных финансовых и политических материалов. Получил степень магистра журналистики в The New School и бакалавра в области истории и политологии в Университете Макгилла.

Основные выводы

• Сентябрь — единственный месяц за последние 98 лет со средним отрицательным доходом.
• Тем не менее, за столетие индекс S&P 500 в сентябре чаще показывал рост, чем падение.
• В месяцах перед президентскими выборами акции традиционно демонстрируют более уверенную динамику.

Фондовый рынок испытывает повышенную нервозность в начале сентября — месяца, исторически считающегося самым неблагоприятным для инвесторов на Уолл-стрит.

Термин «сентябрьский эффект» описывает склонность рынка к снижению в этот период. По словам Райана Детрика, главного рыночного стратега Carson Group, сентябрь остаётся худшим месяцем для фондового рынка за последние десятилетия. Компания Fisher Investments отмечает, что с 1925 года сентябрь — единственный месяц с отрицательной средней доходностью в размере -0,78%.

Почему именно сентябрь?

Существует несколько гипотез, объясняющих эту тенденцию. Одна из них связана с возвращением трейдеров из летних отпусков и последующей ребалансировкой портфелей, что ведёт к увеличению объёмов продаж и давлению на цены акций.

Другая версия связывает сентябрь с ростом выпуска облигаций после летнего сезона, что отвлекает инвестиционные средства от акций. Также некоторую роль могут играть инвестиционные фонды, которые закрывают убыточные позиции к окончанию финансового года в конце октября в целях оптимизации налогов.

Однако ни одна из этих теорий не является окончательной. Современные алгоритмические торговые стратегии и гибкость работы благодаря мобильным технологиям снижают сезонный эффект отпусков. Исследования показывают, что фонды адаптируются к сезонным колебаниям, минимизируя их последствия.

Мифы и реальность сентября

Плохая репутация сентября сложилась из-за нескольких значительных кризисных периодов. В сентябре 1931 года, в разгар Великой депрессии, предшественник индекса S&P 500 потерял почти 30% — худший результат в истории. Ещё один сильный спад произошёл в сентябре 2008 года на фоне банкротства Lehman Brothers, когда индекс потерял около 9%.

Несмотря на эти выбросы, за последние 100 лет акции в сентябре чаще росли, чем падали — 51% против 49%. Это означает, что полное исключение этого месяца из инвестиционной стратегии не гарантирует успеха.

Медианная доходность сентября за последние 98 лет по данным Fisher Investments составляет ровно 0%, что свидетельствует о нейтральной динамике с учётом сильных колебаний.

Сентябрь в год президентских выборов

В год выборов сентябрь традиционно вызывает дополнительное беспокойство из-за неопределённости политической ситуации. Однако статистика показывает, что в 62,5% случаев (15 из 24 выборов с 1925 года) сентябрь перед выборами приносил позитивную динамику на рынке — показатель лучше среднего по всем месяцам.

Медианная доходность сентября в год выборов составляет 0,3%, что немного превышает общий показатель.

Тем не менее, рынок реагирует не только на исторические тренды, но и на текущие экономические данные, прогнозы и политические риски. Оценка конкретных кандидатов и их экономических программ может оказать существенное влияние на поведение акций в этом месяце.

Кроме выборов, ключевыми факторами, влияющими на рынок в сентябре, остаются состояние рынка труда, уровень инфляции и решения Федеральной резервной системы США.

Внимание: статья обновлена с учётом того, что индекс S&P 500 расширился до 500 компаний в 1957 году.

Изучите полезные статьи в категории Новости рынков на дату 09-09-2024. Статья под заголовком "Почему сентябрь считается сложным месяцем для фондового рынка и стоит ли паниковать?" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Новости рынков. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Почему сентябрь считается сложным месяцем для фондового рынка и стоит ли паниковать? " расширяет ваши знания в категории Новости рынков, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.