Объединение компаний: что это такое и как работает с примерами и типами

Что такое объединение компаний?

Объединение — это договоренность, при которой две существующие компании объединяются в одну новую юридическую структуру с целью укрепления позиций на рынке, сокращения издержек или расширения бизнеса в новые сегменты. Такое слияние позволяет увеличить долю рынка и повысить стоимость для акционеров.

Ключевые моменты

• Объединение помогает компаниям расширить бизнес, войти в новые сегменты и увеличить рыночную долю.
• Это добровольное слияние двух примерно равных по масштабу компаний в новую единую структуру.
• Существуют пять основных типов объединений: конгломератное, конгениральное, расширение рынка, горизонтальное и вертикальное.

Как происходит объединение

Объединение — это добровольное слияние двух компаний примерно равного размера, клиентов и масштабов деятельности в новую компанию. Такой союз часто называют "слиянием равных". В отличие от поглощения, где одна компания покупает другую, объединение предполагает равноправный союз.

Основная цель объединения — увеличить рыночную долю, оптимизировать затраты, расширить географию бизнеса, объединить продукты, увеличить выручку и прибыль, что выгодно для акционеров. После объединения акции новой компании распределяются среди акционеров обеих исходных компаний.

Факт

Общий объем сделок по слияниям и поглощениям в США в 2023 году составил около 1,33 триллиона долларов, что ниже показателя предыдущего года.

Типы объединений

Тип объединения зависит от целей компаний. Особенно часто слияния происходят в сферах технологий, здравоохранения, ритейла и финансов. Рассмотрим основные виды.

Конгломератное объединение

Объединение компаний, работающих в разных отраслях или регионах. В чистом конгломерате компании не имеют общих продуктов или рынков. В смешанном конгломерате объединяются фирмы с разными направлениями, но стремящиеся расширить ассортимент или рынки. Пример: слияние The Walt Disney Company и American Broadcasting Company (ABC) в 1995 году.

Конгениральное объединение

Также известно как расширение продуктовой линейки. Объединяются компании в одном секторе с дополняющими технологиями, маркетингом или НИОКР. Это позволяет расширить ассортимент и увеличить клиентскую базу. Пример: слияние Citigroup и Travelers Insurance в 1998 году.

Расширение рынка

Компании, продающие одинаковые продукты, но работающие на разных рынках. Цель — получить доступ к новой клиентуре и увеличить охват. Например, слияние Eagle Bancshares и RBC Centura в 2002 году.

Горизонтальное объединение

Объединение конкурентов из одной отрасли, предлагающих схожие товары или услуги. Оно направлено на усиление рыночных позиций и достижение эффекта масштаба. Пример: слияние Daimler-Benz и Chrysler в 1998 году.

Вертикальное объединение

Объединение компаний, работающих на разных этапах одной цепочки поставок, например, производитель и поставщик. Цель — оптимизация затрат и повышение эффективности. Пример: слияние America Online (AOL) и Time Warner в 2000 году.

Известные примеры объединений

Anheuser-Busch InBev — результат множества объединений крупнейших пивоваренных компаний из Бельгии, Бразилии и США. Это объединение позволило создать мирового лидера отрасли, расширить рынки и увеличить долю потребителей.

Крупнейшие сделки в истории превышали 100 миллиардов долларов: приобретение Mannesmann компанией Vodafone за 190 миллиардов долларов в 2000 году, вертикальное слияние AOL и Time Warner на сумму 164 миллиарда долларов, а также покупка Verizon доли Vodafone Wireless за 130 миллиардов долларов в 2014 году.

Что такое горизонтальное объединение?

Горизонтальное объединение — слияние конкурирующих компаний, предлагающих одни и те же товары или услуги. Примером является слияние T-Mobile и Sprint. В отличие от него, вертикальное объединение объединяет компании с разной продукцией, как в случае AT&T и Time Warner.

Что такое SPAC-слияние?

SPAC-слияние происходит, когда специальная компания для приобретений (SPAC), котирующаяся на бирже, привлекает капитал для покупки операционной компании. В результате операционная компания становится публичной через слияние с SPAC.

Что такое обратное слияние?

Обратное слияние — когда частная компания приобретает публичную. Примером является слияние Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) с Archipelago Holdings в 2006 году.

Итог

Объединения компаний — это стратегический инструмент, позволяющий создавать более крупные и конкурентоспособные структуры, расширять рынки и повышать эффективность бизнеса, что приносит пользу акционерам и укрепляет позиции на рынке.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Корпоративные финансы на дату 17-06-2024. Статья под заголовком "Объединение компаний: что это такое и как работает с примерами и типами" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Корпоративные финансы. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Объединение компаний: что это такое и как работает с примерами и типами " помогает принимать более разумные решения в категории Корпоративные финансы. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.