Ключевые различия между акциями класса A и класса B: что нужно знать инвестору

Дж.Б. Маверик — опытный трейдер, брокер по товарным фьючерсам и аналитик фондового рынка с более чем 17-летним опытом, а также финансовый писатель и редактор с более чем 10-летним стажем.

Обзор акций класса A и класса B

Обыкновенные акции представляют собой долю владения публичной компанией и обычно подразделяются на разные классы, наиболее распространёнными из которых являются акции класса A и класса B. Главные различия между ними зависят от структуры, которую компания выбирает для каждого класса: это могут быть различия в правах голоса, публичности торгов или доступности для определённых групп инвесторов.

Основные моменты

• Многие компании выпускают несколько классов акций, чаще всего — класса A и класса B.
• Различия связаны с особенностями структуры и назначения каждого класса.
• Акции одного класса могут быть доступны только руководству или основателям компании.
• Один класс может обладать расширенными правами голоса или быть доступным для публичной торговли, в то время как другой — нет.

Акции класса A

Акции класса A представляют собой один из видов обыкновенных акций, дающих право на долю в прибыли и участие в управлении компанией. Владельцы этих акций обычно имеют право голоса на общих собраниях акционеров, что позволяет им влиять на выбор совета директоров и ключевые решения.

Компании часто предоставляют акции класса A только топ-менеджерам и ключевым фигурам, чтобы сохранить контроль над голосованием и противостоять попыткам поглощения.

Иногда акции класса A можно конвертировать в несколько обыкновенных акций, что увеличивает потенциальную прибыль владельца при продаже компании или изменении рыночной стоимости.

Существует несколько видов акций класса A, включая традиционные, технологические и высокоценовые варианты.

Важно

В случае банкротства компании владельцы обыкновенных акций, включая класс A, получают компенсацию в последнюю очередь после кредиторов и владельцев привилегированных акций.

Акции класса B

Акции класса B также относятся к обыкновенным акциям, но отличаются структурой и предназначением. Часто они доступны широкой публике и могут торговаться по более низкой цене, что делает инвестиции более доступными.

Компании могут выпускать акции класса B для инвесторов, которые не участвуют в управлении компанией, или для подразделений перед слияниями и поглощениями.

Акции класса B иногда не торгуются публично и предназначены для основателей или руководства с ограничениями по продаже.

Так, если цена акций класса A очень высока, акции класса B выпускаются по более доступной цене, расширяя круг потенциальных инвесторов.

Примечание

Компания может создавать любое количество классов акций, чтобы сконцентрировать права голоса и контроль в руках определённых лиц.

Особые аспекты

Несмотря на различия в правах голоса и доступности, акционеры всех классов обычно имеют одинаковое право на получение дивидендов, одобренных советом директоров.

Для большинства инвесторов важнее доверять решениям руководства с расширенными правами голоса, но в случае недовольства стратегией компании отсутствие влияния может стать проблемой.

Важно не путать обыкновенные акции с привилегированными — последние представляют собой гибрид между акциями и облигациями, обеспечивая гарантированные дивиденды и приоритет при ликвидации.

Привилегированные акции менее волатильны и привлекательны для консервативных инвесторов и пенсионеров, ищущих стабильный доход.

Пример различий на примере Berkshire Hathaway

Яркий пример — акции Berkshire Hathaway под управлением легендарного инвестора Уоррена Баффета. Акции класса B торговались около 454 долларов в 2024 году, тогда как акции класса A стоили более 683 000 долларов за штуку.

Баффет долгое время не проводил дробления акций, чтобы сохранить контроль за голосами, но в 1996 году ввёл акции класса B для привлечения мелких инвесторов.

Главное отличие — акция класса B стоит в 1500 раз меньше акции класса A и обладает пропорционально меньшим голосом.

Имеют ли акции класса B право голоса?

Да, акции класса B обычно обладают правом голоса, но степень этого права варьируется в зависимости от структуры компании.

Входят ли акции класса B в рыночную капитализацию компании?

Да, рыночная капитализация учитывает суммарную стоимость всех классов акций.

Что такое акции класса B в паевом инвестиционном фонде?

В контексте паевых фондов акции класса B — это класс, при продаже которого взимается комиссия, что отличается от первоначального взноса при покупке в фонды с фронтальной нагрузкой.

Какие акции считаются лучшими?

Выбор лучшего класса акций зависит от индивидуальных целей инвестора и структуры компании. Некоторые акции обеспечивают больше прав голоса, другие — более доступную цену. Важно определить, что важнее именно вам.

Заключение

Акции класса A и класса B различаются по доступности, конвертируемости и правам голоса. Ни один класс нельзя однозначно считать лучше — всё зависит от того, какие характеристики важны для инвестора и как компания организовала свои классы акций.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Биржевая торговля на дату 29-09-2024. Статья под заголовком "Ключевые различия между акциями класса A и класса B: что нужно знать инвестору" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Биржевая торговля. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Ключевые различия между акциями класса A и класса B: что нужно знать инвестору " помогает принимать более разумные решения в категории Биржевая торговля. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.