Как закон Гарна-Сен-Жермена изменил банковскую систему и рынок ипотеки

Что такое закон Гарна-Сен-Жермена?

Закон Гарна-Сен-Жермена был принят Конгрессом США в 1982 году с целью смягчить давление на банки и сберегательные учреждения, вызванное резким повышением процентных ставок Федеральной резервной системой в борьбе с инфляцией. Финансовые организации, которые ранее предоставляли кредиты по низким ставкам, столкнулись с негативным разрывом между доходами по займам и растущими расходами на привлечение депозитов.

Этот закон стал логическим продолжением установления Комитета по дерегулированию депозитных учреждений в рамках Закона о контроле денежной массы, который постепенно отменял ограничения на процентные ставки по банковским вкладам. Вместе эти меры сыграли важную роль в формировании последующего кризиса сберегательных и кредитных организаций в 1980-1990-х годах.

Основные моменты

• Закон призван был облегчить финансовое давление на банки и сберегательные учреждения в условиях борьбы с инфляцией.
• Он назван в честь конгрессмена Фернанда Сен-Жермена и сенатора Джейка Гарна; соавторами выступили Стени Хойер и Чарльз Шумер.
• Восьмой раздел закона разрешал банкам предлагать ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой.

Понимание сути закона Гарна-Сен-Жермена

В 1970-х годах инфляция в США резко выросла после отмены золотого стандарта, достигнув двузначных показателей к началу 1980-х. Под руководством председателя Пола Волкера Федеральная резервная система начала агрессивно повышать ставки, что в итоге снизило инфляцию до уровня 2,5-5% в течение следующего десятилетия.

Традиционные банки оказались в сложном положении: они выплачивали по депозитам высокие проценты, но получали доход по ипотечным кредитам, выданным ранее под низкие ставки. Такая несбалансированность привела к проблемам с ликвидностью из-за несовпадения сроков и ставок.

Одновременно с этим Федеральное регулирование Q, ограничивавшее процентные ставки по депозитам, было отменено для большинства вкладов, что вызвало массовый переход вкладчиков к более выгодным инструментам — денежным рынкам, срочным депозитам и сберегательным счетам. Банки оказались в финансовом «зажиме», поскольку выплаты по депозитам росли, а доходы от фиксированных кредитов оставались прежними.

Восьмой раздел закона позволил банкам предлагать ипотечные кредиты с регулируемой ставкой, что стало новым этапом в развитии рынка недвижимости. Кроме того, закон упростил передачу недвижимости в доверительные фонды без риска досрочного взыскания по ипотеке, что облегчило наследование и защиту собственности от кредиторов.

Важное замечание

Многие эксперты считают, что данный закон стал одним из факторов, приведших к кризису сберегательных и кредитных организаций, который обернулся крупнейшей в истории США государственной финансовой помощью на сумму около 124 миллиардов долларов.

Принятие закона

Закон был инициирован конгрессменом Фернандом Сен-Жерменом и сенатором Джейком Гарном, при поддержке Стени Хойера и Чарльза Шумера. Палата представителей одобрила закон с убедительным перевесом — 272 голоса против 91. Сенат также принял закон, и в октябре 1982 года его подписал президент Рейган.

Непредвиденные последствия

Снятие ограничений на процентные ставки и расширение полномочий банков привели к тому, что сберегательные учреждения начали активно заниматься рисковыми операциями: коммерческим кредитованием и инвестициями в высокодоходные, но ненадежные облигации. Поскольку вклады были застрахованы Федеральной корпорацией страхования сбережений и кредитов (FSLIC), вкладчики продолжали направлять средства в эти рискованные проекты.

В итоге закон стал одним из катализаторов кризиса сберегательных и кредитных организаций, потребовавшего огромных государственных затрат. Кроме того, широкое распространение ипотек с переменной ставкой 2/28, разрешенных этим законом, в дальнейшем способствовало возникновению субстандартных кредитов и финансовому кризису 2008 года.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Политика и государственное управление на дату 04-09-2021. Статья под заголовком "Как закон Гарна-Сен-Жермена изменил банковскую систему и рынок ипотеки" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Политика и государственное управление. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Как закон Гарна-Сен-Жермена изменил банковскую систему и рынок ипотеки " помогает принимать более разумные решения в категории Политика и государственное управление. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.