Oldindan To‘lov Modellari: Ishlash Printsipi va Amaliy Misollar

Adam Xeyz, Ph.D., CFA, moliyaviy yozuvchi bo‘lib, 15 yildan ortiq Wall Streetda derivativ savdo bo‘yicha tajribaga ega. U iqtisodiyot va xulq-atvor moliyasi sohalarida mutaxassis hisoblanadi. Adam New School for Social Researchda iqtisodiyot bo‘yicha magistratura darajasini, Wisconsin-Madison universitetida sotsiologiya bo‘yicha doktorlik darajasini olgan. U CFA sertifikatiga ega va FINRA Series 7, 55 hamda 63 litsenziyalarini qo‘lga kiritgan. Hozirda Iyerusalimdagi Ibroniy universitetida iqtisodiy sotsiologiya va moliyaviy jamiyatshunoslik bo‘yicha tadqiqotlar olib boradi va dars beradi.

Oldindan To‘lov Modeli Nima?

Qarz berish sohasida oldindan to‘lov modeli - bu foiz stavkalari o‘zgarishi sharoitida qarz portfeli bo‘yicha belgilangan muddat ichida qanchalik oldindan to‘lov bo‘lishini taxmin qilishga xizmat qiladigan statistik modeldir. Oldindan to‘lov - bu qarzning yoki uning bir qismi rasmiy muddatidan oldin yopilishi hisoblanadi. Bu to‘lov to‘liq balans yoki yaqinlashib kelayotgan to‘lov qismini qoplash uchun amalga oshirilishi mumkin, lekin har holda qarz oluvchining shartnomaviy majburiyatidan oldin bajariladi.

Oldindan to‘lov modellari ko‘pincha matematik tenglamalarga asoslangan bo‘lib, o'tgan davr oldindan to‘lov tendentsiyalarini tahlil qilib, kelajakdagi holatlarni bashorat qiladi. Ular asosan ipoteka kreditlari va ipoteka asosidagi qimmatli qog‘ozlar (MBS) qiymatini aniqlashda qo‘llaniladi.

Asosiy Qismlar

• Oldindan to‘lov modeli - bu foiz stavkalari o‘zgarishiga qarab, ma'lum vaqt ichida qarzlar yoki qarzlar guruhidagi erta to‘lovlarni baholash usulidir.
• Oldindan to‘lovlar va ularni modellashtirish har qanday qarz turiga nisbatan qo‘llanilishi mumkin, ammo ko‘pincha ipoteka va ipoteka asosidagi qimmatli qog‘ozlarga taalluqlidir.
• 1985 yilda ishlab chiqilgan Public Securities Association (PSA) modeli eng keng tarqalgan oldindan to‘lov modellaridan biridir.

Oldindan To‘lov Modeli Qanday Ishlaydi?

Oldindan to‘lov modellari nol oldindan to‘lov taxmini bilan boshlanadi — bu qarz oluvchilar hech qanday erta to‘lov qilmaydi, degan bazaviy holat. Bu soddalashtirilgan model tahlilchilarga oldindan to‘lov xavfi mavjud emasligida qiymatlarni solishtirish imkonini beradi.

Oddiy oldindan to‘lov modellardan biri — doimiy foizli oldindan to‘lov (CPP). Bu yil davomida ipoteka kreditlari bo‘yicha amalga oshirilgan o‘rtacha oylik oldindan to‘lovlar foizini 12 ga ko‘paytirish orqali hisoblanadi. Bu model tuzilgan moliya operatsiyalarida naqd pul oqimini aniqlashda qo‘llaniladi va kutilmagan asosiy qarzni qaytarish xavfini baholaydi.

Oldindan to‘lov modellari asosan ipoteka kreditlari va ipoteka asosidagi qimmatli qog‘ozlarga tadbiq etiladi. Foiz stavkalari oshganda, odatda oldindan to‘lovlar kamayadi, chunki qarz oluvchilar yuqori foiz stavkalari bilan yangi ipotekaga almashtirishni istamaydi. Aksincha, foizlar pasaysa, ko‘proq odamlar o‘z qarzlarini qayta moliyalashtirishga intiladi. Ipoteka kreditlarining katta summasi, uzoq muddatligi va oldindan to‘lov jarimalarining yo‘qligi ushbu hodisani yanada kuchaytiradi.

Qayta moliyalashtirishlar ko‘payishi natijasida ipoteka portfellaridagi mavjud qarzlar belgilangan muddatdan oldin yopiladi, bu esa investorlar uchun to‘lov oqimlarini kamaytiradi.

Muhim Eslatma

PSA atamasi nafaqat Public Securities Association modelini, balki modelning oldindan to‘lov tezligini taxmin qilish funksiyasini ham anglatadi.

Oldindan To‘lov Modelining Amaliy Misoli

Eng taniqli oldindan to‘lov modellaridan biri — 1985 yilda Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) tomonidan ishlab chiqilgan Public Securities Association (PSA) modeli. Ushbu model dastlabki 30 oy davomida oldindan to‘lovlar oshishini, keyinchalik esa doimiy darajada qolishini taxmin qiladi.

Standart model yoki 100% PSA, oyiga 0,2% ga oshib boruvchi oldindan to‘lovlarni 30 oyda maksimal 6% darajasiga yetishini hisobga oladi.

Masalan, 150% PSA modeli oyiga 0,3% ga oshishini va maksimal 9% darajaga yetishini, 200% PSA esa oyiga 0,4% ga oshib, 12% maksimal ko‘rsatkichga erishishini taxmin qiladi.

Siz Qarzlar bo'yicha foydali maqolalarni 06-12-2020 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Oldindan To‘lov Modellari: Ishlash Printsipi va Amaliy Misollar " sizga Qarzlar sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

Oldindan To‘lov Modellari: Ishlash Printsipi va Amaliy Misollar maqolasi sizga Qarzlar bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.