Minoritet Ulush: Tushuncha, Ishlash Tartibi va Amaliy Misollar

Adam Hayes, Ph.D., CFA, moliyaviy sohada 15 yildan ortiq tajribaga ega mutaxassis. U nafaqat derivativ savdolar bo‘yicha mutaxassis, balki iqtisodiyot va xulq-atvor moliyasida ham chuqur bilimga ega. Adam New School for Social Researchda iqtisodiyot magistraturasini, Wisconsin-Madison universitetida sotsiologiya bo‘yicha doktorlik darajasini olgan. CFA sertifikatiga ega va FINRA Series 7, 55 & 63 litsenziyalari bilan ishlaydi. Hozirda u Quddusdagi Ibroniy Universitetida iqtisodiy sotsiologiya va moliya ijtimoiy tadqiqotlari bo‘yicha ilmiy faoliyat yuritadi.

Minoritet Ulush Nima?

Minoritet ulush — bu kompaniyada aksiyalarning 50% dan kam qismiga egalik qilishni bildiradi va bu holatda aksiyador kompaniya boshqaruv qarorlarida bevosita ta’sirga ega emas. Boshqacha aytganda, minoritet ulush egasi kompaniya qarorlarini nazorat qila olmaydi.

Minoritet ulushlar aktivlarning sof qiymati asosida baholanadi va ularning ovoz berish huquqlari hisobga olinmaydi.

Ommaviy kompaniyalarda ko‘plab aksiyadorlar 5-10% ulushga ega bo‘lishiga qaramay, ular minoritet ulush egalari hisoblanadi. Bu ulush ko‘p hollarda katta hisoblanadi, ammo kompaniya ustidan nazoratni ta’minlamaydi. Boshqaruvchi yoki ko‘pchilik ulush esa aksiyadorlarga ovoz berish huquqini beradi va kompaniyaning yo‘nalishini belgilash imkonini yaratadi.

Asosiy Qoidalar

• Minoritet ulush, ya’ni 50% dan kam bo‘lgan aksiyadorlik ulushi, kompaniya boshqaruvida mustaqil nazorat huquqini bermaydi.
• Minoritet aksiyadorlar kompaniya qarorlarida ovoz berish huquqiga ega emaslar.
• To‘g‘ridan-to‘g‘ri minoritet ulushda aksiyadorlar kompaniyaning barcha aktivlari va majburiyatlaridan ulushiga mos ravishda foyda olishadi.
• Bilvosita minoritet ulushda esa faqat sotib olinganidan keyingi aktivlar ulushi hisobga olinadi.
• Minoritet ulushga qarama-qarshi tushuncha — boshqaruvchi ulush bo‘lib, u kompaniya qarorlarida ovoz berish huquqini beradi.

Minoritet Ulushni Yaxshi Tushunish

Aksiyadorlar odatda kompaniya umumiy aksiyalarini sotib olganlarida, ular dividend olish va muhim korporativ qarorlarda ovoz berish huquqiga ega bo‘ladilar. Kompaniya turli aksiyalar sinflarini chiqarishi mumkin, bu sinflar aksiyadorlarga turlicha huquqlar beradi.

Minoritet ulushlar ikki xil bo‘ladi: to‘g‘ridan-to‘g‘ri va bilvosita. To‘g‘ridan-to‘g‘ri ulushda aksiyador kompaniyaning barcha aktivlari va majburiyatlaridan ulushiga ega bo‘ladi, bilvosita ulush esa faqat sotib olinganidan keyingi aktivlardan ulush beradi.

Investorlar odatda 5-10% aksiyalarga ega bo‘lmagan taqdirda, kompaniya boshqaruviga ta’sir ko‘rsatish uchun takliflar bera olmaydi, direktorlar kengashiga o‘zgarishlar kiritishni taklif qila olmaydi yoki boshqa investorlar bilan hamkorlik qilmaydi. Bunday investorlar «faollashtiruvchi» investorlardir.

Muhim

Faollashtiruvchi investorlarning maqsadlari va uslublari turlicha bo‘lib, ular operatsion yaxshilanishlardan tortib, kompaniya qayta tuzilishlari, atrof-muhit va ijtimoiy siyosatga qadar keng doirada faoliyat olib borishi mumkin.

