DuPont Tenglamasi: Ma'nosi, Misollar va Hisoblash Usullari

DuPont Tenglamasi Nima?

DuPont tenglamasi kompaniyaning sof daromad rentabelligi (ROE) uch asosiy ko'rsatkich – foyda marjasi, umumiy aktivlar aylanishi va moliyaviy leverage – ko'paytmasi sifatida ifodalanishini ko'rsatadi.

DuPont Tenglamasini Yaxshi Tushunish

1920-yillarda DuPont korporatsiyasi tomonidan ishlab chiqilgan ushbu tahlil usuli ROEga ta'sir qiluvchi uchta asosiy omilni aniqlaydi:

• 1. Operatsion samaradorlik – foyda marjasi orqali o'lchanadi;
• 2. Aktivlardan foydalanish samaradorligi – umumiy aktivlar aylanishi orqali o'lchanadi;
• 3. Moliyaviy leverage – aksiyalar bo'yicha ko'paytiruvchi orqali o'lchanadi.

DuPont tenglamasining formulasi quyidagicha:

ROE = foyda marjasi × aktivlar aylanishi × aksiyalar ko'paytiruvchisi

Yana batafsilroq:

ROE = (sof foyda / savdo hajmi) × (daromad / umumiy aktivlar) × (umumiy aktivlar / aksiyalar kapitali)

Muhim Eslatma

Agar ROE kutilgan darajaga yetmasa, DuPont tenglamasi tahlilchilarga va rahbariyatga qaysi sohada muammo borligini aniqlashda yordam beradi.

DuPont Tenglamasi Misol Hisoblash

Quyidagi moliyaviy ko'rsatkichlar ikki yil uchun berilgan:

• Birinchi yil sof foyda: 180,000 AQSh dollari
• Birinchi yil daromad: 300,000 AQSh dollari
• Birinchi yil umumiy aktivlar: 500,000 AQSh dollari
• Birinchi yil aksiyalar kapitali: 900,000 AQSh dollari
• Ikkinchi yil sof foyda: 170,000 AQSh dollari
• Ikkinchi yil daromad: 327,000 AQSh dollari
• Ikkinchi yil umumiy aktivlar: 545,000 AQSh dollari
• Ikkinchi yil aksiyalar kapitali: 980,000 AQSh dollari

DuPont tenglamasidan foydalanib, har ikki yil uchun ROE quyidagicha hisoblanadi:

ROE birinchi yil = (180,000 / 300,000) × (300,000 / 500,000) × (500,000 / 900,000) = 20%

ROE ikkinchi yil = (170,000 / 327,000) × (327,000 / 545,000) × (545,000 / 980,000) = 17%

Yaqinlashtirilgan holda:

ROE birinchi yil = 60% × 60% × 56% = 20%

ROE ikkinchi yil = 52% × 60% × 56% = 17%

Bu natijalardan ko'rinib turibdiki, ikkinchi yilda ROE pasaydi. Bu o'zgarishlar sof foyda, daromad, umumiy aktivlar va aksiyalar kapitalidagi o'zgarishlar bilan bog'liq. DuPont tenglamasi yordamida tahlilchilar va rahbarlar pasayish sabablarini aniqlashlari mumkin. Bu misolda, aktivlar aylanishi va aksiyalar ko'paytiruvchisi o'zgarmagan, ya'ni pasayish faqat foyda marjasining kamayishidan kelib chiqqan. Foyda marjasining 60 foizdan 52 foizga tushishi, daromad o'sishiga qaramay, kompaniyaning xarajatlarni samarali boshqara olmasligini ko'rsatadi. Shu asosda rahbarlar kelgusi yilda yaxshilanish choralarini ko'rishlari mumkin.

Siz Korporativ Moliya bo'yicha foydali maqolalarni 30-06-2019 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " DuPont Tenglamasi: Ma'nosi, Misollar va Hisoblash Usullari " sizga Korporativ Moliya sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

DuPont Tenglamasi: Ma'nosi, Misollar va Hisoblash Usullari maqolasi sizga Korporativ Moliya bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.