Эффективные стратегии с плечом: обзор популярных золотых ETF

В мире инвестиций четыре основных фонда с кредитным плечом, специализирующихся на золоте — это UGL, DGP, GLL и DZZ.

Золото считается не только ценным металлом для промышленности и ювелирного дела, но и надежным активом для сохранения капитала. Оно широко используется в электронике и высокотехнологичных изделиях.

Долгое время инвесторы обращали внимание на золото как на защиту от инфляции и безопасную гавань в периоды экономической нестабильности. Золотые ETF позволяют инвесторам получить доступ к особенностям этого актива — либо напрямую через цену физического металла, либо через ценные бумаги компаний-золотодобытчиков.

Основные выводы

• По итогам последних 12 месяцев индекс Bloomberg Gold Subindex продемонстрировал лучшую динамику по сравнению с широким рынком.
• Два из четырех фондов с плечом, UGL и DGP, предлагают двойное дневное плечо на рост цены золота, а GLL и DZZ — двойное дневное плечо на падение.
• Для усиления экспозиции эти ETF используют фьючерсные контракты на золото.

Для инвесторов, стремящихся увеличить доходность, фонды с кредитным плечом представляют интерес. В отличие от традиционных ETF, которые повторяют движение индекса или товара один к одному, такие фонды применяют производные инструменты и заемные средства, увеличивая потенциальный доход в 2–3 раза. Однако это также значительно повышает риски, включая возможность существенных убытков.

Актуальная информация

После преодоления отметки $1800 за унцию в конце 2022 года, золото достигло максимальных значений с июля 2022 года в начале 2023 года.

Некоторые из этих фондов являются обратными (инверсными), то есть усиливают рост доходности при падении цены золота и наоборот. Такие инструменты требуют особого внимания и подходят только опытным инвесторам.

Важные предупреждения

Фонды с кредитным плечом реагируют на ежедневные изменения базового актива, что может приводить к значительным колебаниям доходности. Их мультипликатор рассчитан на суточные результаты и не гарантирует аналогичного эффекта за более длительные периоды. Например, 2× фонд может показать рост в 2% при 1%-ном подъеме индекса за день, но не обязательно даст 20% за год при 10%-ном росте базового актива.

В США торгуются четыре фонда с плечом на золото: два с двойным дневным долгим плечом и два с двойным дневным коротким плечом. Они предоставляют доступ к золотым фьючерсам, а не акциям золотодобывающих компаний. Некоторые из них имеют низкий объем торгов и малый объем активов под управлением, что снижает ликвидность и увеличивает торговые издержки.

Так, DB Gold Double Long ETN (DGP) и DB Gold Double Short ETN (DZZ) характеризуются низкой ликвидностью и высокой волатильностью. Их веб-сайты уже не функционируют, что дополнительно свидетельствует о повышенных рисках. Такие фонды подходят исключительно для опытных инвесторов.

Ранее на рынке присутствовали 3× фонды с плечом, например VelocityShares 3× Long Gold ETN (UGLD) и VelocityShares 3× Inverse Gold ETN (DGLD), но они были выведены с торгов в 2020 году. В настоящее время на рынке США отсутствуют золотые ETF с тройным плечом.

В 2021 году цена золота была нестабильной, в основном торгуясь в боковом диапазоне, а к марту 2022 года значительно снизилась. За последние 12 месяцев индекс Bloomberg Gold Subindex показал отрицательную доходность около -5%, в то время как индекс S&P 500 снизился примерно на 8%.

Важно помнить, что фонды с плечом предназначены для краткосрочных стратегий и ежедневной переоценки позиций, а не для долгосрочного инвестирования. Представленные данные служат лишь ориентиром для оценки динамики золота за последний год.

Ниже представлены ключевые характеристики каждого из четырёх ETF с плечом на золото. Первые два фонда предлагают двойное дневное плечо на рост, вторые два — на падение. Ранжирование основано на средней дневной ликвидности за последние три месяца.

Предупреждение

Обратные ETF несут повышенный риск, так как рассчитаны только на получение обратной доходности по сравнению с базовым индексом за один день. За более длительные периоды их эффективность не гарантируется. Например, фонд может показать доходность 1% при падении индекса на 1% за день, но не обязательно вернёт 10% при падении индекса на 10% за год.

2× Длинное плечо: ProShares Ultra Gold (UGL)

• Средний дневной объём торгов за 3 месяца: 109,686 акций
• Доходность за год: -12,2%
• Комиссия (расходы): 0,95%
• Дивидендная доходность: отсутствует
• Активы под управлением: $184,6 млн
• Дата запуска: 1 декабря 2008 года
• Эмитент: ProShares

Фонд UGL представляет собой пул, инвестирующий в фьючерсы на золото с двойным плечом на рост. Он обеспечивает ежедневную доходность, в два раза превышающую динамику индекса Bloomberg Gold Subindex (до вычета расходов). Инвесторам рекомендуется внимательно следить за инвестициями, так как ежедневное переоснащение может привести к значительным потерям, особенно на волатильном рынке.

2× Длинное плечо: DB Gold Double Long ETN (DGP)

• Средний дневной объём торгов за 3 месяца: 7,019 акций
• Доходность за год: -10,5%
• Комиссия (расходы): 0,75%
• Дивидендная доходность: отсутствует
• Активы под управлением: $75,9 млн
• Дата запуска: 27 февраля 2008 года
• Эмитент: Deutsche Bank

DGP — это биржевой долговой инструмент (ETN), обеспечивающий двойное дневное плечо на рост по индексу Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimum Yield Gold. Он подходит для краткосрочных ставок на рост цены золота через фьючерсы. Из-за ежедневного переоснащения плеча доходность усредняется, что требует высокой степени внимательности и понимания рисков.

Внимание

Фонды с небольшим объёмом активов (менее $50 млн) обычно имеют низкую ликвидность, что приводит к повышенным затратам на торговлю и может снизить общую доходность.

2× Короткое плечо: ProShares UltraShort Gold (GLL)

• Средний дневной объём торгов за 3 месяца: 78,103 акций
• Доходность за год: 2,8%
• Комиссия (расходы): 0,95%
• Дивидендная доходность: отсутствует
• Активы под управлением: $31,7 млн
• Дата запуска: 1 декабря 2008 года
• Эмитент: ProShares

GLL — инверсный фонд с двойным плечом, который использует фьючерсы для получения доходности, обратной удвоенному движению индекса Bloomberg Gold Subindex. Он предназначен для опытных инвесторов, готовых к высоким рискам, и не подходит для консервативных портфелей.

2× Короткое плечо: DB Gold Double Short ETN (DZZ)

• Средний дневной объём торгов за 3 месяца: 14,372 акций
• Доходность за год: 7,4%
• Комиссия (расходы): 0,75%
• Дивидендная доходность: отсутствует
• Активы под управлением: $6,0 млн
• Дата запуска: 27 февраля 2008 года
• Эмитент: Deutsche Bank

DZZ — ETN с двойным инверсным плечом на индекс Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimum Yield Gold. Этот фонд подходит для краткосрочных медвежьих ставок на золото, однако его низкая ликвидность и небольшой объём активов увеличивают риски и затраты на торговлю.

Данное описание носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвесторам следует самостоятельно оценивать риски и консультироваться с профессионалами перед принятием решений.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости рынков на дату 24-09-2022. Статья под заголовком "Эффективные стратегии с плечом: обзор популярных золотых ETF" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости рынков. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Эффективные стратегии с плечом: обзор популярных золотых ETF " помогает принимать более разумные решения в категории Новости рынков. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.