Что такое условный отложенный сбор при продаже (CDSC) и как его избежать

Гордон Скотт — опытный инвестор и технический аналитик с более чем 20-летним стажем, обладатель сертификата Chartered Market Technician (CMT).

Что представляет собой условный отложенный сбор при продаже (CDSC)?

Условный отложенный сбор при продаже (CDSC) — это комиссия, которую инвесторы платят при продаже паев класса B взаимных фондов в течение определённого периода после покупки. Часто его называют «загрузкой с обратной стороны» или «комиссией при выходе».

Паевые классы взаимных фондов определяют, когда именно инвестор оплачивает комиссию. Для акций класса B применяется CDSC в течение 5-10 лет после покупки, уменьшающаяся с каждым годом владения.

Кроме того, многие аннуитеты также взимают CDSC при досрочном расторжении контракта, размер которого уменьшается с увеличением срока владения.

В финансовой отрасли CDSC обычно выражается в процентах от суммы вложений и может называться комиссией за выход или платой за выкуп.

Основные моменты

• CDSC — дополнительная комиссия при продаже определённых паёв взаимных фондов в течение установленного срока.
• Многие воспринимают CDSC как оплату за профессиональный подбор фонда, соответствующего целям инвестора.
• Акции класса A обычно не имеют CDSC, в то время как класс B часто предусматривает комиссию при продаже.
• Класс C может иметь меньшую комиссию при покупке или продаже, но более высокий общий коэффициент расходов.

Как избежать уплаты CDSC?

Комиссия CDSC уменьшается с каждым годом владения инвестицией и может быть полностью отменена после истечения периода удержания, установленного фондом.

Если инвестор удерживает паи класса B до конца срока, он может избежать этой комиссии и повысить доходность вложений. Тем не менее, исследования показывают, что средний срок владения фондами составляет менее пяти лет, что часто приводит к уплате CDSC.

Структура комиссий CDSC в разных классах паёв

Класс A обычно имеет комиссию при покупке (front-end load), но не взимает CDSC. Класс B не имеет комиссии при покупке, но предусматривает CDSC при продаже. Класс C характеризуется меньшими комиссиями при покупке и продаже, но более высокими общими расходами.

Брокеры могут снижать комиссию при значительных первоначальных инвестициях. Размер вложений и планируемый срок инвестирования должны быть ключевыми факторами при выборе класса паёв. Комиссии служат вознаграждением финансовым консультантам за их услуги.

Зачем нужен CDSC и его влияние

CDSC стимулирует инвесторов удерживать паи подольше, предотвращая частые сделки, которые требуют поддержания фондами высокой ликвидности. Эта комиссия также компенсирует брокерам их экспертную работу по подбору фондов, соответствующих целям клиентов. В проспектах фондов обязательно указываются CDSC и другие сборы, чтобы инвесторы могли оценить все расходы и риски.

Пример условного отложенного сбора при продаже

Фонд American Mutual Fund (AMFCX) не взимает комиссию при покупке, но начисляет 1% CDSC при продаже паёв в течение первого года после приобретения.

Как долго нужно держать паи взаимного фонда?

Большинство фондов устанавливают правило 30 дней, чтобы ограничить краткосрочные сделки, которые увеличивают расходы фонда. Часто применяются штрафы за ранний выкуп или ограничения на сделки в течение определённого периода.

Когда можно повторно купить взаимный фонд после его продажи?

Правило «wash sale» запрещает признавать убыток по продаже, если тот же или похожий фонд был куплен в течение 30 дней после продажи. Например, если вы продали паи фонда ABC с убытком, для признания этого убытка нужно подождать не менее 30 дней перед повторной покупкой.

Что такое CDSC в аннуитетах?

В аннуитетах CDSC взимается в виде процента от стоимости контракта при досрочном расторжении. Это штраф за преждевременный вывод средств, стимулирующий инвесторов рассматривать аннуитет как долгосрочное вложение и компенсирующий расходы на продажу и продвижение продукта.

Вывод

Условный отложенный сбор при продаже — это дополнительная комиссия для инвесторов взаимных фондов и владельцев аннуитетов, выходящих из инвестиций раньше установленного срока. Эта мера направлена на стимулирование долгосрочного удержания активов и защиту интересов всех участников рынка.

Изучите полезные статьи в категории Паевые инвестиционные фонды на дату 29-08-2024. Статья под заголовком "Что такое условный отложенный сбор при продаже (CDSC) и как его избежать" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Паевые инвестиционные фонды. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Что такое условный отложенный сбор при продаже (CDSC) и как его избежать " расширяет ваши знания в категории Паевые инвестиционные фонды, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.