Разница между реализованной прибылью и бумажной выгодой: что важно знать инвестору

Понимание разницы между реализованной прибылью и нереализованной, или «бумажной», выгодой играет ключевую роль для инвесторов, стремящихся грамотно управлять своими капиталовложениями.

Нереализованная прибыль — это изменение стоимости актива, которое существует только «на бумаге» до тех пор, пока инвестиция не будет продана. Реальная прибыль становится таковой только после продажи актива, и именно в этот момент происходит фиксация результата и наступает налоговое обязательство.

Основные моменты

• Нереализованная («бумажная») прибыль или убыток — это теоретический финансовый результат, отражённый на балансе и зависящий от текущей рыночной стоимости актива.
• Реализованная прибыль или убыток фиксируется при продаже актива по цене, отличной от цены покупки.
• Налоговые последствия различаются для реализованных и нереализованных доходов.

Что такое реализованная прибыль?

Реализованная прибыль — это фактически полученные денежные средства от инвестиций. Например, если вы владеете 1000 акций компании XYZ и получили дивиденды в размере 0,50 доллара на акцию, ваш доход составит 500 долларов — это уже реализованная прибыль, поскольку деньги зачислены на ваш счёт и не зависят от колебаний рынка.

Если вы купили эти акции по 10 долларов за штуку, вложив 10 000 долларов, а продали по 15 долларов, то реализованная прибыль составит 5 000 долларов (15 000 - 10 000 долларов). Однако, если акции торгуются по 15 долларов, но вы рассчитываете на цену 20 долларов и не продаёте, то у вас будет нереализованная прибыль в 5 000 долларов, которая может как возрасти, так и сократиться.

Что такое нереализованная (бумажная) прибыль?

Нереализованная прибыль возникает, когда рост стоимости актива существует только в оценках, а сам актив не продан. Это позволяет отсрочить налогообложение, ведь доходом считается только реализованная прибыль. Аналогично, нереализованные убытки нельзя учитывать для налоговых вычетов, в отличие от реализованных.

Мнение эксперта

Лоренс Спронг, CFP®
Mitlin Financial Inc., Хоупог, Нью-Йорк

Реализованная прибыль — это то, что вы действительно получаете после продажи ценной бумаги. Например, если вы купили акцию за 50 долларов и продали за 100 долларов, ваша реализованная прибыль составит 50 долларов. Нереализованная прибыль — это потенциальный доход, оставшийся «на бумаге», пока вы не продадите актив. Она может исчезнуть, если цена снизится, или увеличиться при росте курса.

Особенности налогообложения реализованной прибыли

В США налогообложению подлежат только реализованные прибыли. Если актив удерживался менее года, применяется ставка краткосрочного налога на прирост капитала, соответствующая обычному подоходному налогу. При владении более года действует льготная ставка долгосрочного налога — 0%, 15% или 20% в зависимости от дохода и статуса налогоплательщика.

Почему инвесторы боятся фиксировать убытки?

Согласно теории поведенческих финансов, психологический эффект избегания потерь заставляет инвесторов слишком долго держать убыточные активы, чтобы не испытывать боль от признания убытка. Это явление называется эффектом распоряжения: люди склонны слишком рано продавать прибыльные активы и слишком поздно избавляться от убыточных.

Почему нереализованные прибыли называют «бумажными»?

Нереализованная прибыль существует только в виде изменений стоимости актива, отражённых в отчётах брокера или счёте инвестора. Реальные денежные поступления появляются только после продажи и фиксации результата.

Изучите полезные статьи в категории Основы инвестиций на дату 31-07-2023. Статья под заголовком "Разница между реализованной прибылью и бумажной выгодой: что важно знать инвестору" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Основы инвестиций. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Разница между реализованной прибылью и бумажной выгодой: что важно знать инвестору " расширяет ваши знания в категории Основы инвестиций, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.