Узкое рыночное движение повышает риск коррекции индекса S&P 500
Несмотря на рекордные максимумы индекса S&P 500, узкий рост поддержки акций вызывает опасения по поводу возможной коррекции рынка. Анализ линий распределения акций показывает снижение широты рынка, что указывает на ослабление настроений инвесторов.
Колин — заместитель редактора, специализирующийся на новостях из мира технологий и финансов. Имеет более трех лет опыта в редактировании, корректуре и проверке фактов в области текущих финансовых событий и политики. Получил степень магистра журналистики в The New School и бакалавра по истории и политологии в Университете Макгилла.
Основные моменты
- Линия распределения акций индекса S&P 500 снижается с конца мая, несмотря на рост самого индекса до рекордных уровней.
- Расхождение между линией распределения и индексом свидетельствует о том, что рост немногих крупных компаний скрывает ухудшение настроений на более широком рынке.
- В июне сектор информационных технологий единственный превзошёл доходность индекса S&P 500 по состоянию на последний торговый день недели.
За последний месяц индекс S&P 500 установил множество новых рекордов, но при более детальном рассмотрении ситуация выглядит не так радужно.
Линия распределения акций (advance-decline line) — показатель широты рынка, который с конца мая демонстрирует устойчивое снижение, несмотря на рост индекса до новых высот, по данным аналитиков LPL Financial.
Этот показатель рассчитывается как разница между количеством поднимающихся и падающих акций в составе S&P 500, которая накапливается с предыдущим значением. Рост линии указывает на широкое участие акций в подъёме, а снижение — на сужение рынка.
Одновременное повышение индекса S&P 500 и падение линии распределения, отражённое на графиках LPL Financial, вызывает обеспокоенность у инвесторов. Это говорит о том, что рост обеспечивается немногими крупными компаниями, в то время как остальные акции слабеют, что может свидетельствовать об ослаблении доверия участников рынка.
Это расхождение увеличивает концентрационный риск рынка, поскольку крупнейшие компании занимают всё большую долю в индексе S&P 500, тогда как отстающие акции теряют вес. Резкое падение акций лидеров окажет непропорционально сильное влияние на индекс при ограниченной широте рынка.
Эта динамика проявилась в четверг, когда индекс S&P 500 снизился после достижения внутридневного максимума, в основном из-за падения акций Nvidia (NVDA) на 3,5% — самого крупного однодневного снижения с конца мая. За этот период акции Nvidia выросли на 22%, увеличив капитализацию компании с $2,7 трлн до более $3,3 трлн и усилив её влияние на индекс.
Клуб компаний с капитализацией свыше $3 трлн
Однако Nvidia — не единственная компания, которая способствовала такому расхождению. Другие гиганты с капитализацией свыше $3 трлн, такие как Microsoft (MSFT) и Apple (AAPL), также достигли новых исторических максимумов в последние недели. К ним присоединились крупные технологические корпорации, включая Broadcom (AVGO), Oracle (ORCL) и Adobe (ADBE), которые получили дополнительный импульс от успешных отчётов о спросе на их решения в области искусственного интеллекта (ИИ).
В то же время остальные секторы рынка оставались в тени. По состоянию на закрытие торгов в четверг, сектор информационных технологий (+10,7%) был единственным, кто превзошёл доходность индекса S&P 500 (+3,7%) в этом месяце. Близко к индексу оказались лишь потребительские товары длительного пользования (+3,3%) и коммуникационные услуги (+2,7%), где доминируют гиганты ИИ — Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) и Meta Platforms (META).
Главный технический стратег LPL Financial Адам Тёрнквист отмечает, что расхождение линии распределения не означает окончания бычьего рынка, однако указывает на повышенный риск возможной паузы или коррекции в более широком рынке.
Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости рынков на дату 07-04-2024. Статья под заголовком "Узкое рыночное движение повышает риск коррекции индекса S&P 500" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости рынков. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.
Тема " Узкое рыночное движение повышает риск коррекции индекса S&P 500 " помогает принимать более разумные решения в категории Новости рынков. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.