Swap Spread Nima va U Qanday Ishlaydi: Moliyaviy Bozorlarning Muhim Ko‘rsatkichlari

Ta’rif

Swap spread — bu ma’lum bir swap shartnomasidagi barqaror foiz stavkasi bilan bir xil muddatga ega davlat qarz qog‘ozining daromadliligi orasidagi farqdir.

Swap Spread Nima?

Swap spread — bu o‘sha muddatga ega davlat obligatsiyasi, odatda AQSh Xazina obligatsiyasi bilan swap shartnomasidagi barqaror foiz stavkasi orasidagi farqdir. Swap shartnomalari — bu doimiy foiz to‘lovlarini o‘zgaruvchan foiz to‘lovlari bilan almashtirishga mo‘ljallangan derivativ kontraktlardir.

Davlat obligatsiyasi (masalan, AQSh Xazina obligatsiyasi) ko‘pincha benchmark sifatida qabul qilinadi va uning foiz stavkasi xavfsiz, ya’ni risksiz deb hisoblanadi. Shu sababli, swap spread shartnoma taraflarining kredit xavfi yoki to‘lovga qobiliyatiga bog‘liq bo‘ladi. Risk oshgani sayin, swap spread ham oshadi va shu bilan birga u kredit qobiliyatini baholashda muhim vosita hisoblanadi.

Asosiy Nuqtalar

• Swap spreadlar iqtisodiy ko‘rsatkich sifatida ishlatiladi; ularning oshishi bozorning xavf-xatardan qochishini bildiradi.
• Swap shartnomalari risklarni boshqarishga yordam beruvchi moliyaviy vositalardir.
• 2008-yil moliyaviy inqirozi davrida likvidlik keskin kamayib, 30 yillik swap spreadlar manfiy bo‘lgan.

Swap Spread Qanday Ishlaydi?

Swap shartnomalari ikki tomon o‘rtasida doimiy va o‘zgaruvchan foiz to‘lovlarini almashtirishga imkon beradi. Doimiy foiz stavkalarini oluvchi tomon foizlar oshish xavfini o‘z zimmasiga oladi.

Agar foiz stavkalari pasaysa, doimiy foiz to‘lovini oluvchi tomon to‘lovni bajarmaslik xavfi paydo bo‘ladi. Shu sababli, doimiy foiz stavkasi oluvchilar qo‘shimcha to‘lov, ya’ni swap spread talab qiladi.

Tez Fakt

To‘lovni buzish xavfi qanchalik katta bo‘lsa, swap spread shunchalik yuqori bo‘ladi.

Swap spreadlar kredit spreadlari bilan chambarchas bog‘liq bo‘lib, kontrakt taraflarining to‘lov qobiliyatining bahosini aks ettiradi. Katta korporatsiyalar va davlatlar swap spreadlardan o‘z faoliyatini moliyalashtirishda foydalanadi. Odatda, xususiy tashkilotlar AQSh hukumati qarzlariga nisbatan yuqori swap spread to‘laydi.

Swap Spreadlarning Iqtisodiy Ko‘rsatkich Sifatida Ahamiyati

Swap spreadlar bozorning talab va taklifi ta’sirida shakllanadi. Ular riskni qoplashga bo‘lgan talab, bu himoyaning narxi va bozor likvidligini o‘lchaydi. Asosan, swap spreadlar bozor ishtirokchilarining xavfni boshqarish, himoya xarajatlari va moliyaviy instrumentlarni savdo qilish qobiliyati haqidagi fikrini ifodalaydi.

Xavfdan qochish istagi oshganda swap spreadlar kengayadi, bu esa bozorning yuqori riskga moyilligini ko‘rsatadi. Shu bois, swap spreadlar tizimli riskni baholashda foydali indikator hisoblanadi.

Riskni kamaytirish istagi kuchayganda spreadlar sezilarli oshadi va likvidlik kamayishining belgisi bo‘lishi mumkin. Bunday holat 2008-yilgi moliyaviy inqirozda yaqqol kuzatilgan.

