Пенсионные планы: традиции, вызовы и современная реальность
Узнайте, почему традиционные пенсионные планы уступают место современным схемам, как сложность оценки пенсионных обязательств влияет на компании и что ожидает пенсионное планирование в будущем.
За последние несколько десятилетий произошёл значительный переход от классических пенсионных схем с установленными выплатами к современным планам с установленными взносами в частном секторе.
Традиционные планы с установленными выплатами (DB) гарантируют фиксированный ежемесячный доход пенсионерам, при этом ответственность за финансирование и инвестиции лежит на работодателе. В отличие от них, планы с установленными взносами (DC), например 401(k), формируются из вкладов сотрудников, которые самостоятельно выбирают инвестиционные инструменты, принимая на себя инвестиционные риски.
Давайте рассмотрим причины, по которым DB-планы уступили позиции DC-планам, а также разберём сложности, связанные с оценкой пенсионных обязательств.
Основные моменты
- DB-планы обеспечивают гарантированный доход после выхода на пенсию и финансируются работодателем, который также управляет инвестициями.
- В частном секторе DB-планы в основном заменены DC-планами, где ответственность за накопления и риск ложится на сотрудников.
- Компании выбирают DC-планы из-за их экономичности и упрощённого управления по сравнению с традиционными пенсионными схемами.
- Оценка пенсионных обязательств представляет собой сложный процесс, подверженный ошибкам.
Истоки пенсионных планов с установленными выплатами
DB-планы появились в США ещё во времена послевоенной поддержки ветеранов Революционной войны. По мере индустриализации страны такие схемы стали широко применяться.
Главные преимущества DB-планов:
- Они могут обеспечить сотрудникам более высокий уровень пенсионных выплат, особенно при долгой жизни после выхода на пенсию.
- Инвестиционные решения и риски ложатся на работодателя, а не на сотрудника.
- Компании имеют более длительный временной горизонт, что позволяет им справляться с рыночными колебаниями эффективнее.
Рост популярности планов с установленными взносами
Несмотря на преимущества DB-планов, DC-планы набирают обороты, перенося основную ответственность за пенсионные накопления с работодателей на сотрудников.
Это изменение вызывает важные вопросы о готовности населения самостоятельно управлять пенсионными средствами и стимулирует дискуссии о том, какой подход более эффективен.
Важно
Изначально DC-планы создавались как дополнение к DB-планам, но сейчас они зачастую являются основной схемой пенсионного обеспечения.
Причины перехода:
- Для компаний DC-планы выгоднее, так как выплаты по ним обычно ниже.
- Сложности в оценке обязательств по DB-планам затрудняют финансовое планирование.
- Отсутствие полной прозрачности в бухгалтерском учёте DB-планов может искажать финансовую отчётность.
- Управление инвестициями требует высокой квалификации, часто привлекаются сторонние консультанты и актуарии.
- Размер обязательств DB-планов часто сопоставим с масштабами бизнеса, отвлекая руководство от основных задач.
Сложности оценки пенсионных обязательств
Ключевая проблема DB-планов — оценка ожидаемых обязательств сотрудника (Projected Benefit Obligation, PBO), то есть текущей стоимости будущих пенсионных выплат.
Пример расчёта PBO
Возьмём сотрудницу Линду, 22 года, с зарплатой $25,000 и одним годом стажа. Её DB-план предусматривает выплату 2% от последней зарплаты за каждый год работы.
Если Линда проработает 45 лет, а её зарплата ежегодно будет расти на 2%, то её ежегодная пенсия после выхода на пенсию составит примерно $1,219 (учитывая рост зарплаты).
Далее, используя доходность 4% по 30-летним облигациям США, можно оценить сумму, которую компания должна отложить сегодня, чтобы покрыть эти будущие выплаты. В данном случае это около $3,753 — именно эту сумму следует выделить после первого года работы Линды, чтобы обеспечить выплату пенсии через 45 лет.
Объём активов DC-планов
По данным Инвестиционного института США, во втором квартале 2022 года объём активов в DC-планах составил около $9.3 триллиона.
Учет дополнительных предположений
Реальная оценка PBO гораздо сложнее и требует учёта множества актуарных и бухгалтерских факторов, влияющих на точность расчётов.
Особенности бухгалтерского учёта
В США стандарты FASB 87 позволяют компаниям учитывать пенсионные активы и обязательства вне баланса, отражая только их чистый баланс. Это создаёт проблемы с точностью финансовой отчётности и может искажать представление о финансовом состоянии.
Как следствие, ключевые финансовые коэффициенты могут быть неверно интерпретированы руководством и инвесторами.
Итог
Традиционные DB-планы были созданы с целью обеспечить сотрудникам финансовую стабильность на пенсии, снимая с них бремя самостоятельного планирования. Однако современные реалии и экономическая целесообразность привели к преобладанию DC-планов.
Сложности оценки пенсионных обязательств и особенности бухгалтерского учёта остаются существенными вызовами для компаний, требующими внимательного управления и прозрачности.
Ознакомьтесь с последними новостями и актуальными событиями в категории Пенсионное планирование на дату 28-05-2024. Статья под заголовком "Пенсионные планы: традиции, вызовы и современная реальность" предоставляет наиболее релевантную и достоверную информацию в области Пенсионное планирование. Каждая новость тщательно проанализирована, чтобы дать ценную информацию нашим читателям.
Информация в статье " Пенсионные планы: традиции, вызовы и современная реальность " поможет вам принимать более обоснованные решения в категории Пенсионное планирование. Наши новости регулярно обновляются и соответствуют журналистским стандартам.