Basis Risk Nima? Turlari, Hisoblash Usullari va Misollar

Basis Risk Nima?

Basis risk - bu hedjing strategiyasida qarama-qarshi investitsiyalar narxlari harakati butunlay teskari yo‘nalishda bo‘lmasligi natijasida yuzaga keladigan moliyaviy xavfdir. Bu ikki investitsiya orasidagi to‘liq mos kelmaslik, hedjing strategiyasida ortiqcha foyda yoki zarar ehtimolini oshiradi va shu bilan pozitsiyaga qo‘shimcha xavf qo‘shadi.

Basis Riskni Tushunish

Hedjing uchun tanlangan vositalar odatda asosiy investitsiyalarga o‘xshash bo‘lsa-da, ular yetarlicha farq qilishi mumkin. Masalan, ikki yillik obligatsiyani himoya qilish uchun Xazina hisobvaraqlari fyucherslarini sotib olishda, obligatsiya va fyuchers narxlari bir xil darajada o‘zgarishiga kafolat yo‘q.

Basis risk miqdorini aniqlash uchun investor hedjlanuvchi aktivning joriy bozor narxidan fyuchers shartnomasining narxini ayiradi. Masalan, agar neft narxi barrel uchun 55 AQSh dollariga teng bo‘lsa va fyuchers shartnomasi 54.98 dollarda baholansa, basis 0.02 dollarni tashkil qiladi. Ko‘p miqdordagi aktsiyalar yoki shartnomalar ishtirokida basis riskdan kelib chiqadigan umumiy foyda yoki zarar sezilarli bo‘lishi mumkin.

Asosiy Nuqtalar

• Basis risk hedjing pozitsiyasidagi nomuvofiqliklardan kelib chiqadigan xavfdir.
• Bu risk hedjing to‘liq emasligidan kelib chiqadi, ya’ni investitsiyadagi zarar hedj orqali to‘liq qoplanmaydi.
• Ba’zi aktivlar uchun samarali hedjing vositalari mavjud emasligi sababli basis risk boshqalarga qaraganda yuqoriroq bo‘lishi mumkin.

Basis Riskning Boshqa Turlari

Lokatsion basis risk - bu tovar bozorlarida shartnoma yetkazib berish joyi sotuvchining joylashgan joyidan farq qilganda yuzaga keladi. Masalan, Louisiana shtatidagi tabiiy gaz ishlab chiqaruvchi Colorado shtatidagi yetkazib beriladigan shartnomalar bilan narx riskini hedjlashga qaror qilsa, lokatsion basis risk yuzaga keladi. Agar Louisiana shartnomalari million Britaniya issiqlik birliklari (MMBtu) uchun 3.50 dollar bo‘lsa, Colorado shartnomalari 3.65 dollar bo‘lsa, lokatsion basis risk 0.15 dollarni tashkil qiladi.

Mahsulot yoki sifat basis riski esa bir mahsulot yoki sifatdagi shartnoma boshqa mahsulot yoki sifatni hedjlashda qo‘llanilganda yuzaga keladi. Masalan, samolyot yoqilg‘isini neft yoki past oltingugurtli dizel yoqilg‘isi fyucherslari bilan hedjlash, chunki bu shartnomalar samolyot yoqilg‘isi fyucherslariga nisbatan likvidligi yuqoriroq. Bunday savdolarni amalga oshirayotgan kompaniyalar mahsulot basis riskini yaxshi tushunib, lekin hedjing qilmaslikdan ko‘ra bu xavfni qabul qilishni afzal ko‘radi.

Kalendar basis riski esa kompaniya yoki investor hedjlash uchun tanlagan shartnoma hedjlanuvchi pozitsiya muddati bilan mos kelmaganda yuzaga keladi. Masalan, Nyu-York birjasi (NYMEX)dagi RBOB benzin fyucherslari yetkazib berishdan oldingi oyning oxirgi kunida muddati tugaydi. Shu sababli, may oyida yetkazib beriladigan shartnoma aprel oyining 30-kunida tugaydi. Bu farq qisqa muddat bo‘lsa-da, basis risk mavjudligini anglatadi.

Siz Aksiya Savdosi bo'yicha foydali maqolalarni 21-06-2019 sanasida topdingiz. Maqola sarlavhasi: " Basis Risk Nima? Turlari, Hisoblash Usullari va Misollar " sizga Aksiya Savdosi sohasidagi chuqur tahlil va amaliy maslahatlarni beradi. Har bir maqola ekspertlar tomonidan tayyorlangan va foydalanuvchiga maksimal foyda berishga yo'naltirilgan.

Basis Risk Nima? Turlari, Hisoblash Usullari va Misollar maqolasi sizga Aksiya Savdosi bo'yicha bilimlaringizni kengaytirish, yangiliklardan xabardor bo'lish va to'g'ri qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Har bir maqola unikal kontent asosida yozilgan.