Manfiy Swap Spreadlar

2008-yilda 30 yillik AQSh Xazina obligatsiyalarining swap spreadlari manfiy bo‘lib qoldi va hozirgacha shunday davom etmoqda. 2015-yil oxirida Xitoy hukumati AQSh Xazina obligatsiyalarini sotib, o‘z banklarining rezerv talablari bo‘yicha cheklovlarni yengillashtirdi va 10 yillik swap spreadlar manfiy hududga tushdi.

Manfiy swap spreadlar bozorda AQSh davlat obligatsiyalari xavfli deb qabul qilinayotganidan darak berishi mumkin, ammo qisqa muddatli obligatsiyalar hali ham mashhur. Boshqa sabablardan biri, treyderlar uzoq muddatli foiz stavkalariga bog‘liq aktivlarni kamaytirib, kamroq kompensatsiya talab qilmoqda.

Shuningdek, swap spreadlarni kengaytirish uchun savdoga kirish xarajati regulyator talablarining kuchayishi bilan oshdi, natijada investorlar soni kamaydi.

Swap Spread Misoli

Agar 10 yillik swap shartnomasining doimiy foiz stavkasi 4%, va shu muddatdagi 10 yillik davlat obligatsiyasi foiz darajasi 3% bo‘lsa, swap spread 1% (100 bazis punkt) ni tashkil qiladi: 4% - 3% = 1%.

Swap Spread Nega Muhim?

Swap spreadlar swap bilan bog‘liq kredit xavfini ko‘rsatadi. Keng tarqalgan spread yuqori xavfni anglatadi.

Kimlar Swap Spreadlardan Foydalanadi?

Katta kompaniyalar, moliyaviy institutlar, investorlar va treyderlar obligatsiya hamda derivativ bozorlaridagi risk va daromadlarni baholashda swap spreadlardan foydalanadi.

Swap Spreadlar Inqirozni Bashorat Qila Oladimi?

Swap spreadlarning kengayishi davlat obligatsiyalari bilan bog‘liq kredit xavfining oshishini bildiradi. Bu, shuningdek, swaplarga talab oshishi yoki davlat obligatsiyalariga talab kamayishini ko‘rsatadi. Katta o‘zgarishlar bozor notinchligi va kredit xavfining oshishidan dalolat beradi, bu esa iqtisodiy inqiroz oldidan kuzatilishi mumkin. Ammo swap spreadlar makroiqtisodiy o‘zgarishlarni bashorat qilishda ehtiyotkorlik bilan qaralishi kerak, chunki ular texnik omillarga ham bog‘liq.

Xulosa

Swap spreadlar moliyaviy bozorlarda kredit xavfi va likvidlik holatini aks ettiruvchi muhim vositadir. Ular bozor ishtirokchilarining riskga munosabati, himoya xarajatlari va moliyaviy instrumentlar savdosining imkoniyatlarini ifodalaydi. Swap spreadlarga ta’sir qiluvchi omillar - qarzdorlarning kredit qobiliyati, bozor likvidligi, talab va taklif holatidir. Bu ko‘rsatkichlarning o‘zgarishi qarz olish xarajatlari va investitsiyalar daromadiga ta’sir ko‘rsatadi. Shu sababli, swap spreadlarni chuqur tushunish investorlar, moliyaviy institutlar va siyosatchilar uchun juda muhimdir.

Siz Treyding Strategiyalari bo'yicha qiziqarli mavzular va tahliliy materiallarni 31-03-2024 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Swap Spread Nima va U Qanday Ishlaydi: Moliyaviy Bozorlarning Muhim Ko‘rsatkichlari " sizga Treyding Strategiyalari sohasidagi yangi tushunchalar va foydali maslahatlarni beradi. Har bir Mavzu diqqat bilan tahlil qilingan va foydalanuvchiga amaliy ma'lumot yetkazishga qaratilgan.

Swap Spread Nima va U Qanday Ishlaydi: Moliyaviy Bozorlarning Muhim Ko‘rsatkichlari mavzusi sizning Treyding Strategiyalari bo'yicha qarorlaringizni yanada oqilona qilishga yordam beradi. Saytimizdagi barcha mavzular, unikal va foydalanuvchi uchun qimmatli kontent hisoblanadi.