Qarzli Qimmatli Qog'ozlar: Tushuncha, Turlari va Investitsiya Qilish Yo'llari

Gordon Skott 20 yildan ortiq vaqt davomida faol investor va texnik tahlilchi sifatida ishlaydi. U Sertifikatlangan Bozor Texnikasi Mutaxassisi (CMT) hisoblanadi.

Qarzli Qimmatli Qog'oz Nima?

Qarzli qimmatli qog'oz — bu ikki tomon o'rtasida sotib olinishi yoki sotilishi mumkin bo‘lgan, unda qarz summasi (asosiy miqdor), foiz stavkasi va to‘lov muddati kabi asosiy shartlar aniq belgilangan moliyaviy instrumentdir.

Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarga davlat obligatsiyalari, korporativ obligatsiyalar, omonat sertifikatlari, shahar obligatsiyalari yoki afzallik berilgan aksiyalar kiradi. Shuningdek, qarzga asoslangan garovli qimmatli qog‘ozlar, masalan, garovli qarz majburiyatlari (CDO), garovli ipoteka majburiyatlari (CMO), Davlat Milliy Ipoteka Assotsiatsiyasi (GNMA) tomonidan chiqarilgan ipoteka garovli qimmatli qog'ozlari (MBS) va nol-kuponli qimmatli qog'ozlar ham mavjud.

Asosiy Muhim Nuqtalar

• Qarzli qimmatli qog'ozlar egalariga foiz to‘lovlari ko‘rinishida doimiy daromad beradi.
• Ular aksiyalardan farqli o‘laroq, qarz oluvchi asosiy summani qaytarishga majbur bo‘ladi.
• Foiz stavkasi qarz oluvchining kredit qobiliyatiga bog‘liq holda belgilanadi.
• Davlat, korporativ, shahar, garovli va nol-kuponli obligatsiyalar eng keng tarqalgan qarzli qimmatli qog'ozlardir.

Qarzli Qimmatli Qog'ozlar Qanday Ishlaydi?

Qarzli qimmatli qog'oz — bu bir tomonning boshqasiga pul qarzga berishi natijasida yaratilgan moliyaviy aktivdir. Masalan, korporativ obligatsiyalar korporatsiyalar tomonidan chiqarilib, investorlar tomonidan sotib olinadi. Investorlar korporatsiyaga pul berib, oldindan belgilangan foiz to‘lovlarini qabul qiladi va obligatsiya muddati tugagach, asosiy summani qaytarib oladi.

Davlat obligatsiyalari esa hukumat tomonidan chiqarilib, unga ishonch bilan ta'minlangan qarzli qimmatli qog'ozlardir. Investorlar hukumatga pul berib, foizlar (kupon to‘lovlari) va asosiy summani vaqtida olish huquqiga ega bo‘ladi.

Qarzli qimmatli qog'ozlar «barqaror daromadli» deb ataladi, chunki ular doimiy foiz daromadini ta'minlaydi. Aksiyalardan farqli ravishda, ular investorning asosiy sarmoyasini va oldindan belgilangan foizlarni qaytarishni kafolatlaydi.

Biroq, bu kafolat har doim ham xavfsiz degani emas — qarz chiqaruvchi moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelib, to‘lovlarni bajarmasligi mumkin.

Qarzli Qimmatli Qog'ozlarning Xavflari

Qarz oluvchi qonuniy ravishda to‘lovlarni amalga oshirish majburiyatiga ega bo‘lgani uchun, qarzli qimmatli qog'ozlar aksiyalarga qaraganda kamroq xavfli hisoblanadi. Lekin har bir qimmatli qog'ozning xavfi uning o‘ziga xos xususiyatlariga bog‘liq.

Masalan, barqaror moliyaviy holatga ega va rivojlangan bozorda faoliyat yuritayotgan kompaniya yangi tashkil etilgan va raqobatbardosh bozorda ishlayotgan startapdan kamroq xavf ostida bo‘ladi. Shu bois, yirik reyting agentliklari — Standard & Poor's (S&P), Moody's va Fitch — barqaror kompaniyalarga yuqori kredit reytinglarini beradi.

