Markaziy Banklarning Foiz Stavkalariga Ta'siri: Iqtisodiyotdagi Muhim O'zgarishlar

AQShning markaziy banki – Federal Rezerv (Fed) mamlakat moliyaviy tizimining barqarorligini ta'minlash vazifasini bajaradi. Fed hukumatning moliyaviy siyosatini amalga oshirish uchun keng qamrovli pul-kredit siyosatini o'zgartirish imkoniyatiga ega maxsus vositalarga ega.

Ushbu vositalar qatoriga milliy valyuta chiqarilishi va taqsimoti boshqaruvi, jamoatchilik uchun ma'lumot va statistikani taqdim etish, shuningdek, diskont stavkasini o'zgartirish orqali iqtisodiy o'sish va bandlikni rag'batlantirish kiradi.

Markaziy bankning eng muhim iqtisodiy quroli – diskont stavkasini oshirish yoki kamaytirish qobiliyatidir. Ushbu foiz stavkasidagi o'zgarishlar iste'mol xarajatlari va qarz olish kabi makroiqtisodiy ko'rsatkichlarga sezilarli ta'sir qiladi.

Asosiy Nuqtalar

• Fed banklar o'rtasida kechasi moliyalashtirish uchun belgilangan foiz stavkasini – fed funds rate – nazorat qiladi.
• Fed, shuningdek, banklar to'g'ridan-to'g'ri markaziy bankdan qarz olganida qo'llaniladigan diskont stavkasini belgilaydi.
• Foiz stavkalari oshirilsa, qarz olish qimmatlashadi, bu esa iste'mol va investitsiyalarni pasaytirishi mumkin.
• Foiz stavkalari pasaytirilsa, qarz olish arzonlashadi va iqtisodiy faollik jonlanadi.

Banklararo Kechasi Qarz Olish va Rezervlar

Fed banklardan minimal rezerv miqdorini ushlab turishni talab qiladi, 2020 yildagi inqirozdan so'ng bu miqdor hozirda 0% ga teng. Oldin bu ko'rsatkich 10% edi, ya'ni bankdagi 1 million dollar depozit uchun 100,000 dollar rezervda saqlanishi kerak edi, qolgan 900,000 dollarni esa qarz berishi mumkin edi. Kundalik operatsiyalar natijasida rezervlar kamayishi yoki ko'payishi mumkin.

Agar kun oxirida bankning rezervlari talabdan kam bo'lsa, masalan 50,000 dollar qolsa, u qisqacha muddatli kechasi qarz olishga majbur bo'ladi. Boshqa bank esa ortiqcha rezervlarini ushbu bankga qarz berib, daromad olishi mumkin.

Banklar o'rtasida kechasi qarzlashish stavkasi fed funds rate deb ataladi va bozorning talab va taklifi asosida shakllanadi. Agar hech qanday bank ortiqcha rezervlarni berishga tayyor bo'lmasa, bank to'g'ridan-to'g'ri Feddan diskont stavkasi bo'yicha qarz olishi mumkin.

Fed Funds Rate va Diskont Stavkasi

Diskont stavkasi – banklar markaziy bankdan qisqa muddatli qarz olish uchun to'laydigan foiz stavkasi. Ko'pincha, bu qarzlar bir kechaga beriladi va banklarning qisqa muddatli likvidlik ehtiyojlarini qoplash uchun xizmat qiladi.

Fed funds rate esa banklar o'rtasida kechasi qarzlashish stavkasidir va bozor talab va taklifiga muvofiq o'zgaradi. Masalan, agar rezerv taklifi talabdan ko'p bo'lsa, foiz stavkasi tushadi, aks holda ko'tariladi.

Tezkor Fakt

2021 yildan boshlab inflyatsiyaga qarshi kurashish maqsadida Fed foiz stavkalarini bosqichma-bosqich oshirdi. 2022 yil martdan 2023 yil iyulgacha fed funds rate 0.25%-0.50% oralig'idan 5.25%-5.50% darajasiga yetdi.

