Rahasia di Balik Perhitungan Harga Futures Saham yang Perlu Anda Ketahui

Instrumen derivatif muncul saat sebuah aset diperdagangkan secara publik. Contohnya termasuk opsi jual, REIT, dan strategi rainbow yang semuanya bergantung pada saham, properti, atau kombinasi berbagai aset. Futures juga merupakan salah satu jenis derivatif yang memungkinkan Anda bertaruh apakah harga suatu komoditas akan naik atau turun pada tanggal tertentu.

Intisari Penting

• Futures adalah kontrak spekulatif yang memprediksi pergerakan harga komoditas pada waktu mendatang.
• Harga futures dapat menurun karena ketidakpastian ekonomi, pertumbuhan yang kurang memuaskan, atau gejolak politik.
• Futures indeks saham berbeda dengan kontrak futures atas komoditas fisik.
• Futures indeks saham tidak memiliki kepemilikan saham dalam indeks sehingga tidak memberikan dividen.

Memahami Kontrak Futures

Perdagangan futures adalah seni mengalihkan risiko. Komoditas yang menjadi dasar bisa berupa barang mudah rusak seperti sapi atau gandum, atau barang tahan lama seperti perak atau platinum. Bahkan, bisa berupa sesuatu yang tidak berwujud seperti indeks pasar saham.

Indeks pasar saham seperti Dow Jones Industrial Average atau S&P 500 hanyalah angka yang mewakili kumpulan harga saham yang dihitung secara matematis. Indeks ini adalah sebuah ukuran, bukan sesuatu yang dapat disentuh atau dirasakan secara fisik.

Kita dapat menambahkan tingkat abstraksi dengan menciptakan kontrak futures untuk indeks saham tersebut. Para spekulan dapat mengambil posisi berdasarkan prediksi arah pergerakan pasar secara keseluruhan melalui kontrak futures indeks. Mereka pada dasarnya membeli atau menjual sebuah angka.

Contoh Perhitungan Harga Futures

Kontrak futures E-Mini S&P 500 biasanya jatuh tempo dan diselesaikan pada pertengahan kuartal. Misalnya, pada tanggal 20 Desember 2024, E-Mini ditutup pada harga $6,001.75. Tiga tanggal jatuh tempo berikutnya adalah 21 Maret 2025, 20 Juni 2025, dan 19 September 2025. Berikut adalah contoh harga hipotetis pada tanggal tersebut:

• Maret 2025: $5,936
• Juni 2025: $5,850
• September 2025: $4,760

Harga Maret dan Juni menunjukkan penurunan kecil, sementara September memperlihatkan kerugian signifikan. Apakah pasar akan kehilangan hampir 8% nilainya hingga Desember 2025? Konsensus para spekulan menetapkan titik $4,760 sebagai titik kesepakatan kolektif.

Ini mirip dengan bertaruh pada selisih poin dalam pertandingan sepak bola. Jika Tim A diprediksi menang dengan selisih 3 poin atas Tim B, angka selisih ini mencerminkan komitmen pasar terhadap prediksi tersebut, bukan kekuatan sebenarnya kedua tim. Optimisme atau pesimisme berlebihan dapat memengaruhi nilai tersebut.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga Futures

Apa yang menyebabkan harga futures cenderung turun? Penyebab umum meliputi ketidakpastian ekonomi, pertumbuhan yang kurang meyakinkan, dan ketegangan politik yang mendasari pasar.

Penting Diketahui

Harga futures indeks saham harusnya mengikuti pergerakan indeks secara umum.

Jika Anda membeli dana indeks yang melacak Dow atau S&P 500, harga dana tersebut biasanya sejalan dengan tingkat indeks. Keduanya bergerak beriringan atau sangat dekat.

Perbedaan utama futures indeks saham dengan dana indeks adalah futures tidak memperhitungkan dividen. Dana indeks memegang saham dalam berbagai perusahaan yang membentuk indeks, sehingga berhak atas dividen yang dibagikan. Sedangkan futures indeks saham tidak memiliki kepemilikan saham langsung sehingga tidak memperoleh dividen.

Apa Itu REIT?

REIT adalah singkatan dari Real Estate Investment Trust, sebuah perusahaan yang memiliki atau membiayai properti yang menghasilkan pendapatan. Investor dapat membeli saham perusahaan ini dan memperoleh dividen, serta potensi kenaikan nilai properti.

Apa Itu Strategi Rainbow?

Strategi rainbow adalah pendekatan diversifikasi portofolio dengan memasukkan aset dari berbagai sektor untuk mengurangi risiko.

Bagaimana Cara Kerja Dana Indeks?

Dana indeks meniru komposisi indeks saham seperti Nasdaq, Dow Jones, atau S&P 500. Investasi ini terdiferensiasi dan dianggap berisiko rendah. Dana ini bersifat pasif tanpa manajemen aktif sehingga biaya yang dikenakan lebih terjangkau.

Kesimpulan

Futures indeks saham memiliki karakteristik berbeda dibandingkan kontrak futures atas komoditas fisik seperti kapas, kedelai, atau minyak mentah Texas Light Sweet. Pemegang kontrak futures indeks hampir tidak melakukan pengiriman fisik, melainkan melakukan penyelesaian dana saat jatuh tempo.

Futures indeks saham sering digunakan oleh manajer portofolio untuk melindungi investasi dari risiko kerugian. Instrumen ini merupakan cara efisien untuk mengalihkan risiko di pasar yang bisa sangat fluktuatif, baik oleh pengelola dana yang konservatif maupun spekulan yang mencari instrumen baru.

Opini dan analisis dalam artikel ini disediakan untuk tujuan informasi. Harap membaca ketentuan garansi dan penyangkalan tanggung jawab kami untuk informasi lebih lanjut.

Jelajahi artikel bermanfaat di kategori Perdagangan Futures dan Komoditas pada tanggal 11-12-2024. Artikel berjudul "Rahasia di Balik Perhitungan Harga Futures Saham yang Perlu Anda Ketahui" menawarkan analisis mendalam dan saran praktis di bidang Perdagangan Futures dan Komoditas. Setiap artikel dibuat dengan cermat oleh para ahli untuk memberikan nilai maksimal bagi pembaca.

Artikel " Rahasia di Balik Perhitungan Harga Futures Saham yang Perlu Anda Ketahui " memperluas pengetahuan Anda dalam kategori Perdagangan Futures dan Komoditas, menjaga Anda tetap terinformasi tentang perkembangan terbaru, dan membantu membuat keputusan yang tepat. Setiap artikel berbasis konten unik, menjamin orisinalitas dan kualitas.