Xavf va daromad o‘rtasidagi muvozanatga ko‘ra, yuqori reytingga ega kompaniyalar odatda pastroq foiz stavkalarini taklif qiladi, past reytingga ega kompaniyalar esa yuqoriroq foizlarni taklif qilishi mumkin. Masalan, 2024-yil holatiga ko‘ra, Moody'sning eng yuqori reytingli Aaa korporativ obligatsiyalarining yillik daromadi taxminan 4.5%, Baa darajali obligatsiyalar esa 5.5% atrofida.

Aaa reytingiga ega obligatsiyalar kamroq kredit xavfi tufayli pastroq daromad bilan sotiladi, chunki investorlar xavfsizlikni afzal ko‘radi.

Qarzli Qimmatli Qog'ozlar va Aksiyalar Farqi

Aksiyalar kompaniyaning daromadlari va aktivlariga egalik huquqini beradi, qarzli qimmatli qog'ozlar esa qarz siyosatini ifodalaydi. Masalan, aksiyalar — bu kompaniyaning bir qismi, obligatsiyalar esa qarzdir.

Muqaddima

Kompaniya bankrot bo‘lsa, obligatsiya egalari aksiyadorlardan oldin to‘lov oladilar.

Aksiyalarni sotib olgan investor kompaniyaning daromadiga va zarariga bevosita bog‘liq bo‘ladi — kompaniya foyda keltirsa, investor ham daromad oladi, aks holda zarar ko‘radi.

Qarzli Qimmatli Qog'ozlarga Misol

Eng keng tarqalgan qarzli qimmatli qog'oz obligatsiyalardir — davlat yoki korporativ obligatsiyalar. Ular investor tomonidan sotib olinadi va foiz to‘lovlari ko‘rinishida daromad beradi. Muddati tugagach, emitent investor oldidan obligatsiyani qaytarib oladi.

Qarzli Qimmatli Qog'ozlarni Kim Chiqaradi?

Eng ko‘p qarzli qimmatli qog'ozlarni chiqaradiganlar — korporatsiyalar va davlatlardir. Ular loyihalarni moliyalashtirish yoki kundalik xarajatlarni qoplash uchun pul yig‘ish maqsadida ushbu instrumentlardan foydalanadilar.

Qarzli Qimmatli Qog'ozlar Xavfi Nimalardan Iborat?

Asosiy xavf — emitentning to‘lovlarni bajarmasligi yoki bankrot bo‘lishidir. Bunday holatda foizlar va asosiy summa to‘lanmasligi mumkin.

Xulosa

Qarzli qimmatli qog'ozlar investorlar uchun daromad olish manbai bo‘lib, ular korporatsiyalar va davlatlar tomonidan moliyaviy ehtiyojlarni qoplash uchun chiqariladi. Ular aksiyalarga nisbatan xavfsizroq hisoblanadi va portfellarni diversifikatsiya qilish uchun ajoyib imkoniyat yaratadi.

Siz Obligatsiya Savdolari bo'yicha eng so'nggi yangiliklar va aktual voqealarni 19-08-2023 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Qarzli Qimmatli Qog'ozlar: Tushuncha, Turlari va Investitsiya Qilish Yo'llari " sizga Obligatsiya Savdolari sohasidagi eng dolzarb va ishonchli ma'lumotlarni taqdim etadi. Har bir yangilik chuqur tahlil qilingan va sizga foydali bilimlar berish uchun tayyorlangan.

Qarzli Qimmatli Qog'ozlar: Tushuncha, Turlari va Investitsiya Qilish Yo'llari haqidagi ma'lumotlar sizga Obligatsiya Savdolari bo'yicha qarorlaringizni yanada to'g'ri qilishga yordam beradi. Saytimizda yangiliklar doimiy yangilanadi va Jurnalstika standartlariga to'liq javob beradi.