Что такое опционы на неакционерные активы и как они работают
Опционы на неакционерные активы — это производные финансовые инструменты с базовыми активами, не связанными с акциями, такими как валюты, товары и облигации. Узнайте, как они функционируют и в чем их особенности.
Что такое опцион на неакционерные активы?
Опцион на неакционерные активы — это производный финансовый контракт, в котором базовым активом выступают инструменты, отличные от акций. Обычно это могут быть фондовые индексы, физические товары или фьючерсные контракты. Внебиржевой рынок (OTC) предоставляет возможность создавать опционы практически на любые активы, включая облигации, недвижимость или валюты.
Основные моменты
- Опционы на неакционерные активы имеют в основе инструменты, не являющиеся акциями.
- Для биржевых опционов, например на золото или валюты, биржа устанавливает цену исполнения, сроки и размеры контрактов.
- На внебиржевом рынке условия контракта определяют покупатель и продавец, становясь взаимными контрагентами.
- Главный вызов внебиржевых опционов — ограниченная ликвидность и отсутствие гарантированной возможности закрыть позицию до истечения срока.
Как работают опционы на неакционерные активы?
Опционы, как и другие производные инструменты, позволяют инвесторам спекулировать на движении базового актива или хеджировать риски. Опционы на неакционерные активы предоставляют право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее оговорённой цене до определённой даты.
Все стратегии, применимые к биржевым опционам, доступны и для неакционерных опционов. Это простые опционы колл и пут, а также сложные комбинации и спреды, например вертикальные спреды, стренглы и «железные бабочки».
Для биржевых опционов на неакционерные активы биржа задаёт параметры контракта, тогда как на OTC рынке покупатель и продавец самостоятельно определяют все условия сделки.
Условия опционного контракта
В контракте указываются базовый актив, цена исполнения (strike price) и дата истечения срока действия. В то время как биржевой опцион на акции покрывает 100 акций, опционы на неакционерные активы могут подразумевать, например, 10 унций палладия, облигации номиналом 100 000 долларов или любую другую сумму, согласованную сторонами.
При покупке опциона колл позиция открывается приобретением контракта у продавца (писателя), который получает премию и обязуется продать актив по цене исполнения, если опцион будет исполнен. Если продавец уже владеет базовым активом и продаёт колл, это называется покрытым коллом — в таком случае он сможет выполнить обязательство, предоставив актив покупателю.
Особенности и риски
Главная проблема внебиржевых опционов — ограниченная ликвидность. Закрыть позицию досрочно сложно, так как для этого необходимо найти другую сторону, готовую заключить встречный контракт. В противном случае инвестор может использовать смежные опционы для частичного хеджирования рисков.
С биржевыми опционами процесс гораздо проще: для закрытия позиции достаточно совершить обратную сделку на бирже.
Откройте для себя интересные темы и аналитические материалы в категории Торговля опционами и деривативами на дату 02-01-2024. Статья под заголовком "Что такое опционы на неакционерные активы и как они работают" предоставляет новые идеи и практические рекомендации в области Торговля опционами и деривативами. Каждая тема тщательно проанализирована, чтобы дать читателям полезную информацию.
Тема " Что такое опционы на неакционерные активы и как они работают " помогает принимать более разумные решения в категории Торговля опционами и деривативами. Все темы на нашем сайте уникальны и предлагают ценную информацию для аудитории.