ABX Indeksining Subprime Moliyaviy Inqirozdagi Rollari va Ta'siri
ABX indekslari subprime ipoteka bozorining tarixi va 2008 yil moliyaviy inqirozidagi ahamiyatini o'rganing. Ushbu maqola ABX indekslarining qanday ishlagani va moliyaviy bozorlar uchun qanday signal bergani haqida batafsil ma'lumot beradi.
Katrina Ávila Munichiello — bosma va onlayn nashrlarda 14 yildan ortiq tajribaga ega tahrirchi, yozuvchi, fakt tekshiruvchi va muharrir.
Markit Group Ltd. tomonidan yaratilgan ABX indeksi subprime ipoteka bozorining holatini aks ettirish uchun mo‘ljallangan sun’iy moliyaviy indeks hisoblanadi. ABX indeksining tarkibida 20 ta kredit standartlari bo‘yicha turli «tranch»lar mavjud bo‘lib, ular subprime ipoteka kreditlariga asoslangan kredit defolt swaplari (CDS) to‘plamidan tashkil topgan.
Bu tranchlar AAA dan BBB-minusgacha bo‘lgan kredit reytinglari bo‘yicha guruhlangan. Har olti oyda eng yirik shartnomalar asosida yangi seriyalar chiqariladi. ABX indeksining yuqori ko‘rsatkichi subprime ipoteka riskining kamayganidan dalolat beradi.
Qiziqarli tomoni shundaki, ABX indeksi 2006-yil 16-yanvarda ishga tushirilgan bo‘lib, bu subprime bozorining 2007-2009 yillardagi qulashidan oldingi davrga to‘g‘ri keladi. ABX indekslari o‘zgarishlari, asosan, uning asosidagi qiymatga qarab sotib olingani va sotilgani sababli, moliyaviy inqiroz paytida kredit defolt swaplari kabi juda yomon natijalarni ko‘rsatdi.
Shuni ta'kidlash kerakki, ABX indeksi ma'lum bir CDS qiymatini emas, balki ularning umumiy holatini aks ettiradi.
Asosiy ma'lumotlar
- Markit kompaniyasi 2006 yilda ABX indekslarini subprime ipoteka asosidagi qiymat qog‘ozlariga sarmoya kiritish yoki xavfini kamaytirish uchun yaratdi.
- ABX indekslari sintetik va savdoga yaroqli indekslar oilasiga kiradi.
- Har bir indeks 20 ta subprime ipoteka kreditlaridan tashkil topgan shartnomalarni qamrab oladi.
- Har bir shartnoma AAA dan BBB-minusgacha bo‘lgan kredit reytinglariga asoslangan tranchlarga ajratilgan.
- 2008 yil oldidan ba'zi tahlilchilar ABX indekslarining keskin pasayishini moliyaviy va uy-joy bozorlaridagi beqarorlik belgisi sifatida qabul qilishgan.
ABX indeksi va 2008 yil inqirozi
Ba'zi mutaxassislar ABX indekslarining tez pasayishi 2008 yil moliyaviy inqirozining oldindan ko‘rsatkichi sifatida qarashgan. 2007 yil bahorida vaqtinchalik ko‘tarilish kuzatilgan bo‘lsa-da, keyingi davrda pasayishlar yanada keskinlashdi. AAA indeksining qiymati 2007 yil iyunidan 2008 yil iyunigacha 30 foizdan ortiq tushgan bo‘lsa, pastroq tranchlar yanada jiddiy pasayishlarni ko‘rsatdi; BBB-minus indeksi 2008 yil iyunida 10 dan pastga tushib, 90 foizdan ortiq qiymat yo‘qotdi.
Qiziqarli fakt
Moliyaviy inqiroz davrida AQSh tarixidagi eng yirik bank bankroti yuz berdi: $307 milliard aktivga ega Washington Mutual banki qulab, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tomonidan egallandi.
Subprime ipoteka bo‘yicha sud jarayonlari
Citigroup 2008 yilgi yillik hisobotida ABX indeksini o‘zining qarz majburiyatlari (CDO) qiymatini baholashda asosiy omil sifatida ko‘rsatgan. Bu indeks kompaniyaga 20,7 milliard dollar miqdorida katta yozuvlarni amalga oshirishga sabab bo‘ldi.
Moliyaviy inqirozdan keyingi sud ishlarida ABX indeksi banklar va moliyaviy tashkilotlarga subprime bozordagi xavflarni oldindan sezdirgan signal sifatida tilga olingan.
Boston pensiya jamg‘armasi tomonidan Morgan Stanleyga qarshi berilgan sinf harakati da'vosida, Morgan Stanleyning $13,2 milliard qiymatdagi swap pozitsiyasi ABX BBB indeksiga bog‘liq bo‘lib, 2007 yil maydan avgustgacha indeks 32,8% ga tushgan. Lekin kompaniya $4,4 milliard o‘rniga atigi $1,9 milliard yozuvni amalga oshirgan. Dava hujjatlariga ko‘ra, bu moliyaviy holatni yashirishga xizmat qilgan.
Shuningdek, bir nechta pensiya jamg‘armalari tomonidan Swiss banki UBSga qarshi sudda ABX indeksining pasayishi xavf belgisi sifatida ko‘rsatilgan. 2007 yil dekabrda UBS $10 milliard subprime ipoteka qarzlariga yozuv qilgan. Dava hujjatlarida bank 2006 yil sentyabrdan ABX indeksini qisqa pozitsiyada ushlab, investorlarni bozor xavflari haqida to‘liq xabardor qilmagani aytilgan.
Siz Alternativ Investitsiyalar bo'yicha eng so'nggi yangiliklar va aktual voqealarni 19-07-2021 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " ABX Indeksining Subprime Moliyaviy Inqirozdagi Rollari va Ta'siri " sizga Alternativ Investitsiyalar sohasidagi eng dolzarb va ishonchli ma'lumotlarni taqdim etadi. Har bir yangilik chuqur tahlil qilingan va sizga foydali bilimlar berish uchun tayyorlangan.
ABX Indeksining Subprime Moliyaviy Inqirozdagi Rollari va Ta'siri haqidagi ma'lumotlar sizga Alternativ Investitsiyalar bo'yicha qarorlaringizni yanada to'g'ri qilishga yordam beradi. Saytimizda yangiliklar doimiy yangilanadi va Jurnalstika standartlariga to'liq javob beradi.