Почему акции недвижимости становятся лидерами рынка благодаря росту облачных технологий
Инвесторы стремятся к надежным активам в условиях нестабильности, что поднимает акции компаний недвижимости.
В условиях неопределённого рынка инвесторы массово переходят к защитным активам, что способствует значительному росту акций компаний недвижимости — некоторые из них выросли более чем на 50% в этом году, что примерно втрое превышает темпы индекса S&P 500. Этот тренд, скорее всего, продолжится на фоне торговых конфликтов и других рыночных рисков. Среди лидеров роста — American Tower Corp., Equity Residential, Equinix Inc., Essex Property Trust, Crown Castle International, Public Storage и Prologis, согласно недавнему отчету Barron's.
Надежные инвестиции опережают рынок
Рост спроса на акции компаний с минимальной зависимостью от зарубежных рынков поднимает стоимость фондов недвижимости и компаний, владеющих офисными зданиями, отелями, торговыми центрами и коммерческой недвижимостью.
Стив Шигекава, управляющий фондом недвижимости Neuberger Berman, сосредоточен на акциях высококачественных компаний с низкой задолженностью, диверсифицированным портфелем и опытным менеджментом, который успешно справлялся с различными экономическими циклами. Такая стратегия позволила фонду показать среднегодовую доходность 12% за последние три года, опередив 90% конкурентов в категории недвижимости по версии Morningstar. За последнее десятилетие старший класс акций фонда превзошел 79% коллег.
Вместо традиционных секторов недвижимости, таких как гостиничный бизнес и торговые центры, где фонд имеет менее 7% экспозиции, Шигекава увеличил долю компаний дата-центров до 12%.
«Мы снижаем долю в более цикличных отраслях, таких как гостиницы и розничная торговля, учитывая влияние электронной коммерции на продажи», — отмечает управляющий. Фонд применяет макроэкономический подход к выбору около 40 компаний, учитывая, например, влияние низких процентных ставок, которые благоприятствуют акциям недвижимости, обычно страдающим при росте ставок из-за высокого уровня долгов.
Компании дата-центров — драйвер роста
Основным фактором роста этих компаний является стремительный рост спроса на дата-центры для поддержки облачных вычислений. «Рост облачных технологий требует создания новых дата-центров», — говорит Шигекава. Это особенно выгодно компаниям, таким как Equinix из Калифорнии, акции которой выросли более чем на 62% с начала года.
Equinix владеет объектами в 24 странах и практически не пострадала от эскалации торговых конфликтов между США и другими странами.
«В то время как глобальная торговля физическими товарами стагнирует, глобальная цифровая экономика продолжает расти», — отмечает генеральный директор Equinix Чарльз Майерс.
Кроме того, и дата-центры, и компании сотовых вышек, которые занимают около 17% фонда Neuberger Berman, выиграют от перехода на сети пятого поколения (5G), которые будут в 10 раз быстрее текущих 4G.
Фонды недвижимости как надежный защитный актив
Скотт Крейг, управляющий фондом недвижимости Eaton Vance, рассматривает REIT (фонды недвижимости) как эффективный инструмент хеджирования рыночной волатильности. При сохраняющихся рисках эти фонды могут продолжить рост, становясь популярными как «смягчители рисков» с устойчивым доходом и фиксированными денежными потоками.
Хотя фонды с зарубежными операциями и доходами в разных валютах более подвержены валютным колебаниям, они обычно крупнее и имеют сильные показатели роста и финансовую устойчивость, отмечает Wall Street Journal.
Что ожидать в будущем?
В дальнейшем инвесторы, скорее всего, будут отдавать предпочтение компаниям, ориентированным на глобальную цифровую экономику, а не цикличным секторам, уязвимым к экономическим спадам, тарифам и отраслевым потрясениям, таким как розничная торговля и гостиничный бизнес.
Другие сегменты рынка, которые могут столкнуться с трудностями, включают строительство, где ожидается рост затрат, а также сферы с низким потребительским доверием и дефицитом рабочей силы, согласно аналитикам Sandler O’Neill + Partners.
Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Новости рынков на дату 16-10-2019. Статья под заголовком "Почему акции недвижимости становятся лидерами рынка благодаря росту облачных технологий" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Новости рынков. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.
Информация в статье " Почему акции недвижимости становятся лидерами рынка благодаря росту облачных технологий " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Новости рынков. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.