Период выбора по облигациям: что нужно знать инвестору

Период выбора — это временной промежуток, в течение которого инвестор должен принять решение о том, продлевать ли или отзывать облигацию с опцией продления или отзыва.

Что такое период выбора?

Период выбора — это установленный срок, в течение которого держатель облигации с возможностью продления или отзыва, либо эмитент, должен сообщить о своем намерении воспользоваться опцией продления срока обращения или досрочного отзыва облигации.

Облигация с опцией продления — это долговой инструмент, позволяющий увеличить срок погашения. Облигация с опцией отзыва даёт держателю право требовать досрочного выкупа ценной бумаги по номинальной стоимости.

Кроме того, термин «период выбора» может использоваться в контексте регистрации на программы медицинского страхования и другие социальные льготы.

Основные моменты

• Период выбора — это время, когда инвестор должен решить, использовать ли опцию продления или отзыва облигации.
• Длительность периода может варьироваться от нескольких недель до всего срока обращения облигации.
• Расписание периода выбора всегда указывается в проспекте эмиссии облигации.
• Термин может применяться и в других сферах, например, при оформлении страховых программ.

Понимание периода выбора

Продолжительность периода выбора может составлять от нескольких недель до всего срока действия облигации. Чаще всего эмитент обязан заранее уведомить держателей о намерении продлить срок займа.

Инвесторам важно внимательно следить за датами начала и окончания периода выбора, которые указаны в проспекте эмиссии — официальном документе, регулируемом Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Периоды выбора по облигациям с опцией продления

Рассмотрим пример: группа инвесторов покупает офисное здание стоимостью $10 миллионов, вкладывая $1 миллион собственных средств и беря кредит $9 миллионов под 3% годовых на 10 лет.

План инвесторов — продать недвижимость до окончания срока кредита, так как ожидается рост цен. Для этого они берут кредит с выплатой только процентов, а основная сумма — единовременным платежом через 10 лет. Чтобы обезопаситься, они договариваются о возможности продления кредита на 1–3 года, если рынок недвижимости не вырастет так быстро.

Банк соглашается на такую опцию, но увеличивает процентную ставку: 4% в 11-й год, 5% в 12-й и 6% в 13-й. После 13 лет кредит должен быть погашен без дальнейших продлений.

В этом случае действуют три периода выбора — в декабре 10-го, 11-го и 12-го годов, когда инвесторы должны за месяц уведомить банк о желании продлить кредит.

Периоды выбора по облигациям с опцией отзыва

Некоторые компании выпускают облигации с опцией отзыва, позволяющей держателю потребовать досрочного выкупа на заранее определённые даты.

Такие облигации привлекательны для инвесторов в условиях роста процентных ставок, так как дают возможность отозвать облигацию и приобрести новую с более высокой доходностью.

Эмитенты могут выпускать облигации с опцией отзыва, чтобы получить более выгодные условия финансирования, перекладывая риски изменения ставки на инвесторов. В кредитном договоре обязательно прописывается период выбора, когда держатель обязан уведомить эмитента о своем решении.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Облигации на дату 10-11-2020. Статья под заголовком "Период выбора по облигациям: что нужно знать инвестору" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Облигации. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Период выбора по облигациям: что нужно знать инвестору " помогает принимать более разумные решения в категории Облигации. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.