Moliyaviy Hisobotlarda Minoritet Ulush

Konsolidatsiya — bu bir nechta kompaniyalar moliyaviy hisob-kitoblarini bitta hisobotda birlashtirish jarayoni. Odatda, bu jarayonda asosiy kompaniya (ota kompaniya), uning sho‘’ba korxonasi va minoritet ulush egasi bo‘lgan kompaniya moliyaviy ko‘rsatkichlari birlashtiriladi. Konsolidatsiya investorlar, kreditorlar va kompaniya rahbarlariga uchta kompaniyani bir butun sifatida ko‘rishga imkon beradi.

Konsolidatsiya jarayonida ota kompaniya, sho‘’ba va minoritet ulush egasi o‘rtasidagi ichki bitimlar moliyaviy hisobotdan chiqarib tashlanadi.

Minoritet Ulushga Misol

Faraz qilaylik, ota kompaniya XYZ nomli firmaning 80% aksiyalarini sotib oldi, qolgan 20% esa minoritet ulush egasi tomonidan sotib olindi. Sho‘’ba kompaniyaning balansdagi aktivlari va majburiyatlari bozor qiymatiga muvofiq qayta baholanadi va konsolidatsiya qilingan moliyaviy hisobotlarda shu qiymatlar aks ettiriladi. Agar ota kompaniya va minoritet ulush egasi sof aktivlar bozor qiymatidan yuqori narxda sotib olgan bo‘lsa, ortiqcha summa «goodwill» hisobida ko‘rsatiladi.

Goodwill — bu kompaniyani uning bozor qiymatidan yuqori narxda sotib olish natijasida yuzaga keladigan nomoddiy aktiv bo‘lib, vaqt o‘tishi bilan amortizatsiya qilinadi va muntazam sinovdan o‘tkaziladi. Bu jarayon moliyaviy hisob-kitob standartlariga muvofiq amalga oshiriladi.

Moliyaviy Hisob-kitob Standartlari Kengashi (FASB) ga ko‘ra, minoritet ulush ko‘p hollarda kompaniyaning 50% dan ortiq ulushiga ega bo‘lmagan qismini ham anglatadi.

Sof Aktiv Qiymati Nima?

Sof aktiv qiymati (NAV) — bu kompaniyaning barcha majburiyatlari chiqarib tashlangandan keyin qolgan qiymatdir. Bu ko‘rsatkich moliyaviy aktivning samaradorligini baholashda muhim ahamiyatga ega.

Faollashtiruvchi Investor Bo‘lish Uchun Nechta Aksiyaga Ega Bo‘lish Kerak?

Harvard Huquq Maktabi Korporativ Boshqaruv Forumi ma’lumotlariga ko‘ra, faollashtiruvchi investor kompaniyaning aksiyalarining o‘rtacha 6% ini sotib oladi. 5% dan kam ulush esa kichik egalik hisoblanadi, ammo kichik kompaniyalarda 5% ham katta ulush bo‘lishi mumkin.

Hisob-kitobda Goodwill Nima?

Goodwill — bu nomoddiy aktiv bo‘lib, kompaniya A kompaniya B ni uning sof aktivlarining bozor qiymatidan yuqori narxda sotib olganda yuzaga keladi.

Xulosa

Minoritet ulush — bu kompaniyada 50% dan kam aksiyaga ega bo‘lgan va kompaniya qarorlarida nazorat huquqiga ega bo‘lmagan aksiyadorlik pozitsiyasidir. Boshqaruvchi ulushga ega aksiyadorlar esa ovoz berish huquqiga ega bo‘lib, kompaniya yo‘nalishini belgilashda qatnashadi.

Agar siz investitsiya qilishni rejalashtirayotgan kompaniya aksiyalari haqida shubhangiz bo‘lsa, professional moliyaviy maslahatchi bilan maslahatlashishni unutmang.

Siz Korporativ Moliya bo'yicha foydali maqolalarni 07-06-2024 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Minoritet Ulush: Tushuncha, Ishlash Tartibi va Amaliy Misollar " sizga Korporativ Moliya sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

Minoritet Ulush: Tushuncha, Ishlash Tartibi va Amaliy Misollar maqolasi sizga Korporativ Moliya bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.