Qayta Tiklash Kursi: Nima U va Qanday Ishlaydi

Adam Xeyz, Ph.D., CFA — moliya sohasida 15 yildan ortiq Wall Street tajribasiga ega mutaxassis. Derivativlar savdosi bo‘yicha keng bilimga ega bo‘lib, iqtisodiyot va xulq-atvor moliyasi sohasida ham mutaxassis hisoblanadi. U New School for Social Research universitetida iqtisodiyot bo‘yicha magistratura, Wisconsin-Madison universitetida sotsiologiya bo‘yicha doktorlik darajasini olgan. Shuningdek, CFA sertifikatiga ega va FINRA Series 7, 55 va 63 litsenziyalarini qo‘lga kiritgan. Hozirda Uyerusalimdagi Ibroniy universitetida iqtisodiy sotsiologiya va moliyaviy ijtimoiy tadqiqotlar bo‘yicha faoliyat yuritmoqda.

Qayta Tiklash Kursi Nima?

Qayta tiklash kursi — bu qarz to‘lovlari to‘xtatilgan yoki defolt holatiga tushgan qarz summasining asosiy qismi va yig‘ilgan foizlari bo‘yicha qaytarilishi mumkin bo‘lgan foiz ko‘rsatkichidir. Bu ko‘rsatkich qarz yoki obligatsiyaning defolt yoki bankrotlikdan keyin qayta tiklangan qiymatini aks ettiradi.

Asosiy nuqtalar

• Qayta tiklash kursi — defolt yoki bankrotlik holatida qarz beruvchiga qaytarilishi mumkin bo‘lgan summaning foiz sifatida ifodasidir.
• Hisoblash uchun to‘langan summa umumiy qarz summasiga bo‘linadi.
• Kompaniya kapital tuzilmasida yuqori darajadagi qarzlar odatda yuqori qayta tiklash kursiga ega bo‘ladi.

Qayta Tiklash Kursini Hisoblash

Qayta tiklash kursini alohida yoki guruh qarzlari uchun ma’lum davr mobaynida hisoblash mumkin. Bu kredit beruvchilarga qarz mahsulotlarining samaradorligini baholash va zarur o‘zgartirishlar kiritishda yordam beradi. Hisoblash formulasi quyidagicha:

Qayta tiklash kursi = To‘langan jami summa / Qarzning umumiy summasi

Misol uchun, agar bank bir biznesga 200,000 dollar qarz bergan bo‘lsa va biznes ikki yil davomida jami 40,000 dollar to‘lagan bo‘lsa, keyin esa bankrot bo‘lsa, qayta tiklash kursi 40,000 / 200,000 = 0.2 yoki 20% ni tashkil etadi.

Yo‘qotishlarni O‘lchash

Qayta tiklash kursi defolt holatida yuzaga keladigan yo‘qotishni aniqlashga yordam beradi. Bu yo‘qotish "Yo‘qotish darajasi defolt bo‘lganida" (LGD) deb ataladi va quyidagi formulaga asoslanadi:

(1 - Qayta tiklash kursi) × Defolt paytidagi qarz miqdori = Yo‘qotish darajasi (LGD)

Agar qayta tiklash kursi 60% bo‘lsa, LGD 40% (1-0.60) bo‘ladi. Masalan, 10 million dollarlik qarzda yo‘qotish taxminan 4 million dollarni tashkil etadi.

Oxirgi Qayta Tiklash

Oxirgi qayta tiklash — defoltga uchragan qarzdan qaytarilgan qiymatni anglatadi. Bankrotlikdan so‘ng kompaniya qayta tiklanishi yoki likvidatsiya qilinishi mumkin. Agar qarz beruvchi qarzni defolt holatidan keyin ham ushlab qolsa, u oladigan to‘lov miqdori oxirgi qayta tiklash hisoblanadi.

