Настоящая процентная ставка: что это и как она влияет на инвестиции

Дэниел Рэтбёрн — редактор ZAMONA, специализирующийся на налогах, бухгалтерии, регулировании и криптовалютах.

Что такое настоящая процентная ставка?

Настоящая процентная ставка — это процент, скорректированный с учетом инфляции. Она отражает реальную стоимость заемных средств для заемщика и реальную доходность для кредитора или инвестора.

Эта ставка также демонстрирует предпочтение между текущим и будущим потреблением. Рассчитывается она как разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции:

Настоящая процентная ставка = номинальная ставка – уровень инфляции (прогнозируемый или фактический).

Основные моменты

• Настоящая ставка — это номинальная ставка, скорректированная на инфляцию.
• Она отражает покупательную способность процентов, получаемых по инвестициям или выплачиваемых по кредитам.
• Также показывает временные предпочтения заемщика и кредитора.
• Прогнозы реальных ставок основываются на ожиданиях инфляции на период до погашения инвестиции или кредита.
• Если инфляция превышает номинальную доходность, реальная ставка может быть отрицательной.

Понимание настоящей процентной ставки

Номинальная ставка — это ставка, указанная кредитором или инвестором, а настоящая ставка показывает изменение покупательной способности вложенных средств с учетом инфляции.

Корректировка номинальной ставки с учетом инфляции позволяет понять, насколько реально выросла стоимость капитала с течением времени.

Согласно теории временных предпочтений, настоящая ставка отражает степень предпочтения потребления в настоящем времени по сравнению с будущим.

Заемщики, желающие получить средства сейчас, готовы платить более высокие проценты, тогда как кредиторы, предпочитающие отложить потребление, согласны на более низкую ставку.

Особые аспекты

Ожидаемая инфляция

Уровень ожидаемой инфляции публикуется такими организациями, как Федеральная резервная система США, с прогнозами на несколько лет вперед. Эти данные обычно представлены в виде диапазонов, а не точечных значений.

Поскольку реальный уровень инфляции становится известен лишь по окончании периода вложения, реальные ставки считаются прогнозными.

Совет

Инвесторам важно учитывать текущую и ожидаемую инфляцию при выборе инструментов инвестирования. Инфляция снижает реальную доходность, поэтому стоит избегать низкодоходных фиксированных вложений, которые могут не приносить реальной прибыли.

Влияние инфляции на покупательную способность

При положительной инфляции настоящая ставка всегда ниже номинальной.

Например, если депозит приносит 4% годовых, а инфляция за этот же период составляет 3%, реальная доходность составит всего 1% (4% - 3%). Это означает, что покупательная способность сбережений увеличилась лишь на 1% в год.

Если же вложить деньги на счет с 1% годовых при инфляции 3%, реальная ставка будет отрицательной: -2%, что означает потерю покупательной способности.

Что такое покупательная способность?

Покупательная способность — это количество товаров и услуг, которые можно приобрести за единицу валюты. Инфляция уменьшает покупательную способность, снижая возможности приобретения за те же деньги.

В инвестиционном контексте покупательная способность также обозначает сумму кредита, доступного инвестору для покупки дополнительных ценных бумаг на основе имеющихся активов.

Что такое инфляция?

Инфляция — это снижение покупательной способности валюты с течением времени. Ее уровень измеряется индексом потребительских цен (CPI), который отражает изменение средней стоимости набора товаров и услуг за определенный период.

Рост цен означает, что за ту же сумму денег можно купить меньше товаров и услуг. Инфляция противоположна дефляции, когда цены падают, а покупательная способность растет.

Как настоящая процентная ставка влияет на доходность инвестиций?

Настоящая ставка — это номинальная ставка за вычетом инфляции. Инфляция снижает реальную доходность инвестиций.

Если, например, доходность облигаций составляет 6%, а инфляция — 3%, реальная доходность будет равна 3%. Таким образом, инфляция уменьшает эффективную прибыль инвестора.

Вывод

Настоящая процентная ставка — это процентная ставка, учитывающая инфляцию, отражающая реальную стоимость заемных средств и реальную доходность инвестиций.

Она показывает временные предпочтения участников рынка и рассчитывается как разница между номинальной ставкой и уровнем инфляции.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Денежно-кредитная политика на дату 11-06-2022. Статья под заголовком "Настоящая процентная ставка: что это и как она влияет на инвестиции" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Денежно-кредитная политика. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Настоящая процентная ставка: что это и как она влияет на инвестиции " помогает принимать более разумные решения в категории Денежно-кредитная политика. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.