Iron Butterfly Strategiyasi: Asosiy Tushunchalar, Ishlash Mexanizmi va Savdo Namunalari
Iron Butterfly – bu to‘rt xil optsion kontraktlari yordamida tuziladigan va asosiy aktiv narxining oz harakatlanishidan foyda olishga yo‘naltirilgan optsion strategiyasi. Ushbu maqolada uning nima ekanligi, qanday ishlashi hamda amaliy savdo misollari keltiriladi.
Gordon Scott 20 yildan ortiq investorlik va texnik tahlil sohasida faoliyat yuritib kelmoqda. U Chartered Market Technician (CMT) sertifikatiga ega.
Iron Butterfly Strategiyasi Nima?
Iron Butterfly – bu optsion savdosida foydalaniladigan strategiya bo‘lib, unda to‘rt xil optsion kontraktlari birlashtiriladi. Bu usul narxning ma'lum bir diapazonda harakatlanishidan va optsionlardagi implisit volatilitetning pasayishidan foyda olishga mo‘ljallangan. Eng samarali natijalar odatda narx o‘zgarishi sekin yoki yonma-yon harakat qilayotgan davrlarda kuzatiladi.
Asosiy Nuqtalar
- Iron Butterfly strategiyasi narxning tor diapazonda harakatlanishidan va implisit volatilitetning kamayishidan foyda olish uchun ishlatiladi.
- U qisqa straddle savdosiga o‘xshash tarzda quriladi, ammo himoya uchun uzoq chaqirish (call) va qo‘yish (put) optsionlari ham sotib olinadi.
- Savdo komissiyalari hisobga olinishi zarur, chunki to‘rt optsion ishtirok etadi.
- Ushbu strategiya amal qilish muddati tugagach, aktivni sotib olish majburiyati yuzaga kelishi mumkin.
Iron Butterfly Qanday Ishlaydi?
Optsion savdogarlari ko‘pincha bir xil muddati bo‘lgan ko‘plab chaqirish va qo‘yish optsionlarini birlashtirib 'wingspread' deb ataladigan strategiyalarni yaratadilar. Iron Butterfly shunday strategiyalardan biri bo‘lib, ikki chaqirish va ikki qo‘yish optsionlaridan tashkil topgan. Bu optsionlar uchta turli stavkalar bo‘yicha taqsimlangan bo‘lib, barchasi bir xil muddati bor. Maqsad narxning barqaror qolishi va optsionlarning implisit hamda tarixiy volatilitetining pasayishi sharoitida foyda olishdir.
Bu strategiyani qisqacha qisqa straddle va uzoq strangle kombinatsiyasi deb ham atash mumkin: straddle o‘rta stavkada, strangle esa unga yuqorida va pastda joylashgan stavkalarda joylashadi.
Strategiyani Qanday Tuzish Kerak?
Strategiya maksimal foydani asosiy aktivning muddati tugash vaqtida o‘rta stavka atrofida yopilganda beradi. Savdoni tashkil etish uchun quyidagi bosqichlar bajariladi:
- Savdogar kelajakda aktiv narxi qaysi qiymatda barqaror qolishini taxmin qiladi.
- Shu kun yoki unga yaqin muddati bo‘lgan optsionlardan foydalanadi.
- Taxmin qilingan narxdan ancha yuqorida joylashgan uzoq chaqirish optsionini sotib oladi – bu katta narx o‘sishidan himoya qiladi.
- Taxmin qilingan narxga eng yaqin bo‘lgan chaqirish va qo‘yish optsionlarini sotadi – ular o‘rta stavkada bo‘ladi.
- Taxmin qilingan narxdan ancha pastda joylashgan uzoq qo‘yish optsionini sotib oladi – bu katta narx pasayishidan himoya qiladi.
O‘rta stavkadan yuqori va pastdagi optsionlar orasidagi masofa yetarlicha bo‘lishi kerak, shunda narx muvaffaqiyatli diapazonda harakat qilishi uchun imkoniyat yaratiladi.
Masalan, agar savdogar aktiv narxi $50 atrofida qolishini va bu qiymatdan +/- $5 gacha o‘zgarishini kutsa, o‘rta stavkada $50 chaqirish va qo‘yish optsionlarini sotadi, $55 chaqirish va $45 qo‘yish optsionlarini esa sotib oladi.
Qiziqarli Fakt
Iron Butterfly strategiyasi ko‘pincha «Iron Fly» deb ham ataladi.
Iron Butterfly Strategiyasining Tuzilishi
Ushbu strategiya kredit-spread bo‘lib, savdo boshlanganda optsion premiumlarini sotish orqali daromad olinadi. Savdogar optsionlarning qiymati pasayishini kutadi, natijada imkoni boricha ko‘p kreditni saqlab qoladi.
Risklar aniq belgilangan, chunki yuqori va pastki uzoq optsionlar (qanotlar) katta narx o‘zgarishlaridan himoya qiladi. Savdo komissiyalari ham hisobga olinishi zarur, chunki to‘rt optsion ishlatiladi.
