Стоит ли уходить с рынка летом? Развеем мифы о майской продаже
Раскрываем, почему стратегия «продай в мае и уходи» не всегда оправдана. Узнайте, как сезонные колебания влияют на рынок акций и почему долгосрочное инвестирование важнее попыток таймировать рынок.
Акции традиционно демонстрируют замедление в летние месяцы, однако поспешный выход из рынка может обернуться упущенной выгодой.
ВАЖНЫЕ ВЫВОДЫ
- Популярная пословица «продай в мае и уходи» советует инвесторам выходить из акций летом и возвращаться осенью.
- Исторически летние месяцы характеризуются более низкой доходностью, но финансовые эксперты не рекомендуют полностью покидать рынок.
- Успешное начало 2024 года и опыт предыдущих президентских выборов указывают на потенциал роста в оставшуюся часть года.
В последние дни основные индексы США достигли рекордных значений, и возникает вопрос: стоит ли сейчас фиксировать прибыль и ждать осени для новых инвестиций?
Известное выражение «продай в мае и уходи» отражает идею, что летом акции показывают слабую динамику, а к осени рынок оживает. Однако финансовые консультанты предупреждают: попытки угадать идеальное время для выхода из рынка часто приводят к потерям.
«Пытаться таймировать рынок — неблагодарное дело, — отмечает Остин Маррс из TSA Wealth Management. — Инвесторам не стоит руководствоваться эмоциями или модными лозунгами при формировании долгосрочной стратегии.»
Летнее затишье на рынке
Суть пословицы в том, что с мая по октябрь доходность акций обычно снижается, а затем растёт в ноябре и в зимние месяцы. Исторические данные подтверждают, что за последние 80 лет индекс S&P 500 в среднем приносил около 6,9% прибыли с ноября по апрель, тогда как с мая по октябрь — лишь около 1,7%.
Кроме того, крупные рыночные подъемы чаще случаются в начале и конце года. За прошедшие восемь десятилетий индекс никогда не демонстрировал рост свыше 20% в период с мая по октябрь.
Риски пребывания вне рынка
С момента образования S&P 500 в 1957 году среднегодовая доходность индекса составляет около 11,65%. Если бы инвесторы выходили из рынка в летние месяцы, они упустили бы значительную часть прибыли.
Хотя летняя доходность обычно ниже, она остаётся положительной в большинстве случаев. За последние 80 лет индекс показывал убытки только в 27 периодах с мая по октябрь.
Аналитики Deutsche Bank отмечают, что стратегия сезонных продаж не дает устойчивого преимущества, особенно если полностью уходить из всех активов. За последние 12 лет индекс снижался летом всего дважды.
«Важнее не пытаться угадать время выхода, а оставаться инвестированным, — говорит Крис Манкофф из LPL Financial. — Пропуск периодов роста существенно ограничивает потенциал вашего портфеля.»
Его коллега Кевин Брэди из Wealthspire подчеркивает, что в периоды неопределённости положительные и отрицательные колебания идут почти подряд, и попытки минимизировать убытки могут привести к пропуску важных восстановлений.
Что нас ждёт в этом году?
Следование стратегии продажи в мае могло привести к пропуску значительного роста в начале месяца: S&P 500 вырос на 5,3% в мае благодаря оптимизму по поводу корпоративных прибылей и ожиданию снижения ставок ФРС.
Лоуренс Фуллер из The Portfolio Architect советует рассмотреть ограничение выхода с рынка летними месяцами — с мая по август, когда активность традиционно снижается.
Исторически, если индекс растёт в первые четыре месяца года, вероятность положительной динамики к концу года очень высока — в последние 40 лет такое происходило в 90% случаев.
Кроме того, в XXI веке волатильность с мая по октябрь на 18% ниже, чем в остальное время года, а доходность скорректирована с учётом риска стала ещё привлекательнее.
Аналитики Bank of America настаивают: «Не стоит продавать в мае и уходить, особенно в год президентских выборов. Летние месяцы в такие годы часто приносят значительный рост — с июня по август индекс S&P 500 в среднем растёт на 7,3% и показывает положительную динамику в 75% случаев.»
Почему мифы о рынке живучи?
Патрик Хьюи, основатель Victory Independent Planning и автор книги «История для современного инвестора», объясняет, что простые и рифмованные выражения легко запоминаются, даже если не всегда точны.
«Наш мозг любит рифмы, а люди склонны действовать на основе того, что легко запомнить, — говорит Хьюи. — Но инвесторам стоит избегать поспешных решений, основанных лишь на кратких фразах и слоганах.»
Хотите поделиться новостной информацией с редакцией ZAMONA? Пишите нам на tips@ZAMONA
Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости рынков на дату 26-04-2024. Статья под заголовком "Стоит ли уходить с рынка летом? Развеем мифы о майской продаже" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости рынков. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.
Тема " Стоит ли уходить с рынка летом? Развеем мифы о майской продаже " помогает принимать более разумные решения в категории Новости рынков. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.