2023 yil avgust holatiga ko'ra, Fed uch turdagi diskont stavkalarini taklif qiladi: asosiy kredit – 5.50%, ikkinchi darajali kredit – 6.00%, va mavsumiy kredit – 5.40%. Diskont stavkasi odatda fed funds rate’dan yuqori bo'ladi, chunki Fed banklar o'rtasidagi kredit riskini nazorat qilishni afzal ko'radi.

Shu sababli, diskont oynasi orqali beriladigan kredit hajmi odatda kichik bo'lib, bu likvidlikning zaxira manbai hisoblanadi va fed funds rate'ning juda yuqori bo'lishining oldini oladi.

Foiz Stavkalarining Pasayishi

Iqtisodiyot sekinlashgan paytda Fed foiz stavkalarini pasaytirib, banklar uchun qarz olishni arzonlashtiradi. Bu esa bank mijozlariga past foizlar bilan kreditlar berish imkonini yaratadi, natijada iste'mol qarzlari va xarajatlar oshadi.

Biroq, foizlar pasayishi tejash vositalarining daromadliligini kamaytiradi, bu esa uzoq muddatli tejash va xavfsiz investitsiyalarga qiziqishni susaytirishi mumkin.

Foiz Stavkalarining Oshishi

Iqtisodiy o'sish juda tezlashib, inflyatsiya xavfi yuzaga kelganda, Fed foiz stavkalarini oshiradi. Bu banklar uchun qarz olishni qimmatlashtiradi va iste'molchilar kredit olishdan tiyiladi, bu esa xarajatlarni kamaytiradi va inflyatsiyani susaytiradi.

Shu bilan birga, yuqori foiz stavkalari tejash vositalariga yanada jozibador bo'lib, odamlarni tejashga undaydi.

Markaziy Bank Foiz Stavkalarini Oshirganda Nimalar Sodir Bo'ladi?

Markaziy bank foiz stavkalarini oshirganda, maqsad iqtisodiy faollikni sekinlashtirishdir. Qarzni olish qimmatlashadi, bu esa iste'mol va investitsiyalarni kamaytiradi, natijada iqtisodiyot sustlashadi.

Foiz Stavkalarining Oshishi Inflyatsiyani Qanday To'xtatadi?

Foiz stavkalari oshganda, qarz olish qimmatlashadi, xaridlar kamayadi, bu esa talabni pasaytiradi. Talab kamayganda esa tovar va xizmatlar narxi tushadi, natijada inflyatsiya kamayadi va to'xtaydi.

Foiz Stavkalari Markaziy Bank Tomonidan Boshqariladimi?

Ha, markaziy banklar qisqa muddatli foiz stavkalarni boshqaradi, bu esa boshqa foiz stavkalariga ta'sir qiladi. Ular ochiq bozor amaliyotlari orqali banklarning rezervlarini boshqaradi va shu tariqa foiz stavkalarini nazorat qiladi.

Xulosa

Fed va boshqa markaziy banklar foiz stavkalarini boshqarish orqali makroiqtisodiy barqarorlikni ta'minlaydi. Foiz stavkalari oshirilganda qarz olish qimmatlashib, iqtisodiy o'sish sekinlashadi; pasaytirilganda esa qarz olish arzonlashib, iqtisodiyot faollashadi. Bularning barchasi banklar kechasi qarz olish stavkasidan boshlanadi va shu orqali iqtisodiyotga keng ta'sir ko'rsatadi.

Siz Pul-kredit siyosati bo'yicha qiziqarli mavzular va tahliliy materiallarni 28-08-2023 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Markaziy Banklarning Foiz Stavkalariga Ta'siri: Iqtisodiyotdagi Muhim O'zgarishlar " sizga Pul-kredit siyosati sohasidagi yangi tushunchalar va foydali maslahatlarni beradi. Har bir Mavzu diqqat bilan tahlil qilingan va foydalanuvchiga amaliy ma'lumot yetkazishga qaratilgan.

Markaziy Banklarning Foiz Stavkalariga Ta'siri: Iqtisodiyotdagi Muhim O'zgarishlar mavzusi sizning Pul-kredit siyosati bo'yicha qarorlaringizni yanada oqilona qilishga yordam beradi. Saytimizdagi barcha mavzular, unikal va foydalanuvchi uchun qimmatli kontent hisoblanadi.