Strategiya muddati tugash arafasida narx o‘rta stavka atrofida joylashganida foyda beradi. Narx o‘rta stavkadan uzoqlashganda, ya’ni yuqori yoki pastki stavkalardan tashqarida harakat qilganda, yo‘qotishlar maksimal darajaga yetadi.
Iron Butterfly Savdo Misoli
Quyidagi jadval IBM aksiyalari bo‘yicha iron butterfly strategiyasining namunasini ko‘rsatadi.
Bu misolda savdogar IBM aksiyalarining narxi keyingi ikki hafta davomida ozgina oshishini kutmoqda. Kompaniya yaqinda muvaffaqiyatli moliyaviy hisobot e’lon qilgan. Savdogar optsionlar volatilitetining kamayishini va narxning biroz o‘sishini taxmin qildi. Savdo boshlanganda $550 kredit (ya’ni har bir aksiya uchun $5.50) olindi. Savdogar IBM narxi $154.50 va $165.50 oralig‘ida qolsa foyda ko‘radi.
Agar narx shu diapazonda bo‘lsa, savdogar savdoni muddatidan oldin yopib, foyda olish uchun chaqirish va qo‘yish optsionlarini sotadi va boshqalarini qaytarib oladi. Ko‘pgina brokerlar buni bitta buyurtma bilan amalga oshirish imkonini beradi.
Agar narx muddati tugash kuni $160 dan past bo‘lsa, savdogar optsionlarni muddati tugashiga qoldirib, IBM aksiyalarini $160 narxida sotib olishga majbur bo‘ladi. Misol uchun, agar narx $158 bo‘lsa, savdogar $160 ga aksiyalarni sotib oladi, lekin dastlabki $5.50 kredit tufayli sof foyda $2.50 ni tashkil qiladi.
Iron Butterfly strategiyasining ko‘pgina xususiyatlari kamroq optsion bilan amalga oshiriladigan savdolarda ham mavjud, ammo iron butterfly oshiqcha xavfdan himoya qiladi va implisit volatilitetning pasayishidan foyda ko‘radi.
Iron Butterfly Strategiyasining Afzalliklari
Ushbu strategiya barqaror daromad olish imkonini beradi, chunki sotilgan optsionlar premiumlari narx tor diapazonda qolsa saqlanadi. Risk aniq belgilangan, uzoq chaqirish va qo‘yish optsionlari katta yo‘qotishlardan himoya qiladi.
Strategiya nisbatan arzon va samarali, chunki sotilgan optsion premiumlari sotib olingan optsionlarning xarajatlarini qisman qoplaydi. Bundan tashqari, bozor sharoitlariga qarab pozitsiyani qayta sozlash imkoniyati mavjud.
Iron Butterfly Strategiyasining To‘rt Asosiy Elementi
- Uzoq chaqirish optsioni (out-of-the-money call): Katta narx o‘sishidan himoya qiladi va yo‘qotishlarni cheklaydi.
- Qisqa chaqirish optsioni (at-the-money call): Premium yig‘ish uchun sotiladi va narx o‘zgarishining tor diapazonda qolishini kutadi.
- Qisqa qo‘yish optsioni (at-the-money put): Premium yig‘ish uchun sotiladi va narx barqarorligini ta’minlaydi.
- Uzoq qo‘yish optsioni (out-of-the-money put): Katta narx pasayishidan himoya qiladi.
Iron Butterfly Strategiyasining Qisqacha Ta'rifi
Iron Butterfly – bu narxning ma'lum bir diapazonda qolishini kutgan holda, o‘rta stavkada chaqirish va qo‘yish optsionlarini sotib, yuqori va past stavkalarda uzoq chaqirish hamda qo‘yish optsionlarini sotib olish orqali amalga oshiriladigan strategiya.
Iron Butterfly Strategiyasi Qachon Eng Ma'qul?
Bu strategiya kam o‘zgaruvchanlik va narx barqaror bo‘lishi kutilgan paytlarda eng samarali hisoblanadi. Shuningdek, implisit volatilitet yuqori bo‘lgan holatlarda ham foyda keltiradi, chunki sotilgan optsionlar uchun ko‘proq premium olish mumkin bo‘ladi.
Xulosa
Iron Butterfly strategiyasi narx tor diapazonda qolishini kutgan savdogarlar uchun yaratilgan va cheklangan risk hamda daromadga ega. To‘rt xil optsion kontraktlari yordamida tuzilgan bu usul narx o‘zgarishining cheklanganligidan maksimal foyda olish imkonini beradi.
Siz Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha foydali maqolalarni 02-05-2024 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Iron Butterfly Strategiyasi: Asosiy Tushunchalar, Ishlash Mexanizmi va Savdo Namunalari " sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.
Iron Butterfly Strategiyasi: Asosiy Tushunchalar, Ishlash Mexanizmi va Savdo Namunalari maqolasi sizga Opcionlar va Derivativlar Savdosi bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.