Bozor Yo'nalishini Bashorat Qilishda Options Ma'lumotlaridan Foydalanish

Har bir treyder va investor doimo savol beradi: “Bozor yoki ma'lum bir aksiyaning narxi qayerga qarab harakatlanadi?” Bozor yo'nalishini aniqlash uchun turli usullar, murakkab hisob-kitoblar va tahliliy vositalar qo'llaniladi. Shu bilan birga, options bozoridagi ma'lumotlar asosiy aktivning narx harakatlari haqida qimmatli ma'lumot beradi. Keling, options ma'lumotlarining qaysi jihatlari kelajakdagi yo'nalishni aniqlashda foydali ekanligini ko'rib chiqamiz.

Muqaddima

Ushbu maqola options savdosi va uning asosiy ko'rsatkichlari haqida asosiy tushunchaga ega bo'lganlarga mo'ljallangan.

Options Ko'rsatkichlari Orqali Bozor Yo'nalishini Aniqlash

Put-Call Nisbati (PCR)

Put-Call nisbati — bozor yo'nalishini baholashda an'anaviy ravishda foydalaniladigan sodda va samarali ko'rsatkichdir. Bu ko'rsatkich sotilgan put options sonini call options soniga bo'lish orqali hisoblanadi. Investorlarning bozorga bo'lgan munosabatini o'lchashda eng ko'p qo'llaniladigan indikatorlardan biridir.

Turli options birjalaridan bir nechta PCR qiymatlari olinadi: umumiy PCR, faqat aksiyalar bo'yicha PCR va faqat indeks bo'yicha PCR. Umumiy PCR indeks va aksiyalar optionslarini qamrab oladi, faqat aksiyalar PCR esa faqat aksiyalarga tegishli options ma'lumotlarini o'z ichiga oladi. Indeks bo'yicha PCR esa faqat indeks optionslari ma'lumotlaridan foydalanadi.

Ko'pincha indeks optionslari (put variantlari) fond menejerlari tomonidan keng ko'lamli himoya qilish uchun sotib olinadi, ular o'zlarining portfellarida mavjud bo'lgan aksiyalar sonidan qat'iy nazar. Masalan, fond menejeri faqat 20 ta yirik kompaniya aksiyasiga egalik qilishi mumkin, ammo butun indeksga taalluqli put optionslarini sotib oladi.

Shu sababli, indeks bo'yicha PCR va umumiy PCR ko'rsatkichlari aniq aksiyalar bo'yicha options pozitsiyalarni aks ettirmaydi. Bu ko'rsatkichlar put optionslarni keng qamrovli himoya sifatida ko'proq sotib olish tendensiyasi tufayli biroz chalg'itishi mumkin.

Individual treyderlar aksiyalar optionslarini asosan o'zlarining aniq aksiyalar pozitsiyalarini himoya qilish yoki savdo qilish uchun sotib olishadi. Shu bois, tahlilchilar ko'pincha umumiy yoki indeks PCR o'rniga faqat aksiyalar bo'yicha PCR ko'rsatkichlaridan foydalanishadi.

2006 yilning noyabridan 2015 yilning sentyabrigacha Cboe dan olingan faqat aksiyalar bo'yicha PCR ma'lumotlari va S&P 500 indeksining yopilish narxlari o'rtasida aksincha bog'liqlik kuzatilgan. PCR ko'rsatkichining oshishi indeks narxining pasayishiga olib kelgan, va aksincha.

Qizil o'q ko'rsatkichlari uzun va qisqa muddatlarda ushbu trendning mavjudligini tasdiqlaydi. Shuning uchun PCR bozor yo'nalishini kuzatishda eng mashhur indikatorlardan biri hisoblanadi. Tajribali treyderlar ko'pincha o'zgarishlarni yaxshiroq ko'rish uchun 10 kunlik eksponensial harakatlanuvchi o'rtacha kabi yumshatish usullaridan foydalanishadi.

PCR indikatoridan foydalanganda, uning qaysi qiymat oralig'ida signal berishini oldindan belgilash muhim. PCR ko'rsatkichi belgilangan chegaralardan yuqoriga yoki pastga chiqishi bozor harakatining boshlanishiga ishora qiladi. Biroq, bu chegaralarni so'nggi davr qiymatlariga mutanosib va realistik qilib belgilash zarur. Masalan, 2011-2013 yillarda PCR qiymatlari taxminan 0.6 atrofida o'zgargan va bu vaqt ichida S&P 500 narxlari asta-sekin o'sib borgan.

Shuningdek, VIX indeksi (Cboe volatillik indeksi) ham options ma'lumotlariga asoslangan bozor yo'nalishi ko'rsatkichidir. VIX S&P 500 indeksidagi optionslardan olingan implied volatility (kutilayotgan o'zgaruvchanlik) ni o'lchaydi.

Options narxlari Black-Scholes kabi matematik modellar yordamida hisoblanadi, bunda asosiy aktivning o'zgaruvchanligi ham hisobga olinadi. Bozor narxlaridan kelib chiqib, bu formula teskari hisob-kitob qilinib, implied volatility darajasi aniqlanadi.

Ushbu implied volatility tarixiy o'zgaruvchanlik yoki statistik o'lchovlardan farq qiladi va ko'proq aniq hisoblanadi, chunki u hozirgi bozor narxlariga asoslanadi.

VIX indeksi S&P 500 optionslari bo'yicha implied volatility qiymatlarini birlashtirib, bozorning umumiy o'zgaruvchanlik darajasini yagona raqamda ifodalaydi. Quyidagi grafikda VIX va S&P 500 indeksining yopilish narxlari o'rtasidagi bog'liqlik ko'rsatilgan.

Grafikdan ko'rinib turibdiki, VIX ning keskin o'zgarishlari bozor narxining aks yo'nalishda harakatlanishiga sabab bo'ladi. Tajribali treyderlar VIX qiymatlarining birdan ko'tarilishi yoki pasayishini diqqat bilan kuzatib borishadi, chunki bu bozor yo'nalishining katta o'zgarishini anglatadi.

Uzoq muddatli VIX trendi S&P 500 indeksining aks yo'nalishidagi trendiga muvofiq bo'lib, options asosidagi VIX qiymatlari qisqa va uzoq muddatli bozor prognozlari uchun muhim manba hisoblanadi.

Xulosa

Bozor kelajagini aniq oldindan aytish qiyin, shuning uchun ehtiyotkorlik bilan harakat qilish kerak. Options ma'lumotlari qisqa muddat ichida yuqori o'zgaruvchanlik ko'rsatishi mumkin, ammo to'g'ri tahlil qilinganda ular asosiy aktiv narxining harakati haqida qimmatli ma'lumot beradi. Tajribali investorlar va treyderlar ushbu ko'rsatkichlardan qisqa muddatli savdo va uzoq muddatli investitsiyalar uchun faol foydalanishadi.

Siz Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha eng so'nggi yangiliklar va aktual voqealarni 20-05-2022 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Bozor Yo'nalishini Bashorat Qilishda Options Ma'lumotlaridan Foydalanish " sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi sohasidagi eng dolzarb va ishonchli ma'lumotlarni taqdim etadi. Har bir yangilik chuqur tahlil qilingan va sizga foydali bilimlar berish uchun tayyorlangan.

Bozor Yo'nalishini Bashorat Qilishda Options Ma'lumotlaridan Foydalanish haqidagi ma'lumotlar sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha qarorlaringizni yanada to'g'ri qilishga yordam beradi. Saytimizda yangiliklar doimiy yangilanadi va Jurnalstika standartlariga to'liq javob beradi.