Что такое опционы с денежным расчетом и как они работают

Адам Хейз, Ph.D., CFA, — финансовый аналитик с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в сфере торговли производными инструментами. Помимо глубоких знаний в области деривативов, Адам специализируется на экономике и поведенческих финансах. Он получил степень магистра экономики в The New School for Social Research и докторскую степень по социологии в Университете Висконсина-Мэдисона. Адам является обладателем сертификата CFA и лицензий FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время он занимается исследованиями и преподаванием экономической социологии и социальных аспектов финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Что представляет собой опцион с денежным расчетом?

Опцион с денежным расчетом — это тип производного финансового инструмента, который всегда осуществляется путем денежного расчета. При исполнении опциона рассчитывается чистая стоимость для участников сделки, и производится денежный платеж, компенсирующий разницу.

Основные моменты

• Опционы с денежным расчетом — это производные ценные бумаги, расчеты по которым проводятся наличными средствами.
• При исполнении таких опционов определяется чистая стоимость между сторонами, и производится денежный расчет.
• Этот тип опционов удобен для инвесторов, желающих извлечь выгоду из колебаний цен акций без необходимости фактического приобретения самого актива.

Как работают опционы с денежным расчетом?

Опционы с денежным расчетом подходят инвесторам, которые хотят получать прибыль от изменения стоимости акций, не входя в позицию по базовому активу. Это означает, что владелец опциона не обязан приобретать акции или другой актив. Если рыночная цена актива превышает цену исполнения опциона, владелец получает разницу в денежном эквиваленте при расчете.

Например, вы покупаете опцион колл с денежным расчетом и ценой исполнения $55. Когда цена акции достигает $60, вы решаете исполнить опцион. Так как один контракт покрывает 100 акций, ваша прибыль составит $500 ([60 - 55] x 100). Вместо покупки 100 акций по $55 вы получаете $500 наличными.

Популярность опционов с денежным расчетом растет, поскольку многие инвесторы считают, что легче прогнозировать общее направление рынка, чем поведение отдельной акции.

Важные аспекты

Следует учитывать, что большинство брокерских компаний взимают комиссионные за исполнение опционов с денежным расчетом.

Среди индексов, на которые базируются такие опционы, — Нью-Йоркская фондовая биржа, индексы S&P 500 и S&P 100. В книге «Опционы как стратегические инвестиции» Лоуренса Г. Макмиллана отмечается, что опционы с денежным расчетом не всегда подходят всем инвесторам.

Например, если инвестор ожидает публикацию важных экономических данных перед исполнением опциона, у него появляется преимущество перед продавцами, которые после закрытия рынка уже не могут скорректировать свои позиции.

Чтобы предотвратить подобные ситуации и сохранить равные условия для обеих сторон, уведомления об исполнении опционов принимаются только в течение пяти минут после закрытия торгов на соответствующей бирже.

Изучите полезные статьи в категории Торговля опционами и деривативами на дату 14-09-2021. Статья под заголовком "Что такое опционы с денежным расчетом и как они работают" предлагает глубокий анализ и практические советы в области Торговля опционами и деривативами. Каждая статья подготовлена экспертами для предоставления максимальной ценности читателям.

Статья " Что такое опционы с денежным расчетом и как они работают " расширяет ваши знания в категории Торговля опционами и деривативами, держит вас в курсе последних событий и помогает принимать обоснованные решения. Каждая статья основана на уникальном контенте, обеспечивая оригинальность и качество.