Qayta Tiklash Kursiga Ta’sir Etuvchi Omillar

Qayta tiklash kursi asosan qarz turi, kompaniyaning moliyaviy holati va makroiqtisodiy sharoitlarga bog‘liq. Kapital tuzilmasidagi qarzlarning o‘rni muhim ahamiyatga ega: yuqori pozitsiyadagi (senior) qarzlar odatda yuqori qayta tiklash kursiga ega bo‘ladi. Masalan, yuqori darajadagi kafolatlangan obligatsiyalar yuqori qayta tiklash kursini ko‘rsatadi, holbuki kichikroq darajadagi subordinatsiyalangan obligatsiyalar kamroq qayta tiklashni ta’minlaydi.

Korporativ omillar orasida kompaniyaning kapital tuzilmasi, aksiyalar miqdori va qarz darajasi muhim. Kamroq qarzga ega kompaniyalarning qarzlari odatda yuqori qayta tiklash ko‘rsatkichiga ega bo‘ladi.

Makroiqtisodiy omillar esa iqtisodiy siklning bosqichi, umumiy defolt darajasi va bozor likvidligi bilan bog‘liq. Masalan, chuqur inqiroz davrida ko‘plab kompaniyalar defoltga uchraganligi uchun qayta tiklash kursi past bo‘lishi mumkin. Moody’s Investors Service tomonidan 1920-2008 yillar davomida o‘tkazilgan tadqiqotda 2007 yildagi 53.3% bo‘lgan yuqori darajadagi kafolatlanmagan obligatsiyalarning qayta tiklash kursi 2008 yilda 33.8% ga tushgani aniqlangan, bu esa 2007-2009 yillardagi Buyuk Inqiroz ta’sirini ko‘rsatadi.

Qayta Tiklash Kursi Qanday Foydalaniladi?

Qayta tiklash kursi — qarz beruvchilar uchun defolt holatida qanchalik mablag‘ni qaytarib olish mumkinligini aniqlashda muhim ko‘rsatkichdir. Bundan tashqari, kompaniyalar va kredit beruvchilar ushbu ko‘rsatkich asosida aktivlarning likvidatsiya holatidagi qiymatini baholaydi.

Qayta Tiklash Kursining Kredit Berish Amaliyotiga Ta’siri

Kredit berishda qayta tiklash kursi foiz kreditlari yoki qarzlari bo‘yicha qaytarilgan mablag‘ning foizini ko‘rsatadi. Ushbu ko‘rsatkich kredit shartlari va foiz stavkalarini belgilashda yordam beradi. Masalan, qayta tiklash kursi past bo‘lsa, kredit beruvchilar yangi kreditlar uchun yuqori foiz stavkalari yoki qisqaroq to‘lov muddatlarini belgilashi mumkin.

Qarz Turlari Bo‘yicha Qayta Tiklash Kursi Bir xilmi?

Yo‘q. Odatda yuqori darajadagi qarzlarda qayta tiklash kursi yuqoriroq bo‘ladi. Bundan tashqari, kompaniyaning kapital tuzilmasi, qarz turi, qarz miqdori va iqtisodiy sharoitlar ham qayta tiklash ko‘rsatkichiga ta’sir qiladi.

Xulosa

Qayta tiklash kursi — bu defolt holatidagi qarz summasining asosiy qismi va yig‘ilgan foizlari bo‘yicha qaytarilishi mumkin bo‘lgan foiz ko‘rsatkichidir. U kredit beruvchilar va bizneslarga likvidatsiya yoki bankrotlik holatida aktiv yoki qarzning taxminiy qayta tiklanish qiymatini aniqlashga yordam beradi.

Siz Korporativ Moliya bo'yicha foydali maqolalarni 20-03-2024 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Qayta Tiklash Kursi: Nima U va Qanday Ishlaydi " sizga Korporativ Moliya sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

Qayta Tiklash Kursi: Nima U va Qanday Ishlaydi maqolasi sizga Korporativ Moliya bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.