Как работают купонные выплаты по облигациям: что важно знать инвестору

Покупка облигации с номиналом $1,000 и купоном 10%

Главное преимущество облигаций с фиксированным доходом — это предсказуемость денежных поступлений, при условии, что облигация удерживается до срока погашения и эмитент выполняет свои обязательства.

Большинство облигаций выплачивают проценты два раза в год, поэтому при облигации с номинальной стоимостью $1,000 и купоном 10% вы будете получать по $50 (5% от $1,000) каждые полгода в течение 10 лет. Купонные выплаты начисляются простым процентом, то есть без сложных процентов. В итоге за весь срок вы получите $1,000 в виде процентов плюс возврат первоначальной суммы вложения.

Если рыночные процентные ставки изменятся, стоимость облигации на рынке будет колебаться, однако ваши купонные выплаты останутся фиксированными — $50 дважды в год, а по истечении срока вы получите обратно $1,000.

Ключевые моменты

• Облигации с фиксированной ставкой, выпущенные государством или компаниями, регулярно выплачивают проценты.
• Обычно выплаты осуществляются два раза в год.
• Облигация с номиналом $1,000 и купоном 10% принесет инвестору $1,000 в виде процентов за 10 лет.
• Изменения процентных ставок влияют на рыночную цену облигации, но не на размер купонных выплат.

Понимание доходности облигаций

Хотя размер купонных выплат фиксирован, многие инвесторы больше интересуются доходностью облигации, которая рассчитывается как отношение годового дохода к текущей цене облигации.

Если облигация торгуется по номинальной стоимости $1,000, купонная ставка равна доходности — в нашем случае 10%. Это также означает, что текущие рыночные ставки примерно соответствуют 10%. Однако цена облигации зависит от общей процентной среды и доходности аналогичных инструментов, поэтому она меняется вместе с изменением ставок, что отражается на доходности.

Пример

Рассмотрим облигацию с номиналом $1,000, купоном 10% и доходностью 10% (то есть $100 в год). Если рыночная цена упадет до $800, доходность вырастет до 12,5% ($100 делим на $800), но купонные выплаты по-прежнему составят $50 каждые полгода.

Если же цена вырастет до $1,250, доходность снизится до 8% ($100 делим на $1,250), но сумма купонных выплат останется неизменной.

Это объясняется тем, что фиксированная ставка привязана к номиналу облигации, а не к ее рыночной цене. При снижении рыночных ставок купон становится более привлекательным, и цена облигации растет. При росте ставок, наоборот, цена падает, чтобы компенсировать менее выгодный купон. Именно поэтому цены облигаций и процентные ставки движутся в противоположных направлениях.

Изучите полезные статьи в категории Облигации на дату 17-05-2021. Статья под заголовком "Как работают купонные выплаты по облигациям: что важно знать инвестору" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Облигации. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Как работают купонные выплаты по облигациям: что важно знать инвестору " расширяет ваши знания в категории Облигации, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.