Почему индекс S&P 500 — ключ к пониманию американского рынка акций

Дживон Ма — эксперт по проверке фактов и аналитик с опытом в кибербезопасности, международной безопасности, технологиях и политике конфиденциальности. До работы в ZAMONA она консультировала глобальное финансовое учреждение по вопросам кибербезопасности и исследовала международные вопросы в Центре Белфера по науке и международным делам.

Что такое индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 — это рыночно-взвешенный индекс, который включает 500 крупнейших публичных компаний США. На самом деле в индексе 503 компонента, поскольку некоторые компании представлены несколькими классами акций.

Этот индекс не является точным списком топ-500 компаний по рыночной капитализации, так как учитывает и другие критерии отбора. Тем не менее, S&P 500 считается одним из лучших индикаторов состояния ведущих американских акций и фондового рынка в целом.

Основные факты

• Индекс включает 500 лидирующих компаний США с акцентом на их рыночную капитализацию.
• S&P 500 был создан в 1957 году агентством Standard & Poor’s.
• Индекс рыночно-взвешенный — капитализация компаний корректируется с учетом количества акций, доступных для свободного обращения.
• S&P 500 отражает глубину и разнообразие крупного сектора американского рынка акций.
• Сам индекс нельзя купить напрямую, но доступны фонды и ETF, которые повторяют его состав и динамику.

Методика расчёта и взвешивания индекса

В основе индекса лежит метод взвешивания по рыночной капитализации, что означает, что компании с большей капитализацией имеют больший вес в индексе.

Вес компании в S&P = Рыночная капитализация компании / Общая рыночная капитализация всех компаний в индексе

Общая рыночная капитализация индекса получается суммированием капитализаций всех компаний. Капитализация рассчитывается умножением текущей цены акции на количество выпущенных акций.

Вес каждой компании показывает, какое влияние её акции оказывают на динамику индекса: чем выше вес, тем сильнее влияние.

Другие индексы S&P

Индекс S&P 500 входит в семейство S&P Global 1200. Среди других популярных индексов — S&P MidCap 400 для средних компаний и S&P SmallCap 600 для малых. Вместе они покрывают около 90% рыночной капитализации США и объединены в индекс S&P Composite 1500.

Особенности построения индекса

Для расчёта учитываются только свободно обращающиеся акции, то есть те, что доступны для торгов на рынке. Индекс корректируется при выпуске новых акций или при слияниях компаний.

Значение индекса рассчитывается как сумма скорректированных капитализаций, делённая на специальный делитель, который является закрытой информацией Standard & Poor’s.

Индекс не учитывает дивиденды, выплачиваемые компаниями. Знание веса компаний позволяет инвесторам оценить потенциальное влияние изменений цены акций на индекс.

S&P 500 является одним из самых узнаваемых индексов, поскольку отражает состояние крупнейших публичных компаний США с помощью рыночно-взвешенного подхода.

Интересный факт

Последнее обновление состава индекса произошло в марте 2024 года: компании Super Micro Computer и Deckers Outdoor вошли в индекс, заменив Whirlpool Corp. и Zions Bancorporation N.A.

Сравнение с другими индексами

S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (DJIA)

DJIA включает 30 крупных компаний и является ценовым индексом, где вес зависит от цены акции, в то время как S&P 500 — рыночно-взвешенный и охватывает 500 компаний, что делает его более репрезентативным для рынка в целом.

S&P 500 и Nasdaq

Nasdaq — электронная площадка с множеством индексов, включая Nasdaq 100 и Nasdaq Composite. Компании из S&P 500 часто пересекаются с индексами Nasdaq.

S&P 500 и индексы Russell

Индексы Russell также рыночно-взвешенные, но компании для них выбираются по формуле, в то время как в S&P 500 отбор осуществляет специальный комитет. Кроме того, Russell допускает пересечение компаний в индексах роста и стоимости.

S&P 500 и фонд Vanguard 500

Фонд Vanguard 500 Index Fund стремится максимально точно повторить структуру и доходность S&P 500, инвестируя в те же компании с аналогичными весами.

Важно

Покупка акций фонда или ETF, повторяющего S&P 500, — самый простой способ инвестировать в индекс, так как сам индекс не торгуется напрямую.

Ограничения индекса S&P 500

Основной недостаток рыночно-взвешенных индексов — влияние переоценённых акций с большим весом, которые могут искажать общее представление о рынке. Поэтому растёт популярность равновзвешенных индексов, где каждая компания оказывает одинаковое влияние.

Пример расчёта веса компании в индексе

• По состоянию на сентябрь 2023 года у Apple было 15,7 млрд акций по цене $173,93 за акцию.
• Рыночная капитализация Apple составляла около $2,7 трлн.
• Общая рыночная капитализация S&P 500 — около $39,7 трлн.
• Вес Apple в индексе — примерно 6,8% ($2,7 трлн / $39,7 трлн).

Чем больше вес компании, тем значительнее её влияние на изменение индекса при колебаниях цены акций.

Почему индекс называется Standard & Poor’s?

Первый индекс S&P был создан в 1923 году совместно бюро Standard Statistical и издательством Poor’s, охватывая тогда 233 компании. В 1941 году компании объединились, создав Standard & Poor’s.

Критерии включения в S&P 500

В индекс включаются публичные компании США, отвечающие требованиям по ликвидности, капитализации, публичному обращению не менее 10% акций и положительной прибыли за последние четыре квартала.

Как инвестировать в S&P 500?

Самый простой способ — приобрести акции индексного фонда или ETF, которые повторяют структуру S&P 500. Это позволяет получить диверсифицированный доступ к ведущим американским компаниям.

Вывод

Индекс S&P 500 — один из самых авторитетных и широко используемых индикаторов американского фондового рынка. В него входят крупнейшие и наиболее ликвидные компании различных отраслей, от технологий до производства и финансов. S&P 500 служит надежным ориентиром для инвесторов и отражает динамику экономики США в целом.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Акции на дату 06-06-2024. Статья под заголовком "Почему индекс S&P 500 — ключ к пониманию американского рынка акций" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Акции. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Почему индекс S&P 500 — ключ к пониманию американского рынка акций " помогает принимать более разумные решения в категории Акции. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.