Cisco Systems: Новый этап роста после затяжного спада

Ведущая компания Dow Jones, Cisco Systems, Inc. (CSCO), готовится представить финансовые результаты после закрытия торгов в среду. Аналитики прогнозируют прибыль на акцию (EPS) в размере $0.71 при выручке в третьем квартале 2020 года около $11.85 млрд. После того как акции достигли сопротивления и снизились более чем на 5% после выполнения прогноза за второй квартал, последовал резкий спад, спровоцированный пандемией COVID-19. Однако в марте цена достигла минимальных значений за 18 месяцев — в районе $30, после чего последовало восстановление, остановившееся у 50-дневной экспоненциальной скользящей средней в апреле.

Генеральный директор Чарльз Роббинс отметил на февральской конференц-связи, что из-за глобальной неопределённости «длинные циклы принятия решений» стали характерной чертой большинства продуктовых направлений. После последовавших ограничений покупательская активность заметно замедлилась к концу первого квартала. Тем не менее, рост во втором квартале кажется логичным на фоне улучшения настроений и технологической базы клиентов, которым необходимо обновлять оборудование вне зависимости от пандемии.

За последние два десятилетия акции Cisco показывали слабую динамику, однако за последние пять лет ситуация улучшилась: цена более чем удвоилась к середине 2019 года, достигнув примерно $55, где и столкнулась с сопротивлением. Отметим, что этот уровень всё ещё существенно ниже исторического максимума марта 2000 года — $82. В отличие от Cisco, большинство крупных технологических компаний уже превзошли те высоты.

Долгосрочная динамика акций Cisco (1992–2020)

В 1990-х годах акции компании пережили семь сплитов, что было обусловлено бурным ростом интереса на фоне падения коммунизма и стремительного развития интернета. Восходящий тренд завершился на отметке $82 в марте 2000 года, всего через пару сессий после последнего сплита, после чего началось устойчивое снижение с поддержкой около $50 в мае того же года. В ноябре уровень поддержки был пробит, что вызвало резкое падение до однозначных значений в четвёртом квартале 2002 года.

Во время бычьего рынка середины 2000-х рост остановился ниже уровня коррекции Фибоначчи 38,2% в 2007 году, что вызвало новое давление продаж. При этом поддержка 2002 года была удержана в кризис 2008 года. Однако отсутствие достаточной покупательской силы в начале следующего десятилетия не позволило сформировать устойчивый восходящий тренд, что привело к повторным тестам минимума 2009 года в 2011 и 2012 годах. После этого началось постепенное восстановление, достигшее максимума 2007 года в марте 2017.

Прорыв в ноябре 2017 года вызвал два масштабных ралли, в результате которых в июле 2019 года был установлен 19-летний максимум на уровне $58.26. После формирования небольшой двойной вершины и пробоя поддержки в августе последовало обновление снижения, которое в марте 2020 года преодолело уровень поддержки 2018 года около $40. В начале апреля акции отскочили чуть выше новой зоны сопротивления и последние пять недель консолидируются в боковом диапазоне.

Краткосрочные перспективы CSCO

Оптимизм для быков поддерживает месячный стохастический осциллятор, который в феврале вышел из зоны перепроданности и сейчас уверенно движется вверх, что свидетельствует о сохранении контроля покупателей над долгосрочной динамикой акций, несмотря на недавние трудности. Это повышает шансы на положительную реакцию рынка после публикации отчёта в среду, с возможным возвратом к уровню поддержки 2018 года и 50-месячной экспоненциальной скользящей средней.

Оптимальное расположение минимума марта в районе $30 также указывает на формирование долгосрочного дна, совпадающего с уровнем прорыва ноября 2017 года. Этот ценовой пол — 50% коррекции всего восьмилетнего восходящего тренда, что подтверждает завершение нисходящего этапа и открывает путь к дальнейшему росту на долгосрочной дистанции, вплоть до сопротивления, установленного более 20 лет назад.

Итог

Акции Cisco Systems, вероятно, завершили восьмимесячный спад на мартовском минимуме, что создаёт предпосылки для полного восстановления и возвращения к многолетним максимальным значениям в районе $50 и выше.

Автор не имел позиций по указанным ценным бумагам на момент публикации.

Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Новости компаний на дату 16-05-2020. Статья под заголовком "Cisco Systems: Новый этап роста после затяжного спада" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Новости компаний. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.

Тема " Cisco Systems: Новый этап роста после затяжного спада " помогает принимать более разумные решения в категории Новости компаний. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.